Wyden expose les arguments en faveur de l'avenir de l'infrastructure de négociation d'actifs numériques institutionnels

Et si l’infrastructure d’exécution des actifs numériques pouvait générer entre 2 millions et 5 millions de dollars de revenus annuels supplémentaires pour une société de services financiers ? Et si elle pouvait simultanément réduire le risque opérationnel et améliorer le service client ? La plupart des institutions financières considèrent l’infrastructure d’exécution comme un centre de coûts nécessaire qui permet le trading, mais qui ne contribue pas au résultat net. Cette perspective est non seulement dépassée, mais elle laisse sur la table une opportunité précieuse de revenus.

Les institutions avant-gardistes découvrent que la mise en place d'une infrastructure de trading avec une orchestration multi-plateformes ne se contente pas d'offrir une exécution supérieure, mais transforme l'infrastructure de trading en un centre de profit. Toute entreprise dépendant d'un fournisseur de services de courtage pour ses activités de trading doit payer des écarts, absorber les risques de panne et rester enfermée dans les structures tarifaires d'autrui. Pendant ce temps, les concurrents ayant investi dans leur propre infrastructure de trading sont en mesure de capter ces écarts, de monétiser le flux d'ordres et de construire des avantages compétitifs qui se renforcent à chaque transaction.

Selon Wyden, le principal fournisseur d'infrastructures de trading d'actifs numériques institutionnels pour les institutions régulées, les prestataires de services financiers doivent clairement investir dans leur stratégie d'actifs numériques pour rester compétitifs. Pourtant, investir dans un modèle d'affaires qui se contente d'exécuter des transactions est peu susceptible d'être aussi optimal que celui qui génère des revenus, atténue les risques et positionne les opérations pour de futures opportunités de croissance.

Orchestration multi-plateformes : Transformer le trading d’actifs numériques en revenus

La mise en place d'une infrastructure de trading d'actifs numériques dotée de capacités multi-venues transforme fondamentalement l'exécution, passant d'un preneur de prix à un faiseur de prix. La connectivité multi-venues élimine également les points de défaillance uniques tout en assurant la meilleure exécution sur l'ensemble des venues disponibles, réduisant ainsi de manière constante les écarts de prix composés pour générer des économies significatives. Les avantages, cependant, s'étendent bien au-delà de l'efficacité d'exécution.

Cette stratégie permet des structures de frais personnalisées. Plutôt que de rester verrouillé dans le modèle tarifaire d'une configuration courtier-fournisseur, un système intégré de gestion des ordres et d'exécution permet au client de concevoir des tarifs fixes, par paliers, basés sur le spread ou groupés selon les objectifs stratégiques.

Dans le même temps, les opportunités de capture d'écarts se multiplient grâce aux capacités de mise en correspondance internes qui éliminent totalement les frais externes. Le routage multi-plateformes saisit les écarts optimaux tandis que l'option de mise en œuvre du trading principal crée des sources de revenus entièrement nouvelles. Même 0,5 point de base par transaction peut se transformer en un revenu annuel substantiel pour les entreprises traitant un volume important.

Une entreprise traitant 500 millions de dollars de volume d'échanges mensuel via sa propre infrastructure pourrait capter une amélioration moyenne de l'écart de 1,5 points de base, générer 50 000 dollars mensuels grâce à l'appariement interne des ordres et ajouter 25 000 dollars mensuels par le biais de la conformité, de l'analytique ou d'autres offres de services premium. L'impact total – 150 000 dollars par mois ou 1,8 million de dollars par an – représente un bénéfice réel net.

Configuration à fournisseur unique : le coût réel de la dépendance

L'infrastructure de trading est un levier de profit, pourtant la dynamique mathématique de la dépendance aux courtiers présente un contraste saisissant. Les coûts initiaux peuvent sembler attrayants en apparence, mais cette économie de départ est une façade dissimulant des risques importants à long terme.

Selon les régulateurs, les prestataires de services externalisés uniques pour le secteur financier sont principales cibles pour les incidents cybernétiques, et les pannes ou interruptions de service de la part d’un seul courtier peuvent rapidement engendrer des coûts s’élevant jusqu’à 5 millions de dollars par heure. Les dommages causés par ces interruptions peuvent également dépasser largement les pertes opérationnelles immédiates. Lorsque les clients ne peuvent pas exécuter leurs transactions de manière fiable, ils commencent à envisager des alternatives et peuvent même partager leurs expériences négatives avec leurs collègues et pairs.

Même avec un temps de fonctionnement constant, la configuration d’un service à courtier unique crée toutefois d’autres points de vulnérabilité. L’accès limité aux plateformes entraîne systématiquement une qualité d’exécution inférieure, avec des écarts plus importants qui érodent la rentabilité de chaque transaction. L’approche « boîte noire » du courtier en matière d’exécution engendre des défis de conformité, limitant la transparence et les capacités de rapport consolidé exigées par les institutions modernes. De plus, la dépendance à un seul fournisseur peut contrevenir aux exigences de régulations – telles que le Digital Operational Resilience Act de l’UE ou les règles de la FINMA suisse – qui stipulent que des systèmes de secours et des redondances doivent être en place.

Peut-être que ce qui est le plus préjudiciable est le manque de flexibilité opérationnelle. Alors que les concurrents dotés d'infrastructures ajoutent de nouveaux marchés en quelques semaines, les entreprises dépendantes des courtiers affrontent des projets de migration de 12 à 18 mois lorsqu'elles doivent évoluer ou se réorienter. Ce qui peut sembler être des économies initiales se transforme rapidement en une dette technique coûteuse qui gonfle avec chaque exigence opérationnelle.

L'orchestration multi-plateformes offre une excellence opérationnelle à l'épreuve du temps

L'infrastructure de trading multi-plateformes s'intègre parfaitement aux systèmes bancaires centraux et de conservation, permettant un traitement en continu qui réduit les frais opérationnels tout en améliorant la précision. La gestion centralisée des données offre une transparence totale et un reporting consolidé, tout en éliminant les défis de conformité inhérents aux approches de type "boîte noire" des courtiers. La connectivité multi-plateformes renforce la résilience, soutenant la conformité aux règles de cybersécurité.

Les avantages en matière de scalabilité deviennent particulièrement convaincants lorsqu’on considère l’évolution du marché. L’infrastructure de trading offre la flexibilité nécessaire pour s’étendre à de nouvelles classes d’actifs – titres tokenisés, produits dérivés, stablecoins – sans nécessiter de refontes majeures du système. L’expansion régionale devient possible sans dépendre des capacités géographiques limitées d’un fournisseur. Chaque expansion représente une opportunité directe de croissance des revenus plutôt qu’un projet coûteux de migration.

Les capacités de service premium émergent naturellement de cette flexibilité infrastructurelle. Les clients institutionnels et fortunés peuvent se voir proposer des rapports de conformité renforcés, des analyses avancées ou des services de routage prioritaire – des offres différenciées qui renforcent les relations client tout en générant des sources de revenus supplémentaires.

Les investissements OEMS d'aujourd'hui préparent les opportunités de demain

Le paysage concurrentiel continue d'évoluer. Les entreprises qui investissent aujourd'hui dans les infrastructures de trading ne se préparent pas seulement aux opportunités de demain – elles monétisent des avantages qui se composent quotidiennement. Chaque transaction exécutée via une infrastructure inférieure, chaque écart payé inutilement, chaque interruption de service client lors des pannes de courtier représente un terrain concurrentiel qu'il devient de plus en plus difficile de récupérer.

L'argument stratégique en faveur de l'investissement dans l'infrastructure des actifs numériques

Les institutions financières d’aujourd’hui exigent une infrastructure de trading qui assure la résilience, génère des revenus et positionne les opérations pour l’évolution future du marché. Une dépendance à un fournisseur de services unique peut sembler plus simple et plus rentable à première vue, mais elle limite finalement la croissance, restreint la rentabilité et engendre une dette technique coûteuse qui devra inévitablement être résolue.

L’investissement dans l’infrastructure de trading peut transformer l’exécution, la faisant passer d’une charge opérationnelle à un avantage stratégique. Les nouvelles avancées dans l’infrastructure des actifs numériques peuvent offrir une connectivité multi-plateforme garantissant la continuité des activités, une flexibilité opérationnelle suffisante pour permettre la génération de revenus, ainsi que la scalabilité nécessaire pour soutenir les objectifs de croissance à long terme.

Pour les institutions sérieuses quant à leur positionnement concurrentiel et leur rentabilité durable, prendre le contrôle de l'activité de trading n'est pas seulement le choix supérieur, cela pourrait être la seule voie viable à suivre. Les décisions d'infrastructure prises aujourd'hui détermineront la position concurrentielle de demain, le potentiel de revenu et la résilience opérationnelle.

Wyden propose une infrastructure de trading complète et éprouvée, conçue pour les institutions qui considèrent l'excellence d'exécution comme un impératif stratégique. Avec des délais de mise en œuvre aussi courts que trois mois, Wyden fournit une plateforme qui transforme l'exécution d'un centre de coûts en un moteur de profit tout en positionnant les opérations pour l'avenir des actifs numériques.