Comment un stablecoin chinois change la manière dont le monde échange

La Chine est maintenant le plus grand partenaire commercial de la plupart des pays du monde, qui achètent plus de produits en provenance de Chine que de toute autre nation. La Chine est également devenue une destination majeure pour les produits issus de ces pays.

Historiquement, la grande majorité des échanges transfrontaliers B2B et B2C ont été réglés principalement en dollars américains (USD). Cependant, les tendances récentes indiquent qu'un nombre croissant d'échanges sont réglés en yuan chinois (CNY) – plus précisément en yuan chinois offshore (CNH). Ces réserves flottantes libres de yuan chinois (également connu sous le nom de renminbi) sont négociées dans des centres offshore tels que Hong Kong, Singapour, Londres et Luxembourg. L'année dernière, il y a eu une augmentation de 76 % de la valeur des transactions traité en monnaie chinoise à 80 000 milliards de RMB (environ 12,5 billions de dollars US) tandis que le nombre de transactions a augmenté de 51,5 % pour atteindre 3,34 millions de transactions.

Un rapport de la Fonds monétaire international en mars 2022 a noté « l’érosion furtive » de la domination du dollar en tant que monnaie de réserve. Au cours de la dernière décennie, plusieurs pays ont commencé à s’en éloigner progressivement, et certains d’entre eux ont déjà mis en place des règlements en monnaie locale pour les échanges bilatéraux. Il n’est pas surprenant que le yuan se soit apprécié de plus de 12 % par rapport au dollar depuis septembre 2019 et continue d’offrir des rendements réels plus élevés ainsi qu’une gamme d’opportunités d’investissement attractives, comme l’a rapporté .Asian Times en avril 2022. L'exposition à CHN fait également partie d'une stratégie de diversification d'actifs sûrs pour les investisseurs à la recherche d'alternatives dynamiques et novatrices. Pour les résidents des économies émergentes/sous-développées où l'inflation est galopante, c'est un outil puissant pour se prémunir contre la dépréciation de la monnaie locale.

Parallèlement à ce mouvement de retrait du dollar américain au profit du yuan chinois offshore en tant que monnaie de règlement, de fortes dynamiques s’activent pour accélérer une tendance mondiale de retrait des transferts SWIFT via les banques traditionnelles au profit de transferts innovants en cryptomonnaies.

Cependant, l’utilisation des cryptomonnaies pour régler des transactions ou investir a été entravée par la volatilité des prix. Le risque inhérent de fluctuation des prix avec les cryptomonnaies traditionnelles peut être contourné en utilisant des stablecoins adossés à une devise fiduciaire.

CNHC est l'un de ces stablecoins, et il est de plus en plus utilisé par les exportateurs et les importateurs pour régler leurs transactions avec la Chine. Il est adossé 1:1 à des dépôts CNH offshore détenus par une banque dépositaire à Singapour.

CNHC facilite le règlement des échanges commerciaux transfrontaliers B2B/B2C avec des coûts de change réduits et une disponibilité 24h/24 et 7j/7. Les transactions sont conformes et traçables. Plus important encore, les utilisateurs n'ont pas besoin de disposer d’un compte bancaire libellé en RMB pour détenir et échanger des CNH.

CNHC est déjà utilisé par des centaines d'entreprises en Asie, en Afrique et en Amérique latine pour régler le commerce international. À la fin de 2021, le volume total des transactions mensuelles de CNHC avait atteint 200 millions de CNH.

Au début de cette année, la Hoover Institution à Washington, D.C., un prestigieux groupe de réflexion américain, a publié un rapport intitulé «»Monnaies numériques – Les États-Unis, la Chine et le monde à un carrefour. Dans ce rapport, l'Institut a spécifiquement mentionné le CNHC et la manière dont il gagne du terrain tant auprès de ses utilisateurs finaux que du point de vue des politiques au sein du gouvernement chinois. Le rapport a noté : « ... Le gouvernement chinois pourrait laisser une porte ouverte à la yuanisation avec les stablecoins en RMB tels que le CNHC. Cela pourrait potentiellement instaurer une compétition par procuration dans certaines économies des marchés émergents entre le dollar américain et les stablecoins en RMB. »

La manière dont le commerce mondial est réglé évolue à un rythme accéléré. Les petites et moyennes entreprises (PME) sont frustrées par les coûts élevés, les longs délais et les contraintes politiques qui pèsent sur leurs activités. Elles recherchent une nouvelle façon de transiger sans être prises en otage par des intérêts géopolitiques ou des frais exorbitants imposés par les prestataires de services de paiement traditionnels. Les stablecoins tels que CHNC offrent non seulement de nouvelles opportunités pour diversifier les portefeuilles et gérer la liquidité ; ils représentent également le mode de règlement futur du commerce transfrontalier. Le fort taux d’adoption de CNHC à des fins de trading témoigne que ce futur est en train de devenir rapidement une réalité.