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La volatilité implicite du Bitcoin suggère que la reprise devrait se poursuivre
« Une volatilité implicite à court terme supérieure à la volatilité implicite à long terme indique une probabilité de retournement du marché », a déclaré un observateur.
Updated May 11, 2023, 5:27 p.m. Published Feb 25, 2022, 11:21 a.m.
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La reprise rapide du Bitcoin après ses plus bas niveaux d'un mois a suscité l'inquiétude de certains investisseurs.affirmant que le rebond devrait se poursuivreL’activité sur le marché des options suggère qu’ils ont peut-être raison.
Les données fournies par la société de recherche sur les produits dérivés Skew montrent que la volatilité implicite du bitcoin sur une semaine a bondi à 75 % annualisés jeudi, dépassant les indicateurs sur un, trois et six mois, comme L'invasion de l'Ukraine par la Russie scie les investisseurs abandonnentactifs risqués en faveur de l’or et des monnaies fiduciaires.
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« La volatilité implicite à court terme du Bitcoin, supérieure à sa volatilité implicite à long terme, indique un risque de retournement de tendance du marché », a déclaré Robbie Liu, chercheur chez Babel Finance , fournisseur de services financiers en Crypto , à CoinDesk par courriel. « Une tendance similaire a été observée après le krach de mai 2021. »
La volatilité implicite fait référence aux attentes des investisseurs en matière de turbulences des prix sur une période donnée. Bien que cet indicateur soit prospectif, il ne renseigne T sur l'orientation de la volatilité imminente des prix.
Cet indicateur est principalement déterminé par la demande d'options, qui sont des outils de couverture. Ainsi, une hausse de la volatilité implicite est considérée comme représentative de l'incertitude, tandis qu'une structure inversée, dans laquelle la volatilité implicite à court terme est supérieure aux indicateurs à long terme, signale une panique.
Historiquement, la structure inversée a marqué un plancher de prix.
La volatilité implicite sur une semaine a dépassé les indicateurs à long terme pour la dernière fois le 24 janvier, lorsque le Bitcoin a atteint son plus bas niveau en six mois, sous les 33 000 dollars. La Cryptomonnaie a repris de la vigueur le lendemain et a atteint des sommets supérieurs à 45 000 dollars au début du mois. La chute du bitcoin début décembre s'est essoufflée, l'indicateur sur une semaine ayant largement dépassé celui sur six mois.
Le creux de fin septembre 2021 et le creux de mai-juin 2021 du Bitcoin ont coïncidé avec des attentes de volatilité à court terme signalant la panique.
Si l'histoire nous guide, le Bitcoin pourrait s'appuyer sur le rebond de jeudi, après avoir atteint des creux sous les 34 500 $. Cela dit, la Cryptomonnaie reste vulnérable à un regain d'aversion au risque sur les marchés boursiers. « Ce n'est qu'un regain de vigueur à court terme et cela ne signifie pas que le BTC ne chutera T sous les 34 000 $ à moyen terme », a déclaré Liu.
Au moment de la mise sous presse, le Bitcoin s'échangeait à NEAR de 38 600 dollars, soit une hausse de 0,6 % sur la journée. Les contrats à terme sur le S&P 500 affichaient une baisse de 0,5 %, selon investing.com.
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