Aperçu de la Fed : comment les hausses de taux pourraient stimuler la demande de stablecoins

Alors que le prix du Bitcoin BTC$90.133,64 s'effondre et que la Réserve fédérale américaine s'efforce désormais de freiner la hausse de l'inflation, certains analystes pensent que les pièces stables indexées sur le dollar pourraient être le Crypto échange gagnant de cette année.

Le Comité fédéral de l'open market (FOMC), le comité de politique monétaire de la Fed, tient sa réunion de janvier à partir de mardi. Les investisseurs traditionnels et les Crypto seront attentifs aux conclusions de cette réunion, probablement la dernière avant plusieurs annonces de hausses de taux d'intérêt cette année.

Tandis que d'autres banques centrales KEEP une Juridique monétaire accommodante, la Fed devrait resserrer sa politique monétaire afin de ralentir la hausse de l'inflation. L'indice des prix à la consommation (IPC) américain a augmenté de 7 % en décembre par rapport à 12 mois plus tôt, le taux d'inflation annuel le plus élevé depuis 1982. Le président JOE Biden a déclaré que c'est «approprié« pour que la banque centrale «recalibrer« sa Juridique monétaire ».

Le FOMC, qui définit la Juridique monétaire de la Fed, tient huit réunions de deux jours chaque année. La ONE, après celle de cette semaine, aura lieu en mars.

De nombreux analystes et investisseurs considèrent que les facteurs économiques traditionnels tels que l’inflation et les taux d’intérêt ont un effet sur le prix du bitcoin.

Basé sur les prix des contrats à terme Selon le CME, le marché BOND prévoit que la première hausse des taux d'intérêt aura lieu lors de la réunion de mars. D'ici là, les traders prévoient que la Fed KEEP le taux des fonds fédéraux (c'est-à-dire les intérêts qu'elle facture aux banques pour emprunter auprès d'elle) dans une fourchette comprise entre 0 et 25 points de base.

La force du dollar

Selon un rapport de Bank of America paru en janvier, le président de la Fed, Jerome Powell, devrait également reconnaître lors d'une conférence de presse mercredi que chaque réunion à venir sera « en direct », ce qui signifie que la pratique habituelle de la banque centrale américaine consistant à annoncer soigneusement l'issue des prochaines réunions pourrait ne pas s'appliquer, rendant ainsi les hausses de taux moins prévisibles. La dernière hausse des taux d'intérêt par la Fed remonte à 2018.

Des taux d'intérêt plus élevés sur les actifs libellés en dollars augmenteront probablement la demande pour le dollar et pourraient entraîner un renforcement du billet vert en 2022. Cela pourrait se traduire cette année par une demande plus élevée de pièces stables, en particulier de pièces stables indexées sur le dollar.

« Les stablecoins constituent un intermédiaire entre les monnaies fiduciaires comme le dollar et les cryptomonnaies », a déclaré Scott Bauer, ancien trader chez Goldman Sachs et aujourd'hui PDG de Prosper Trading Academy. « Étant donné que la Fed devrait relever ses taux d'intérêt à plusieurs reprises cette année, ce qui devrait soutenir le dollar, les stablecoins liés au dollar peuvent également profiter de cette hausse. »

Le dollar américain (USD) restant la principale monnaie de réserve mondiale, les actifs libellés en dollars américains sont très recherchés. Les stablecoins pourraient donc constituer un moyen relativement simple de s'exposer au dollar américain.

« Dans un avenir proche, la demande pour les actifs en dollars, y compris les stablecoins, sera toujours présente », a déclaré Jeff Dorman, directeur des investissements chez Arca, gestionnaire d'investissements en Crypto . « Si le dollar se renforce face aux autres devises, les stablecoins libellés en dollars seront plus attractifs. » Il a ajouté que la croissance des stablecoins pourrait se poursuivre quelle que soit la valeur du dollar.

Le marché des Cryptomonnaie traverse actuellement une période difficile, avec le Bitcoin (BTC) se négociant à environ 36 303 $, en baisse de plus de 45 % par rapport à son plus haut historique, et l'éther (ETH) à 2 398 $. En revanche, les prix des stablecoins sont conçus pour être indexés sur une monnaie fiduciaire sur une base de 1:1, y compris ceux indexés sur le dollar américain.

« Si les inquiétudes inflationnistes mondiales persistent et que les stablecoins gagnent en popularité à l'échelle mondiale, rien T la croissance continue de la capitalisation boursière des stablecoins en dollars américains, grâce aux flux de capitaux provenant d'autres pays dont les monnaies sont en difficulté », a déclaré Sean Farrell, responsable de la stratégie des actifs numériques chez FundStrat. « Ironiquement, cela se traduirait par un écosystème Crypto plus robuste et une domination accrue du dollar américain. »

Le Bitcoin a chuté d'environ 23 % depuis le début de l'année et sa volatilité demeure une préoccupation majeure pour les investisseurs. Pourtant, Farrell ne voit T cette situation comme une menace à long terme.

« Le dollar américain continue de perdre de la valeur face à de nombreuses autres classes d'actifs », a déclaré Farrell. « Ainsi, si certains traders pourraient chercher refuge à court terme dans des actifs stables, la cause en serait l'incertitude macroéconomique, et non pas tant une préférence pour le dollar par rapport au Bitcoin. »