Goldman Sachs considère les Marchés d'options sur Crypto comme la « prochaine grande étape » pour l'adoption institutionnelle

Goldman Sachs, le poids lourd de Wall Street, affirme que le prochain développement majeur pour les crypto-monnaies sera des Marchés d'options plus liquides, à mesure que davantage d'entreprises financières traditionnelles se lanceront dans cette classe d'actifs en croissance rapide.

« Nous constatons une forte demande pour davantage de couvertures de type dérivé », a déclaré jeudi Andrei Kazantsev, responsable mondial du trading de Crypto chez Goldman, lors d'une conférence de presse. Table ronde organisée par CoinDesk« La prochaine grande étape que nous envisageons est le développement des Marchés d’options. »

Kazantsev a décrit les produits dérivés de Cryptomonnaie comme étant au « stade embryonnaire du champ d'application des produits » par rapport aux Marchés plus traditionnels tels que les actions ou les devises.

Le marché des options Bitcoin a déjà connu une croissance rapide au cours des deux dernières années.

L'intérêt ouvert pour les options sur Bitcoin , ou la valeur totale des contrats en cours, s'élevait à environ 12 milliards de dollars selon les dernières données de Skew, une filiale de Coinbase qui suit les données des Marchés dérivés de Cryptomonnaie . Au premier semestre 2020 encore, le marché dépassait rarement les 2 milliards de dollars.

Les investisseurs utilisent les options sur Cryptomonnaie pour se couvrir contre les risques existants ou accroître leur exposition au marché. Les options sont un type d'instrument financier appelé « produit dérivé », dont la valeur dépend du prix d'un autre actif, en l'occurrence la Cryptomonnaie sous-jacente.

« Certains fonds d'actions pourraient être exposés à une action sous-jacente en Bitcoin », explique Kazantsev. « Pour couvrir cette exposition, ils pourraient négocier des contrats à terme sur cette action. Pour eux, plutôt que de rééquilibrer leur portefeuille de manière dynamique, ils souhaitent se couvrir à long terme et anticiper les risques de baisse potentiels. C'est là que les options prennent toute leur importance. »

« Il existe des possibilités plus polyvalentes de couvrir des expositions spécifiques avec des options qu'avec des contrats à terme seuls », a ajouté Kazantsev.

Plus tôt cette année, Goldman Sachsrétabli un bureau de négociation de Cryptomonnaiedans un contexte d'intérêt croissant de la part de sa liste de clients, qui comprend des fonds spéculatifs, des fonds de dotation et d'autres gestionnaires de fonds institutionnels.

Le bureau de négociation a été créé pour fournir la liquidité principale aux contrats à terme et aux équivalents de gré à gré liés aux cryptomonnaies du CME Group. Cette liquidité principale implique que Goldman Sachs prenne l'autre partie de la transaction d'achat ou de vente, créant ainsi une nouvelle position à risque pour les avoirs internes de la banque.

Kazantsev affirme que le processus permet à Goldman Sachs d'exécuter des transactions avec des valeurs notionnelles plus importantes.

« Nous sommes actifs dans la fourniture de liquidités et la prise de risques pour le compte de nos clients et sur le marché », a déclaré Kazantsev.