Le marché des options Bitcoin connaît sa plus faible expiration de l'année, mais pourrait néanmoins générer de la volatilité.

Le BitcoinLe marché des options est en passe d'enregistrer une modeste expiration mensuelle suite à la récente chute des prix, principalement en raison de la forte baisse du cours de la cryptomonnaie. Cependant, certains spéculent que certains traders pourraient profiter de l'occasion pour pousser les prix jusqu'à 50 000 $ afin d'augmenter leurs gains ou de les minimiser.

L'expiration du mois de mai, prévue tôt vendredi, aurait été beaucoup plus importante si le bitcoin n'avait pas récemment chuté de 58 000 $ à 30 000 $, ce qui a crevé la bulle spéculative sur le marché.

Les principales bourses devraient régler 55 900 contrats d'une valeur de 2,2 milliards de dollars vendredi, selon les données du fournisseur Skew. Cela fait de l'échéance de mai la plus faible de 2021 en termes de valeur nominale.

Presque tous les contrats d'options expireront à 8h00, heure universelle coordonnée (4h00 HE) – l'heure désignée sur Deribit, qui est la bourse dominante pour les options de Cryptomonnaie .

L'intérêt ouvert sur toutes les échéances – la valeur totale des positions en cours – a presque diminué de moitié pour atteindre 6,5 milliards de dollars au cours des deux semaines précédant le 23 mai et a été vu pour la dernière fois à un peu plus de 7 milliards de dollars.

Le règlement des contrats d'options mensuels a gagné en importance cette année, le « point de douleur maximal » – le prix d'exercice auquel la plupart des contrats d'options ouverts expirent sans valeur – servant de surplomb à l'approche de l'expiration (le dernier vendredi du mois).

Par exemple, le Bitcoin a chuté de près de 60 000 $ à 50 000 $ au cours des six jours précédant son expiration le 26 mars, réduisant ainsi l'écart entre les prix au comptant et le point critique alors maximal de 40 000 $. La Cryptomonnaie a également rebondi de 4 000 $ à 54 000 $, atteignant son point critique maximal avant son expiration en avril.

L'idée est que le point de douleur maximal agit comme un aimant pour les prix au comptant à l'approche de l'expiration. En effet, les vendeurs d'options, principalement des institutions, tentent parfois de rapprocher les prix du point de douleur maximal afin d'infliger une perte maximale aux acheteurs d'options.

Le seuil critique maximal pour l'expiration de vendredi est de 50 000 $, soit plus de 25 % au-dessus du prix actuel de 39 500 $. Certains investisseurs parient que cet effet de seuil critique se fera sentir avant la clôture, poussant les prix vers 50 000 $.tweeté parLaevitas, plateforme d'analyse d'options basée en Suisse.

Bien que les données historiques plaident en faveur d'une Rally avant l'échéance, l'ampleur du règlement imminent est relativement faible par rapport aux échéances précédentes. Par exemple, un montant record de 6 milliards de dollars de contrats a expiré fin mars, tandis que les bourses ont réglé plus de 4 milliards de dollars d'options plus tôt, le 30 avril.

Ainsi, l'effet de la douleur maximale pourrait ne pas avoir une grande influence sur le marché avant la clôture de vendredi. Cependant, d'autres facteurs, tels quesorties renouvelées Les échanges de Crypto pourraient aider la Cryptomonnaie malmenée à gagner du terrain.

Alors que la valeur nominale a diminué avec la baisse des prix, le nombre de contacts ouverts sur Deribit est resté globalement stable après la chute des prix.

Cette résilience pourrait être attribuée à l'augmentation des ventes d'options à la suite de la récente hausse de la volatilité implicite. Certains family offices et particuliers fortunés basés en Asieoptions de vente venduesplus tôt cette semaine.

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