Les traders optent pour la stratégie Cash and Carry alors que le « contango » du Bitcoin s'élargit

Les traders avisés obtiennent des rendements de plus de 40 % à la suite deBitcoinL'élargissement du contango – l'écart entre les prix sur les Marchés à terme et au comptant, également connu sous le nom de base/prime à terme.

« Avec la prime sur les contrats à terme sur le Bitcoin qui s'étend jusqu'à 40 % par an pour l'expiration de juin, les traders en espèces et en portage sont très intéressés par l'arbitrage de la prime et le blocage des gains sans risque », a déclaré Pankaj Balani, cofondateur et PDG de Delta Exchange, basé à Singapour, à CoinDesk lors d'une conversation WhatsApp.

L'arbitrage cash and carry est une stratégie neutre sur le marché visant à tirer profit des écarts de prix sur un ou plusieurs Marchés.

Il s'agit d'acheter un actif sur le marché au comptant contre une position courte sur le marché à terme lorsque le contrat à terme présente une prime significative par rapport au prix au comptant. De cette façon, les traders empochent un rendement fixe, la prime diminuant au fil du temps et convergeant vers le prix au comptant à la date d'échéance.

Selon la source de données Skew, les contrats à terme sur le bitcoin à échéance juin, cotés sur les principales plateformes d'échange telles que Binance, Huobi, OKEx, BitMEX et Deribit, bénéficient actuellement d'une prime annualisée de 44 % à 48 %. Par ailleurs, ceux cotés sur la Delta Exchange affichent une prime de 30 %.

Ainsi, une opération de portage effectuée maintenant générera un rendement annualisé de 44 à 48 %, un chiffre nettement supérieur aux taux d’intérêt sur les dépôts de Crypto proposés par des plateformes de prêt telles que Genesis et BlockFi ou aux rendements des BOND d’État dans les économies émergentes.

« C'est ce que nous avons initié aujourd'hui », a déclaré Patrick Heusser, responsable du trading chez Crypto Finance AG, basé en Suisse, lors d'une conversation Telegram, ajoutant que l'élargissement de la base indique que la dernière cassure du bitcoin au-dessus de 60 000 $ est due aux produits dérivés.

Données CoinDesk 20 Le Bitcoin a brisé une consolidation de plusieurs semaines tôt samedi, avec une hausse soudaine de 3 000 $ à 61 065 $. La prime à terme sur les principales bourses a augmenté parallèlement au prix du marché au comptant, passant d'environ 32 % à plus de 40 %.

Certains analystes surveillent désormais la clôture hebdomadaire (dimanche, 23h59 UTC). «Le BTC est repassé au-dessus de 60 000 $ ! Si nous parvenons à clôturer la semaine au-dessus de ce seuil, ce sera la lune », a déclaré l'analyste. Lark Davis a tweetétôt aujourd'hui.

Cependant, les bavardages du marché montrent Inquiétudes croissantes concernant la hausse du taux de financement des contrats à terme perpétuels – le coût de détention de positions longues, calculé et payé toutes les huit heures. De ce fait, la Cryptomonnaie pourrait avoir du mal à clôturer au-dessus de 60 000 $, qu'il s'agisse d'une journée ou d'une semaine.

Au moment de la mise sous presse, le Bitcoin s'échangeait NEAR de 59 700 $.

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