L'intérêt ouvert pour les contrats à terme Bitcoin du CME augmente de 70 % alors que les institutions reviennent sur le marché

Intérêt ouvert pourBitcoin Les contrats à terme cotés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) se sont considérablement redressés par rapport aux creux de mars, indiquant une résurgence des institutions qui souhaitent acheter la Cryptomonnaie.

Mercredi, l'intérêt ouvert, ou le nombre de contrats à terme en cours, s'élevait à 181 millions de dollars, soit une augmentation de 70 % par rapport aux 106 millions de dollars enregistrés le 22 mars.

Ce chiffre s'élevait à 196 millions de dollars il y a neuf jours. Il s'agit du plus haut niveau depuis le 7 mars, selon les données fournies par Skew, société de recherche sur les dérivés Crypto .

« La croissance de l'intérêt ouvert du CME peut indiquer que les entités de la Finance traditionnelle sont plus ouvertes à ajouter une exposition au Bitcoin à leurs portefeuilles, tandis que les investisseurs particuliers sont apparemment plus réticents à se lancer sur le marché à terme », a noté la plateforme de Cryptomonnaie Luno dans son dernier rapport hebdomadaire sur le marché.

Une hausse des positions ouvertes, conjuguée à une hausse des prix, confirmerait une tendance haussière. En résumé, le récent Rally du bitcoin a du potentiel.

Les contrats à terme sur Bitcoin cotés au CME sont largement considérés comme synonymes d'activité institutionnelle et de macro-traders. Le CME est la plus grande bourse de contrats à terme au monde, offrant aux institutions un accès à des produits dérivés sur actions, matières premières, devises et obligations. Il a été ONEune des premières bourses à lancer des contrats à terme sur Bitcoin en décembre 2017.

L'intérêt ouvert a fortement chuté, passant de 316 millions de dollars à 107 millions de dollars au cours des trois semaines précédant le 12 mars, les institutions ayant considéré le Bitcoin comme une source de liquidités lors du Marchés boursier mondial provoqué par le coronavirus. Les investisseurs préfèrent généralement détenir des liquidités, principalement des dollars américains, en situation de crise.

Les Marchés financiers se sont quelque peu stabilisés ces dernières semaines, principalement grâce aux mesures monétaires et budgétaires sans précédent mises en place par la Réserve fédérale et le gouvernement américain. Le S&P 500 affiche actuellement une hausse de plus de 25 % par rapport à son plus bas niveau pluriannuel de 2 192 points enregistré le 24 mars.

Intérêt croissant, prix en hausse

Le Bitcoin a connu une forte Rally de prix au cours des quatre dernières semaines. La Cryptomonnaie s'échange à NEAR de 7 050 $ au moment de la publication de cet article, soit une hausse de 82 % par rapport au plus bas de 3 867 $ atteint le 12 mars, selon l'indice des prix du Bitcoin de CoinDesk.

La hausse des prix s'accompagne d'une hausse des positions ouvertes sur les contrats à terme cotés au CME, comme indiqué précédemment. Le total des positions ouvertes sur d'autres grandes plateformes d'échange, notamment Bakkt, Kraken, ByBit, Huobi, BitMEX, OKEx, Deribit, Binance, FTX et Bitfinex, a également augmenté, passant de 1,7 milliard de dollars le 13 mars à 2,3 milliards de dollars le 15 mars.

Une augmentation de l'intérêt ouvert accompagnée d'une augmentation du prixon dit que Confirmer une tendance à la hausse. En termes simples, la récente Rally du bitcoin a du potentiel.

On dit que le Rally est alimenté par la couverture des positions courtes, ou par les prises de bénéfices des ours, lorsque la hausse des prix s'accompagne d'une baisse des intérêts ouverts, et il est souvent de courte durée.

Le volume des transactions à terme chute

Certains observateurs, notamment les analystes graphiques, analysent les volumes de transactions pour confirmer les tendances de prix. Le volume de transactions désigne le nombre de contrats négociés sur une période donnée.

On dit qu'une hausse du volume, conjuguée à une hausse du prix, valide la tendance haussière. Cependant, dans le cas du bitcoin, les volumes d'échanges sont en baisse, comme illustré ci-dessous.

Le volume quotidien total des transactions sur les contrats à terme cotés dans le monde entier a dépassé les 45 milliards de dollars à la mi-mars et est resté inférieur à 10 milliards de dollars mercredi. Parallèlement, le volume quotidien des contrats à terme du CME est tombé à son plus bas niveau en 4,5 mois, à 83 millions de dollars, selon les données de Skew.

Voir aussi :Le prix du Bitcoin grimpe au-dessus de 7 100 $, liquidant 23 millions de dollars sur BitMEX

Par conséquent, les analystes graphiques peuvent mettre en doute la durabilité de la récente Rally des prix.

Cependant, le volume des transactions à terme a diminué en raison d'une hausse des positions ouvertes. « Cela est souvent dû au fait que les investisseurs conservent leurs positions », a déclaré Emmanuel Goh, PDG de Skew, lors d'une conversation Telegram en février, alors que le marché des contrats à terme était confronté à une situation similaire.

Dans de tels cas, le marché prolonge généralement le mouvement précédent, qui est haussier dans ce cas.