Le protocole Crypto tente d'unifier chaque carnet d'ordres d'échange

Imaginez la liquidité de chaque échange de Crypto , mais dans un pool géant – un carnet d’ordres omniscient qui répertorie toutes les offres et demandes imaginables pour n’importe quel actif.

C'est la promesse d'une nouvelle startup qui a annoncé mardi son tour de table en exclusivité avec CoinDesk. Dirigée par Polychain Capital, avec la participation deDragonfly Capital Partners et Chapitre un, le Fondation Paradigm a levé 1 million de dollars pour créer un carnet d'ordres décentralisé ouvert à tous ceux qui souhaitent échanger des Crypto.

Tout cela fait partie d'un plan que le PDG de Paradigm, Liam Kovatch, appelle la mission de l'entreprise « créer des Marchés mondiaux ouverts, sans frontières et efficaces ».

Cofondé avec Henry Harder à Columbia, les deux cofondateurs sont en congé de l'université pendant qu'ils développent le produit, qui devrait avoir une version bêta à montrer d'ici la fin de l'année.

Ce petit tour de table a été sursouscrit, affirment les fondateurs. « La décision de plafonner à 1 million de dollars était stratégique. À un niveau élevé, 0x a levé 775 000 dollars pour son capital d'amorçage et nous souhaitions Réseaux sociaux une voie similaire en termes d'efficacité et de rationalisation du capital », a déclaré Kovatch à CoinDesk.

Les échanges décentralisés ont lentement pris racine sur le marché, mais ils n'ont T presque la liquiditéLes bourses centralisées, elles, le font. Autrement dit, lorsqu'un acheteur souhaite passer un ordre de vente, il est fort probable qu'il T ait personne pour acheter. Elles manquent de ce qu'on appelle la « profondeur du carnet d'ordres ».

« À ce jour, les relais financiers individuels (comme ceux qui s'appuient sur les protocoles 0x ou Dharma) ont dû non seulement démarrer un tout nouvel ensemble d'utilisateurs, mais aussi leur propre liquidité », a déclaré Niraj Pant de Polychain dans un communiqué.

Pour les traders, un carnet d'ordres unique présentant toutes les contreparties possibles est une proposition alléchante. C'est la différence entre le monde pré-Internet des agences de voyages et le monde actuel où l'on trouve des billets d'avion via Kayak, par exemple, qui s'adapte aux transactions de chacun.

Cependant, comme l'a souligné Kovatch, Paradigm va légèrement plus loin qu'un site Web 2.0 comme Kayak, car il repose sur le Web décentralisé. Plutôt que de gérer toutes les offres, Paradigm les répertorie toutes sur une ONE plateforme.

Il a déclaré à CoinDesk:

« Paradigm fournit simplement l'« emplacement » permettant aux fournisseurs de trouver des clients et aux clients de trouver des fournisseurs. »

Une piscine compétitive

En un sens, Paradigm est donc un pari selon lequel les murs entre les grandes plateformes d’échange de Crypto tomberont inévitablement.

C'est le point de vue de Dragonfly Capital, qui a récemment annoncé son premierUn fonds Crypto de 100 millions de dollars, avec le soutien de chefs de file du secteur, dont Chris Dixon (a16z), Olaf Carlson-Wee (Polychain) et Salil Deshpande (Bain Capital Ventures).

Dragonfly vise spécifiquement à capitaliser sur la croissance de la crypto en Asie, et croit fermement que Paradigm construit les outils nécessaires avant les tendances déjà en cours dans ce pays.

« Ce qui est remarquable à propos des Crypto et des entreprises de Crypto , c'est à quel point elles sont prêtes à se perturber elles-mêmes », a déclaré Alex Pack, directeur général de Dragonfly, à CoinDesk.

Dragonfly entretient déjà des relations avec de grandes plateformes d'échange. « Beaucoup d'entre elles travaillent sur des DEX internes [bourses décentralisées]. Elles mènent constamment des expériences radicales sur leur CORE de métier », a-t-il déclaré.

Ce n'est qu'une question de temps avant qu'ils ne commencent à s'ouvrir à une plateforme comme Paradigm. « Il y a beaucoup de place pour les entités centralisées dans un monde paradigmatique », a déclaré Pack, citant des exemples comme la correspondance des ordres, la tenue de marché, les moteurs de trading automatisés, etc.

« Binance a déclaré vouloir devenir complètement décentralisé », a noté Kovatch. Il reste néanmoins prudent quant à la rapidité de cette évolution. « Le réseau de liquidités que nous créons doit être suffisamment vaste pour encourager ce mouvement », a-t-il concédé.

Mais Paradigm présente l'avantage de ne pas avoir à développer tout cela soi-même. À mesure que de nouvelles entreprises se développent sur des plateformes comme 0x, elles ont une raison de s'appuyer sur Paradigm. Et les utilisateurs ne sont T forcément des entreprises.

« Nous autorisons tout le monde – T besoin d'être une plateforme d'échange réputée – à promouvoir la liquidité », a déclaré Kovatch. Cela nécessitera un peu de codage, mais les particuliers pourront placer leurs offres sur le même carnet que les géants.

Tout le monde ne voudra pas faire cela, donc les entreprises pourront rivaliser sur l’expérience utilisateur et les fonctionnalités.

Ce sur quoi ils ne pourront T rivaliser, ce sont les frais. Les frais de transaction devraient disparaître rapidement une fois la transition amorcée, prédit Kovatch, qui déclare : « Je ne pense T que des frais de transaction de plusieurs dollars existeront vraiment. »

Un paradigme différent

Pour l’instant, cependant, les échanges décentralisés fonctionnent trop lentement.

Le manque de confiance a ses inconvénients. Les utilisateurs font confiance aux plateformes d'échange classiques, ce qui permet un règlement très rapide. De toute façon, toute la « propriété » est virtuelle. ONE ne possède la clé privée de ses comptes sur les plateformes d'échange centralisées. Ils disposent simplement de leurs soldes sur une feuille de calcul.

Cela permet aux échanges centralisés de finaliser les transactions beaucoup plus rapidement que les échanges décentralisés, qui doivent attendre les délais de confirmation des blocs.

« En utilisant un outil comme Radar Relay, vous pourrez observer l'évolution du carnet d'ordres », a expliqué Kovatch à CoinDesk. « C'est absurde de penser pouvoir marquer les mouvements avec un stylo. »

Sur Binance, le carnet d'ordres change des milliers de fois par seconde, a-t-il déclaré. Il s'agit simplement d'un autre niveau de liquidité.

Pour rattraper son retard, Paradigm s'efforce de résoudre ce problème de vitesse. Son protocole peut être considéré comme une chaîne latérale, ONE et conçue spécifiquement pour son cas d'utilisation. « Il est totalement indépendant d' Ethereum», a déclaré Kovatch.

Rendre Paradigm « performant sur le plan compétitif » est, a-t-il déclaré, « quelque chose sur lequel nous travaillons encore aujourd'hui et sur lequel nous travaillerons pendant une période de temps considérable ».

Kovatch a conclu :

« La communauté Finance décentralisée est ONEun des cas d’utilisation les plus forts – si ce n’est l’application phare – d’ Ethereum. »

Métier à tisserimage via Shutterstock