La longue rupture : comment les startups blockchain remodèlent le DTCC

Robert Palatnick ne se fait aucune illusion sur l’évolution du rôle de la DTCC, une société de traitement centralisé des transactions qui a récemment été dans le collimateur des perturbateurs de la blockchain.

Pourtant, l'architecte Technologies en chef du géant des services post-négociation (qui traite 1,5 milliard de dollars de transactions annuelles) affirme à CoinDesk que les atouts de la DTCC en matière de gestion des risques sont tout aussi importants dans le monde de la blockchain. Ce qui va changer, selon lui, c'est la Technologies employée par l'entreprise.

Alors que certaines startups utilisant la Technologies du registre distribué sont travailler à saperprocesseurs de transactions centralisés, d’autres se sont joints à la lutte pour moderniser l’infrastructure existante.

Lors de la conversation, Palatnick a expliqué comment, en s'associant à ces startups, la DTCC peut mieux concentrer ses efforts pour s'assurer que ce qui est créé est conforme à l'immense fardeau des réglementations financières.

Palatnick a déclaré :

« Construire des pyramides, des pyramides flexibles, évolutives et renouvelables, qui contiendront les actifs nécessaires au fonctionnement des Marchés , à la liquidité, au Finance des entreprises et à l'introduction en bourse des startups. C'est notre rôle. »

Jusqu'à présent, la DTCC a annoncé publiquement sa collaboration avec deux startups de Wall Street, Axoni et Digital Asset. Mais Palatnick affirme qu'elles sont « à différents niveaux de discussion » avec au moins une demi-douzaine d'autres.

Le DTCCannoncésa première collaboration avec une startup avec Digital Asset en mars. L'essai de blockchain privée a été conçu pour montrer que les registres distribués pourraient apporter de l'efficacité au marché des accords de rachat, qui représentent environ 2,3 billions de dollars de transactions quotidiennes.

Mais ce mélange d’expertise et d’expérience entre les deux entreprises ne se limite pas à la mise rapide d’un produit sur le marché, selon Chris Church, directeur du développement commercial de Digital Asset.

« Nous espérons que les résultats fourniront des capacités à moindre coût et avec un avantage stratégique à plus long terme pour la DTCC », a-t-il déclaré.

Après le test initial avec DA, Palatnick a déclaré que la DTCC avait entamé des discussions avec d'autres partenaires potentiels afin d'explorer la création de solutions pour d'autres classes d'actifs. Le mois suivant, la DTCCrévéléque le partenariat avec Axoni a permis de tester avec succès 85 cas d'utilisation structurés pour des applications blockchain dans les swaps de défaut de crédit.

Actuellement, Palatnick dit qu'il est en conversation avec « plus de startups que jamais dans l'histoire de la DTCC ».

Appel aux startups

Plutôt que d'essayer de devenir un spécialiste de la cryptographie, Palatnik a déclaré que la DTCC souhaite tirer parti de ses atouts existants en matière de gestion des risques.

En conséquence, il dit qu'il se concentre principalement sur les entreprises ayant une solide expérience dans les aspects technologiques de la blockchain.

Cela dit, dans un espace de plus en plus compétitif, les startups qui se distinguent comprennent à la fois « l’outil et la transaction », a-t-il déclaré.

Cette stratégie consistant à se concentrer sur les points forts des startups et à ne pas étendre la mission initiale de DTCC a donné lieu à des retournements de situation surprenants.

Palatnick a déclaré :

« Une fois qu'ils réalisent que nous avons des gens qui traitent avec les régulateurs et qui s'occupent de la réglementation de notre code, [et] que c'est ce que signifie se lancer dans ce secteur, ils sont soudainement intéressés à devenir un fournisseur de logiciels pour nous. »

Pris au milieu

Mais toutes les startups blockchain ne souhaitent pas travailler avec la DTCC.

Fondée dans sa forme actuelle en 1999 après la fusion de The Depository Trust Company (DTC) et de National Securities Clearing Corporation (NSCC), la société aide les institutions financières à régler leurs transactions en moyenne trois jours selon la transaction.

Mais l’entreprise a également dû faire face à plusieurspoursuites judiciairesalléguant avoir vendu des actions sans avoir au préalable obtenu un prêt, un processus controversé appelé « vente à découvert nue ».

Le détaillant Overstock, basé dans l'Utah, par exemple, a fondé sa division blockchain Medici en 2014 et possède désormais le carré DTCC sur ses sites.

Medici vise non seulement à réduire le délai de règlement de trois jours à zéro, mais souhaite également empêcher les ventes à découvert à nu en s'assurant que des sociétés comme la DTCC sont effectivement en possession des actions qu'elles négocient.

Un article Analyses récent de CoinDesk proposéque les services de Medici pourraient « restituer le titre de propriété des actions aux actionnaires au lieu de la DTCC ».

Une bataille difficile

De cette façon, la DTCC n’est pas la seule à se trouver à la BIT des chemins.

Comme beaucoup, il a choisi de rejoindre lenombreuxdes intermédiaires financiers qui ont répondu à la pression des innovations blockchain en adoptant des partenariats avec des startups.

Mais Palatnick veut adopter la blockchainperturbation À plus d' un titre, comme il l'a écrit plus tôt cette année. Ainsi, outre le renforcement de la collaboration de la DTCC avec les startups, l'intérêt pour la collaboration open source est désormais un prérequis pour les futurs partenaires.

Chacune des entreprises avec lesquelles Palatnick négocie est soit déjà membre du projet blockchain open source Hyperledger, soit s'est engagée à le rejoindre, a-t-il déclaré.

« C'est très important pour nous », a-t-il ajouté.

Vendre les marchandises

La stratégie semble fonctionner.

L’entrepriseEntrepôt d'informations commercialesLe prototype de blockchain a désormais « dépassé le stade de la preuve de concept » et est « sur le point d'être finalisé ».

Palatnick affirme que son équipe est actuellement en « conversations avec divers fournisseurs » intéressés par l'utilisation du produit de référentiel construit avec Digital Asset.

Cependant, l’architecte technologique en chef reconnaît que les changements sont allés au-delà de la Technologies.

Il a résumé l’évolution du DTCC en ajoutant :

« C'est totalement inhabituel pour notre histoire de suivre cette voie. Mais cela montre que la Technologies est sur cette voie, car de nombreuses personnes y contribuent. »

Image DTCCvia Twitter