Le fonds Bitcoin d'Exante annonce une performance YTD de 4 847 %

Bien que techniquement lancé enfin 2012La société de courtage maltaise Exante a publié ses statistiques de performance cumulées pour l'année 2013 (YTD) pour le Bitcoin Fund la semaine dernière. Répertorié dans la section Analyse comparative des fonds de Bloomberg, le Bitcoin Fund a enregistré un rendement de 4 847 %, devançant largement son groupe de pairs.

Les fonds les plus proches de l'analyse comparative ont enregistré une performance annuelle de 33,7 % et 25,4 % respectivement. Le Fonds Bitcoin offre aux institutions et aux particuliers fortunés un accès facile, sécurisé et rapide au marché dynamique du Bitcoin grâce à un produit sous licence unique.

L'entreprise propose également un service fiablemarché secondaire Pour la négociation de parts de fonds, en positions longues et courtes. Constatant que les transactions spéculatives sur Bitcoin ont dépassé de 20 à 25 fois celles sur biens et services au cours du dernier trimestre, le cofondateur d'Exante Vladimir Maslyakov dit Bloomberg que:

« L’économie réelle ne croît pas aussi vite que les prix, les spéculateurs sont généralement beaucoup plus rapides. »

Il est impossible de connaître avec certitude les motivations derrière une transaction (ou si la spéculation visant à accroître la liquidité est même préjudiciable), mais celanouveau graphiquede Blockchain.info tente de mesurer le rapport entre le volume des échanges et le volume des transactions, commeexpliquépar David Perry.

Cependant, ce déséquilibre devrait s'ajuster puisque Bitcoin a désormais dépassé PayPal et Discover pour devenir le premier système de paiement au monde. cinquième plus grandréseau de paiement par volume de transactions quotidiennes, mesuré parCoinométrie.

Dernièrement, la demande croissante de Bitcoin a été stimulée par la Chine, qui a récemment éclipsé Les États-Unis comptent des nœuds Bitcoin actifs sur le réseau. Cette appréciation rapide des prix exerce une pression sur les startups liées au Bitcoin, car les entrepreneurs doivent de plus en plus justifier qu'un placement dans leur entreprise génère un rendement supérieur à un simple investissement direct dans la monnaie numérique. Le développement de cet écosystème profite à tous.

On peut dire que le Bitcoin représente un investissement binaire : soit le succès ultime en tant que monnaie de réserve mondiale, soit la capitulation devant un prix zéro.

Le principal défi pour les investisseurs en capital-risque et les startups sera de tirer parti de tout investissement dans une entreprise d'infrastructure évolutive pour une double participation, en maintenant des actifs libellés en Bitcoin. Il serait contre-productif de soutenir financièrement une entreprise de l'écosystème Bitcoin sans soutenir également la monnaie de base sous-jacente.

Fred Wilson d'Union Square Ventures semble manquer ce point lorsqu'ildéclare Son intérêt principal pour Bitcoin réside dans sa capacité à devenir le « protocole financier et transactionnel » de l'Internet mondial, et lui et son entreprise ne possèdent que très peu de Bitcoin. Wilson fait cette déclaration comme si Bitcoin pouvait jouer ce rôle important de protocole sans impact sur la valeur monétaire de l'unité monétaire de base sous-jacente.

On dirait presque qu'il croit que Coinbase, la société du portefeuille d'USV, sera mieux lotie en convertissant les revenus d'exploitation du bitcoin en dollars américains et en conservant les actifs de son bilan en dollars américains. Malheureusement, je soupçonne que c'est le cas chez Coinbase.

Parallèlement, les actifs sous gestion du fonds Exante Bitcoin s'élèvent actuellement à plus de 35 millions de dollars. Le fonds ne prélève pas de commission de performance, car il ne dispose d'aucune gestion discrétionnaire ni d'effet de levier. Cependant, des frais de gestion annuels de 1,75 % et des frais de transaction de 0,5 % sont appliqués.

Exante est réglementée par l'Autorité financière de Malte et, au 18 novembre, la valeur unitaire du fonds Bitcoin était de 658 $, une unité équivalant à un Bitcoin. Exante n'est pas la seule à opérer dans le secteur des fonds Bitcoin , puisque SecondMarket lancéle privé, ouvertBitcoin Investment Trust (BIT)en septembre 2013.

Ce véhicule d'investissement privé est basé aux États-Unis et ouvert aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs individuels accrédités. SecondMarket prévoit également de faciliter les échanges bilatéraux des actions du fonds sur sa plateforme propriétaire, permettant ainsi des positions longues et courtes. Barry Silbert, PDG,dit:

« Les investisseurs américains, y compris les familles riches, allouent une plus grande part de leurs investissements aux Bitcoins afin de diversifier leurs portefeuilles. »

Silbert aussiconfirméavec qui il travaillePensco Trust Co,Groupe Entrust Inc. et Equity Trust Cooffrir aux investisseurs la possibilité d'acheter des Bitcoin pour des comptes de retraite individuels. En un peu moins de deux mois, le fonds d'investissement Bitcoin de SecondMarket a déjà levé 46,8 millions de dollars sous gestion.

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Image en vedette :Shutterstock

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