Securitize intègre les titres basés sur Ethereum dans le monde de la DeFi

Connecter les mondes des jetons de sécurité et de la Finance décentralisée (DeFi) est la prochaine étape logique pour Securitize, une sorte de réparateur conforme à la réglementation en matière de suivi et de négociation de titres basés sur la blockchain.

Annoncé lundi, Securitize s'associe à un protocole appelé Tinlakehttps://centrifuge.io/products/tinlake/ de Centrifuge, qui utilise un système intelligent de jetons non fongibles (NFT) pourpermettre aux actifs du monde réel de participerdans DeFi.

Dans un monde idéal, tous les éléments de l'écosystème Ethereum devraient pouvoir s'intégrer les ONE aux autres, partageant ainsi de nouvelles fonctionnalités utiles, comme la création de marché automatisée ou d'autres fonctions. Ce concept, un principe CORE de la DeFi, est connu sous le nom de « composabilité » (l'analogie souvent utilisée est la capacité de construction omniprésente des briques Lego).

Mais il y a un hic : les titres numériques, comme leurs homologues traditionnels, sont réglementés et disposent de plusieurs mécanismes de contrôle qui doivent être appliqués. Tous les titres, qu'ils soient privés ou publics, nécessitent une identification KYC (Know Your Customer) de la personne qui les achète, ainsi qu'une qualification obligatoire de l'investisseur pour déterminer son type (investisseur de détail ou accrédité, selon la réglementation locale).

C'est là qu'intervient Securitize. Axée sur l'amélioration du monde fragmenté du trading de titres privés, la société a perfectionné son approcheidentifier les propriétaires d'actifset letransfert peer-to-peer réglementéde jetons de sécurité privés. Ainsi, le système est déjà à 90 % de la composabilité DeFi, a déclaré Carlos Domingo, PDG de Securitize.

« De nombreux protocoles DeFi sont conçus pour des jetons utilitaires ou des cryptomonnaies non réglementés, ils ne sont donc pas vraiment adaptés aux jetons de sécurité », a déclaré Domingo lors d'une interview. « Nous avons une thèse sur la manière de rendre cela légal et ainsi permettre des activités qui existent sur les Marchés de capitaux traditionnels, comme la tenue de marché ou les prêts et emprunts, le tout de manière automatisée. »

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Les protocoles DeFi exploitent souvent des pools de liquidités pseudonymes alimentés par des contrats intelligents automatisés. L'intégration de Securitize Tinlake, en revanche, sera strictement réservée aux portefeuilles associés à Securitize ID, afin que la personne de chaque côté d'une transaction soit identifiée, a déclaré Domingo.

Les contrats intelligents de Tinlake regroupent des NFT représentant des actifs réels. Par exemple, un pool pourrait être dédié aux factures susceptibles d'être utilisées dans le cadre d'un Finance commercial, puis utilisées comme garantie pour Finance des prêts en stablecoins comme DAI ou USDC.

Plongée dans la DeFi

Les pools actuels activés par Tinlake sont des prêts à court terme qui restituent l'argent à l'investisseur dans un court laps de temps, mais l'étape suivante consiste à explorer les pools roulants qui réinvestissent les dividendes, ainsi que les jetons de réception qui peuvent être utilisés par d'autres investisseurs pour recevoir des contributions du pool (ce dernier est connu dans DeFi sous le nom de jetons de fournisseur de liquidité, ou LP).

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Mais se lancer à corps perdu dans la DeFi présente des défis intéressants, a déclaré Domingo. Suivre la propriété des titres versés à un pool sur un protocole de market making automatisé comme Uniswap , contenant des centaines de titres, est très complexe à mettre en œuvre, a-t-il ajouté.

« Ce n’est pas impossible, mais il faudra du temps pour l’intégrer à notre protocole afin de contrôler les restrictions de transfert », a déclaré Domingo.

Une autre question clé concerne la question de savoir qui peut réellement publier les transactions sur titres privés, car au Royaume-Uni, il faut une licence MTF (système multilatéral de négociation) ou, aux États-Unis, une licence ATS (système de négociation alternatif). « Même si nous sommes à 90 % au point avec la Technologies, une BIT incertitude réglementaire subsiste », a déclaré Domingo.

Securitize n'envisage pas d'ajouter des jetons de gouvernance comme UNI d'Uniswap, a déclaré Domingo, car la légalité de ces types de jetons n'est pas certaine. Quoi qu'il en soit, il a ajouté qu'il existe toujours des scénarios où il sera plus rentable d'investir des titres dans un pool de liquidités plutôt que d'attendre simplement leur appréciation au fil du temps.

« Si vous achetez des actions Apple sur Robinhood, la seule chose que vous puissiez faire est d'attendre qu'elles s'apprécient avec le temps. C'est tout », a déclaré Domingo. « Mais si ces protocoles DeFi deviennent progressivement disponibles pour les security tokens, comme nous le pensons, alors d'autres moyens de gagner de l'argent se présenteront. »