Catch Me if You Can: Compliance Chases Crypto

Tinatalakay ng Blue-ribbon panel kung paano sumasalungat ang mga patakaran ng Crypto sa mga alalahanin sa totoong mundo.

Noong Marso 7, tagaproseso ng pagbabayad Worldpay mula sa FIS at ang bagong inihayag nitong kasosyo sa pagsunod sa blockchain Shyft Network nagho-host ng kanilang Spring into FATF Compliance event sa The Shard sa London.

Ang talakayan, na pinangangasiwaan ni Worldpay Head ng Crypto at Emerging Business Nabil Manji, ay nagsaliksik sa epekto ng bagong Financial Action Task Force (FATF) gabay sa mga virtual asset service provider (VASP). Ang VASP ay, sa pangkalahatan, ang sinumang tao o firm na nagpapalitan ng mga virtual na asset para sa alinman sa fiat currency o iba pang virtual na asset, nakikibahagi sa pag-iingat o pangangasiwa ng mga virtual na asset, o nakikilahok sa pagbibigay ng mga serbisyong pinansyal na nauugnay sa alok o pagbebenta ng mga virtual asset ng issuer (gaya ng administrator o underwriter). Ang FATF ay kilala bilang “ang pandaigdigang money laundering at terrorist financing watchdog.” Kabilang sa mga miyembro nito ang 37 bansa, ang European Union at ang Gulf Cooperation Council.

Ang pangunahing pinagtutuunan ng pansin ay ang aplikasyon ng isang regulasyon na kilala bilang ang tuntunin sa paglalakbay, na nangangailangan ng lahat ng institusyong pampinansyal na ipasa ang ilang partikular na impormasyon ng customer sa susunod na institusyong pampinansyal sa chain ng paglilipat. Ang lahat ng mga bansa ng G7 ay may malapit na pagkakatugma na bersyon ng panuntunan sa paglalakbay, na matagal nang nauna sa mga cryptocurrencies. Ang mga financial firm na naninirahan sa anumang bansa na umaasa sa mga miyembro ng G7 para sa kapital - epektibo sa buong mundo - ay nagpapatibay ng mga probisyon ng panuntunan sa paglalakbay sa kanilang sariling mga indibidwal na bilis. Sa maraming pagkakataon, ang mga bilis na iyon ay tumaas sa nakalipas na ilang linggo.

"Ang pangunahing puno ng panuntunan sa paglalakbay ay ang pagtukoy ng mga asset ng Crypto sa kanilang paglilipat o pagpapalit," paliwanag ni Sophie Lessar, isang panelist at kasosyo sa DLA Piper. "Ang kinakailangan ay ang pinagmulan at benepisyaryo ng isang asset na ipinagpalit o ipinagpalit ay makikilala, at ang pagkakakilanlan na iyon ay mananatili sa asset na iyon sa buong paglalakbay nito."

Panuntunan sa paglalakbay ng FATF: 'Nakikita namin ito ngayon, live'

Sa kalagayan ng pagsalakay nito sa Ukraine, ang Russia ay nahaharap sa tumataas na mga parusang pang-ekonomiya mula sa isang mundo na halos nagkakaisa sa pagkondena sa aksyon, ngunit nag-aatubili na sumali sa labanan. Gayunpaman, ang mga parusa ay maipapatupad lamang kung matutunton ang kanilang mga paglabag. Ang biglaang pagbabagong ito ng mga priyoridad ay maaaring nagbigay ng mga bagong insentibo sa mga VASP na nag-aatubili na sumunod sa panuntunan sa paglalakbay pati na rin sa mga bansang mabagal na ipatupad ito. Nagdulot ito ng pagmamadali upang tanggapin at yakapin ang regulasyon sa mga partido na hindi gaanong nakagawa hanggang ngayon. Ang pagmamadali na iyon ay nagdulot ng malaking kawalan ng katiyakan.

"Nakikita namin ito ngayon, live. T namin alam kung ano ang aasahan. Nagkakaroon kami hindi lamang ng mga institusyong pampinansyal kundi [pati] na mga kumpanya ng Crypto na nag-uunawa nito habang nagpapatuloy kaming lahat at tinitingnan kung ano ang lumalabas mula sa mga regulator," sabi ng Senior Regulatory Crypto Counsel ng Worldpay na si Liz Eber. "Hindi pa tayo naging higit na nakahanay sa buong mundo tungkol sa mga parusa." Tinatawag ang FATF na "ang pinaka-maimpluwensyang pandaigdigang katawan na hindi mo pa narinig," inilarawan ni David Lewis kung paano hindi nagmumungkahi o nagpapatupad ng mga batas ang organisasyon. Sa halip, gumagawa ito ng mga rekomendasyon sa mga soberanong pamahalaan kung anong malawak na patakaran ang dapat nilang ilagay. Gayunpaman, sa suporta ng lahat ng pinakamayayamang bansa sa mundo, ang mga rekomendasyon nito ay may napakalaking bigat. Nasa supranational na antas kung saan ipinapaalam ng FATF ang mga pagtatasa nito, at pagkatapos ay nakasalalay sa regulator ng pagbabangko ng bawat bansa upang matiyak ang pagsunod.

"Ang mga [mga bansang] na gumagawa ng napakasama ay papangalanan at mapapahiya. Ito ay maaaring magkaroon ng negatibong epekto sa mga pagpasok ng kapital para sa buong mga bansa na tinatantya ng [International Monetary Fund] na ~7-8 porsyento ng GDP," ayon kay Lewis na, nitong mga nakaraang linggo, ay lumipat mula sa pagiging dating executive secretary ng FATF sa isang bagong tungkulin sa advisory firm Kroll.

Ang “tawag para sa aksyon”– ang panloob na pangalan ng FATF para sa blacklist nito – ay hindi na-update mula noong bago ang pandemya ng COVID-19. Sa nakalipas na dalawang taon, ito ay na-freeze sa dalawang pangalan: North Korea at Iran. Mayroong 23 iba pang mga bansa na sinusubaybayan sa isang "grey list," kung saan ang Russia (isang miyembro ng FATF) ay hindi kasama. Sa isang pahayag na inilabas noong linggo bago ang kaganapan ng Worldpay-Shyft, ang FATF ay nagpahayag ng "malalim na kalungkutan" at "matinding pag-aalala," at binanggit na "sinusuri nito ang tungkulin ng Russia sa FATF at isasaalang-alang kung anong mga hakbang sa hinaharap ang kinakailangan upang mapanatili ang [mga] CORE halaga."

Isang tanong ng oras at lugar

Dahil isinulat ang panuntunan sa paglalakbay para sa mga legacy na institusyong pampinansyal, may ilang praktikal na pagsasaalang-alang kapag inilalapat ito sa mga VASP. Isang dokumento na ginawa ng FATF sa linggo bago ang listahan ng panel 40 hiwalay na rekomendasyon at 75 na pahina ng mga interpretive na tala, ngunit nagawa pa ring maging sadyang malabo, ayon sa pinagkasunduan ng mga nagsasalita. Upang magsimula, ang panuntunan ay nalalapat lamang sa mga service provider na mga tagapamagitan. Gayunpaman, ang mga palitan ay hindi lamang ang mga kumpanya na maaaring ituring na mga VASP. Ang lahat mula sa mga tagapagbigay ng pitaka hanggang sa mga minter ng NFT ay maaaring mahulog sa kategoryang ito, depende sa kung paano binabasa ang mga batas ng isang indibidwal na bansa, hindi gaanong nakasulat.

Sa huli, tinutukoy ng bawat bansa ang sarili nitong landas sa pagsunod sa mga pamantayan ng FATF at maging ang tumpak na mga salita ng bersyon nito ng panuntunan sa paglalakbay. "Ang Canada ay nagkaroon na ng bisa; South Korea sa katapusan ng Marso ay ganap na ipapatupad. Ang iba ay T mangyayari sa loob ng isa pang taon o higit pa," ayon kay Shyft co-founder na si Joseph Weinberg. "Kailangan mo ng mga system na maaaring alisin ang 'problema sa pagsikat ng araw' na T mahalaga kung nasaan ka, magagawa mong sumunod ngayon, bukas ngunit kasabay din sa nakaraan." Sinabi niya na ang mga blockchain at matalinong kontrata ay mga promising tool para sa pagtiyak ng backward reconciliation. Gayunpaman, ang pagbabalanse sa mga alalahanin ng mga regulator sa mga mas libertarian-spirited na populasyon ng Crypto space ay nananatiling isang kasanayan na puno ng parehong panganib sa pagsunod at panganib sa pagpapanatili ng customer. "Palaging may alitan," kinilala ni JOE Anzures, pinuno ng Crypto.com Hilagang Amerika. "Marami kaming nakikinig sa aming mga customer. Sa tingin ko naiintindihan nila kung ano ang itinatanong namin."

Nagtanong si Nabil Manji, "Dahil pupunta ka sa isang order, mawawalan ka ng pagsunod sa isang yugto ng panahon sa ilang mas mababang priyoridad o mas maliliit na hurisdiksyon. Potensyal na katotohanan ba iyon?" Sameer Dubey, chief operating officer ng Cryptocurrency exchange Bitstamp Sumagot, "Maaaring mas pumayag ang ilang regulator sa iyong pagsasagawa ng isang dahan-dahang diskarte, kung saan maaari mong ipakita na ang iyong iba pang mga patakaran ay sapat na mabuti upang makamit ang parehong mga resulta. Ito ay isang katotohanan na kailangan mong matugunan nang may wastong priyoridad at mga trade-off sa pagitan ng customer at mga resulta ng regulasyon."

Kapag nagkasalungat ang mga patakaran...

Tinutugunan ng panel ang ONE pang isyu sa panuntunan sa paglalakbay: ang salungat nito sa mga batas sa Privacy . Ang parehong data ay hindi maaaring maging pribado ayon sa batas - gaya ng hinihingi ng General Data Protection Regulation (GDPR) - at isang bagay ng pampublikong rekord ng batas - gaya ng hinihingi ng panuntunan sa paglalakbay. Bagama't ang GDPR ay may puwersa ng batas lamang sa loob ng EU, ito ay epektibong naging isang internasyonal na pamantayan, tulad ng panuntunan sa paglalakbay. Maaaring ilang sandali lang bago naging HOT na isyu ang salungatan, ngunit sa pagitan ng pagtaas ng Crypto at ng panawagan para sa mga parusa laban sa Russia, dumating na ang sandali.

Ang Britain, na kamakailang humiwalay sa EU, ay may kakaibang karanasan sa pagsasaayos ng mga batas nito sa kapitbahay nito at nangungunang kasosyo sa kalakalan. "Maaari akong makipag-usap sa kung paano sinusubukan ng iminungkahing [bersyon ng tuntunin sa paglalakbay] ng U.K. na harapin ang ilan sa pag-igting na iyon," si Arvin Abraham, kasosyo sa law firm na McDermott Will & Emery. "Bilang VASP, kailangan mong iimbak ang data na iyon sa loob ng limang taon pagkatapos, pagkatapos ng limang taon - dahil sa GDPR sa bahagi - aalisin mo ito."

Ang katotohanan ay nananatiling umiiral ang data. Hindi kailanman naging anonymous ang Crypto tulad ng inaasahan ng mga naunang tagapagtaguyod nito, at ang mga tool sa pagsubaybay ng mga regulator ay nagiging mas mahusay. Si Lewis ay may puso dito. "Ang regulasyon ay nagtutulak ng paglago ng negosyo," sabi ng consultant ng Kroll. "Hindi ito hadlang."