Paano Nababawasan ng Paglulunsad ng mga Spot ETF ang Volatility ng Bitcoin

ONE sa mga kritikal na sangkap para sa tagumpay ng Bitcoin ay ang paglitaw ng mga bagong imprastraktura ng kalakalan at pamumuhunan na nagbubukas ng access sa mga bagong mamumuhunan. Sobra na ngayon ang trend na ito sa kamakailang paglulunsad ng mga spot BTC ETF.

Higit pa sa mga lupon ng mga tagapagbigay ng pagkatubig at mga trading desk, T namin lubos na pinahahalagahan kung paano babaguhin ng mga monumental na pagbabagong ito ang istruktura ng merkado ng Bitcoin .

Maaari naming asahan ang nabawasan na likas na pagkasumpungin habang ang istraktura ng merkado na ito ay tumatanda. Dito, tutuklasin natin kung paano nakahanda ang ilang mahahalagang pagbabago na nauugnay sa paglulunsad ng mga ETF upang mapadali ang pagbabagong ito.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Pag-aayos ng ETF bilang Sanggunian sa Presyo ng Market?

Hindi Secret na ang kamakailang paglulunsad ng ETF ay nagbunga ng makabuluhang pagtaas sa pinagbabatayan na lugar ng dami ng kalakalan ng BTC . Kapansin-pansin, ang isang hindi katimbang na bahagi ng pagtaas ng volume na ito ay kadalasang nangyari sa pagitan ng 3 pm at 4 pm ET, o malapit sa pag-aayos ng presyo ng ETF.

Ang tsart sa ibaba ay nagpapakita ng pang-araw-araw na porsyento ng dami ng kalakalan ng BTC sa 30 minutong mga bucket simula sa 3:00 pm at 3:30 pm ET para sa nangungunang mga pares ng kalakalan. Ang aktibidad mula sa dalawang bucket na ito, na regular na nagkakaloob ng mas mababa sa 5% ng kabuuang kabuuang pang-araw-araw na dami, ngayon ay kumakatawan sa 10-13%.

Sa pamamagitan ng pagbibigay ng transparent at pare-parehong reference point na kinikilala ng pagtaas ng mga kalahok sa merkado, ang pag-aayos ng ETF ay nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na pagsama-samahin ang malalaking trade sa isang karaniwang panahon, na binabawasan ang kanilang epekto sa merkado at pangkalahatang pagkasumpungin sa merkado.

Isang Bagong Options Market Paikot sa mga ETF?

Lahat ng tatlong palitan na kasalukuyang naglilista ng mga spot BTC ETF ay humiling na sa SEC na payagan silang maglista ng mga opsyon sa naturang mga ETF. Maaaring tumagal ng anuman sa pagitan ng ONE at walong buwan para masuri ng SEC ang mga aplikasyong iyon, at mayroon kulubot may kaugnayan sa kanilang mga proseso sa paglilinis at pag-aayos.

Ang merkado ng mga pagpipilian sa Bitcoin ay malamang na makakuha ng isang makabuluhang tulong kung ang bagong klase ng mga pagpipilian ay bibigyan ng berdeng ilaw. Ang merkado ng mga pagpipilian sa Bitcoin ay kasalukuyang nahati sa pagitan ng mga mamumuhunan na nakikipagkalakalan sa mga palitan ng malayo sa pampang na hindi naa-access ng mga tao sa US o sa mga platform na naa-access lamang ng malalaking institusyon, tulad ng CME. Ang pagpapahintulot sa mga opsyon batay sa mga spot BTC ETF ay maaaring makabuluhang palawakin ang pamilihan ng mga opsyon sa kabila ng dalawang Markets ito.

Sa pangkalahatan, ang merkado ng mga pagpipilian sa BTC ay dapat na patuloy na tumaas sa kahalagahan sa 2024, kahit na pagkatapos ng napakalaking paglago nito. nai-post noong nakaraang taon. Ang isang mas binuo na mga pagpipilian sa merkado ay maaaring magbunga ng mas mababang pagkasumpungin dahil pinapayagan nito ang mga mamumuhunan na magpahayag ng mas malawak na hanay ng mga diskarte sa pamumuhunan at gawing mas likido ang pinaka-likido na mga ETF. Pinalalawak din nito ang kahalagahan ng mga Events tulad ng mga expiration at pagpoposisyon ng dealer bilang mga driver ng price action.

Natutugunan ng 20-Taong ETF Legacy ang Bitcoin Revolution

Nakakatuwang makita ang rebolusyon ng ETF na nakikinabang ngayon sa merkado ng Bitcoin . Ang paglulunsad ng mga spot BTC ETF ay nagdala, at malamang na patuloy na magdadala, ng pagtaas sa pakikilahok ng mamumuhunan, marahil katulad ng paglulunsad ng gintong ETF noong unang bahagi ng 2000s.

Mahigit sa dalawang linggo sa paglulunsad, ang spot Bitcoin ETFs ay nag-clocking na sa mahigit $1.5 bilyon araw-araw na dami ng kalakalan. Para sa konteksto, ang volume na ito ay tungkol sa 20% ng kung ano ang kinakalakal ng Bitcoin sa spot market sa isang magandang araw.

Bilang ang nagpapatuloy ang pagbabago sa mga Crypto ETF, inaasahan naming magpapatuloy ang aktibidad ng pangangalakal na nauugnay sa mga ETF, na dapat magpapahina sa pagkasumpungin ng Bitcoin at mag-ambag sa pagkahinog ng umuusbong na klase ng asset na ito.