Asset Manager Abrdn, Crypto Exchange Archax Nagsusumikap para sa Pole Position sa Race to Tokenize TradFi

Isipin ang isang token na nagsasaad ng pagmamay-ari sa isang money-market fund, gumagana tulad ng isang yield-bearing stablecoin at maaari ding i-post bilang collateral para sa mga trade. Doon nasa U.K. investment firm abrdn at regulated exchange Archax lahi upang i-tokenize ang mga tradisyonal na asset.

Ang Archax, ONE sa mga unang kumpanya ng Crypto na kinokontrol ng Financial Conduct Authority (FCA), at abrdn, na may $626 bilyon na mga asset sa ilalim ng pamamahala, ay naging live sa isang institutional-grade money-market fund token noong Oktubre. Ginagamit na ito ng dalawa, na naglilinya sa mga customer na naghahanap ng mga bago at nababaluktot na paraan upang maglaan ng kapital.

Napagtanto ng malalaking kumpanya sa pananalapi na mayroong maraming operational at cost-saving efficiencies na makukuha sa pamamagitan ng representasyon ng mga asset sa blockchains, ngunit kakaunti ang lumampas sa conceptual testing phase.

Kailangang ma-onboard ang mga kliyente, kailangang ma-whitelist ang mga wallet, at available lang ang token sa mga propesyonal na mamumuhunan, sabi ni Simon Barnby, punong marketing officer ng Archax, sa isang panayam. Ngunit ang tokenized tranche ng abrdn fund, na gumagamit ng Hedera Hashgraph ledger, ay available sa kasing liit ng $5,000, na posibleng magbukas ng produkto sa isang bagong channel ng mga mamumuhunan.

"Mayroong humigit-kumulang $400 milyon na pipeline ng mga customer na ang interes ay lubusang napukaw," sabi ni Barnby. "Nakikipag-usap kami sa maraming kumpanya ng pagbabayad, at maraming tao na marahil ay nakaupo sa isang stablecoin tulad ng USDC o USDT, na T nagdudulot ng anumang ani. Noong mga nakaraang taon, noong mababa ang mga rate ng interes, ang mga treasury function ng mga negosyo ay hindi masyadong nag-aalala kung nasaan ang pera at kung ito ay nagdudulot ng anumang kita. Ngunit ngayon gusto nilang gamitin ang kanilang mga asset."

Ang simula ng isang mas mataas na kapaligiran sa rate ng interes ay nagbabago ng mga pattern ng pagbabago. Hindi lamang nakatutok ang pagpapabilis na tokenization plan na ito sa mababang-hanging na prutas tulad ng treasury bond, nakakakuha din ito ng tugon mula sa desentralisadong Finance (DeFi), na nagte-trend sa mga bagong modelo ng yield-bearing stablecoins.

Sa unang bahagi ng susunod na taon, gagawin ni Archax ipakilala ang mga pares ng kalakalan ng abrdn money-market fund (MMF) token at Bitcoin [BTC]. Sa madaling salita, sa halip na i-trade ang BTC laban sa US dollar o USDC, maaaring i-trade ng mga user ang Bitcoin laban sa US dollar MMF token.

Ang halatang susunod na hakbang (ngunit isang bagay na hindi binabanggit ng mga kumpanya sa publiko hanggang ngayon) ay ang paggamit ng token ng pagmamay-ari ng MMF bilang collateral.

"Ito ang nangyayari sa mundo ng DeFi, kung saan humiram ang mga tao laban sa mga asset, nagpapahiram ng mga asset," sabi ni Barnby. "Ang isang token na kumakatawan sa pagmamay-ari sa money-market fund ay maaaring gamitin bilang collateral sa isang lugar tulad ng regulated DeFi, na isang lugar na tinitingnan namin para sa susunod na taon."

Ang medyo nabawasan ang DeFi universe ay kawili-wili, ngunit ito ay isang maliit na butil lamang sa tanawin kumpara sa laki ng mga tradisyonal Markets.

Ang Abrdn ay may mahabang pipeline ng mga produktong pampinansyal na dapat i-tokenize, itinuro ng alternatibong pamumuhunan ng kumpanya na si Duncan Moir, ngunit gustong magsimula sa "isang bagay na diretso," kung saan mayroon nang demand, na may inaasahan na para sa mga katutubong namumuhunan ng Crypto .

"Ang pagpapalit ng stablecoin ay isang no-brainer kapag may 5% na natitira sa mesa," sabi ni Moir sa isang panayam.

Kasunod ng mga talakayan sa mas maraming institusyon, naging malinaw na ang pag-post para sa collateral ay potensyal na isang mas malaking kaso ng paggamit, idinagdag ni Moir.

"Tumatanggap ang mga dealer ng swap ng mga pondo sa money-market, kaya maaari itong magamit upang mag-post ng margin sa isang swap, halimbawa," sabi ni Moir. "Sa hinaharap, magiging interesado akong makita kung magagamit ito para sa pag-aayos ng mga tokenized securities. Tiyak na maiisip ko ang hinaharap kung saan may iba pang mga tokenized na pondo, at ito ay dahil ang cash asset na kinakalakal mo ay may malaking kahulugan."

I-UPDATE (Dis. 4, 12:59 UTC): Nagdagdag ng Hedera Hashgraph sa ikaapat na talata.