Ang Tokenization at Real-World Assets ay Nasa Gitnang Yugto

Ang asset tokenization at real-world asset (RWA) space ay nakakuha ng mata ng retail at institutional capital investor noong 2023 para sa paborableng kumbinasyon ng mga produkto na pinamamahalaan ng mga propesyonal at digital asset mechanics. Sa pagkakaroon ng payo sa 40-plus na mga kliyente sa mga diskarte at pagpapalabas ng tokenization hanggang sa kasalukuyan, nakikita namin ang mga sumusunod na pangunahing tema na umuusbong sa mga Markets na ito sa Q3 2023.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Blockchain Savings at Bottom-Line Improvements

Para sa mga mamumuhunang pumapasok sa espasyong ito, ang pinakamalaking kahusayan ay darating sa pamamagitan ng mga end-to-end na digital system - ibig sabihin ay isang on-chain na lifecycle. Nangangahulugan iyon ng mga pagtitipid sa dolyar o manu-manong oras ng paggawa na may kaugnayan sa mga tradisyonal na proseso. Halimbawa:

• Nakamit ng Goldman Sachs Digital Asset Platform (GS DAP) ang 15 basis points sa savings para sa €100M digital BOND na pagpapalabas nito, na nagresulta sa €150K ng karagdagang return na ipinasa sa Union Investment bilang nag-iisang mamimili.
• Ang Onyx Digital Assets (ODA) ng J.P. Morgan ay nagbabadya ng $20 milyon na matitipid sa inaasahang $1 trilyon sa tokenized repo volume sa pagtatapos ng 2023.
• Ang Distributed Ledger Repo (DLR) ng Broadridge ay nagtitipid ng mga kliyente sa panig ng pagbebenta tulad ng Societe Generale ng $1 milyon sa bawat 100,000 repo na transaksyon.
• Inilunsad ng Equilend ang 1Source bilang isang distributed ledger-based securities lending solution para i-save ang securities lending industry ng tinatayang $100 milyon sa mga collective cost.
• Ang structured Finance servicing platform Intain ay nag-uulat ng 100 na batayan na puntos sa pagtitipid sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga bayarin sa lifecycle ng SME loan mula 150 bps hanggang 50 bps sa pamamagitan ng Hyperledger at Avalanche blockchain solutions.
• Ginagamit ng Vanguard ang Corda ng R3 sa pamamagitan ng Grow Inc. para makamit ang straight-through processing na nakakatipid ng 100 oras sa isang linggo sa paggawa.
• Binawasan ng Liquid Mortgage ang pag-uulat ng Mortgage-Backed Securities (MBS) mula 55 araw hanggang 30 minuto sa Stellar blockchain.

Mga Markets ng Pera at Treasuries bilang ang Mababang-Hanging na Prutas

Ang mga asset manager at issuer ay pamilyar sa mga tokenization workflow sa pamamagitan ng pagsubok sa money market at mga produkto ng treasury. Ang mga tokenized asset na ito ay bumubuo ng yield na maipapasa sa mga kliyente, na ganap na on-chain.

Habang ginagawa ang mga alternatibong diskarte sa produkto, tulad ng mga klase ng digitally-native private equity share ng Hamilton Lane, ang mga money Markets ay nagbubunga ng ~5% taun-taon sa mga segment na mababa ang panganib. Nakaipon ang asset class na ito ng halos $700 milyon sa on-chain capital sa pagtatapos ng Q3 2023, tumaas ng halos 520% ​​YTD.

Tokenized Product Distribution sa pamamagitan ng Institutional Client Bases

ONE sa mga mahinang punto sa industriya ng tokenization hanggang ngayon ay ang aktwal na pamamahagi ng produkto at sindikato ng kapital. Nagsisimula nang lumipat ang mga institusyon nang higit pa sa pag-tokenize ng mga asset para sa mga operational na gamit at pagtitipid (repo, collateral management) at ngayon ay naglalagay ng mga tokenized na produkto sa kanilang sariling mga client base bilang mga mamimili.

Ang Citi ay ONE pangalan na nangunguna sa paniningil dito, na nag-aalok ng mga digital na corporate bond sa pamamagitan ng BondbloX ng Singapore sa mga kliyente nitong pribadong banking at wealth management sa Southeast Asia. Itinayo ng UBS ang dati nitong $400+ milyong digital BOND na isyu sa mga kliyenteng may mataas na halaga na may isang Ethereum-based na money market fund, sa Singapore din.

Habang patuloy na ginagawa ng mga blue-chip tulad ng JP Morgan at Goldman Sachs ang kanilang mga digital suite, asahan ang kanilang pribadong pagbabangko, pamamahala ng kayamanan at asset, at mga alternatibong koponan na kumilos bilang mga channel ng pamamahagi na nag-a-unlock ng seryosong kapital na nahihirapang ma-access ng mga retail broker-dealer.

Maaari mong basahin ang higit pa ng State of Security Token 2023 sa Q3 publication.