Ang Rate ng Fed Hikes sa Pinakamabilis na Tulin sa 22 Taon, Magsisimulang Paliitin ang Balanse Sheet

Sa isang malawak na inaasahang hakbang, itinaas ng Federal Reserve ang opisyal na rate ng interes ng U.S. ng kalahating punto ng porsyento, habang sinasabing babawasan nito ang laki ng balanse nito ng $47.5 bilyon sa isang buwan sa loob ng tatlong buwan at aabot sa $95 bilyon sa isang buwan simula noong Setyembre, ayon sa isang pahayag Miyerkules mula sa Federal Open Market Committee.

Sa isang press conference kasunod ng desisyon, sinabi din ng tagapangulo ng Fed na si Jerome Powell na "50 batayan ang dapat na nasa talahanayan para sa susunod na mga pagpupulong ng mag-asawa," at ang 75 na batayan na pagtaas ng rate ay hindi isang bagay na isinasaalang-alang ng komite sa ngayon.

Ang mga paggalaw ay dumarating habang ang inflation ay tumataas sa pinakamataas nito sa loob ng apat na dekada, isang dynamic na malapit na sinusubaybayan ng Bitcoin (BTC) mga mangangalakal, dahil ang pinakamalaking Cryptocurrency ay nakikita ng marami bilang isang bakod laban sa pagtaas ng presyo ng mga mamimili.

"Masyadong mataas ang inflation at naiintindihan namin ang hirap na dulot nito," sabi ni Jerome Powell. "Kami ay mabilis na gumagalaw upang maibalik ito."

Ang presyo ng Bitcoin (BTC) ay tumaas ng 2.77% pagkatapos ng mga pahayag ni Powell, mula $38,716 hanggang $39,790 sa oras ng press.

Ang rate ng interes sa mga pondo ng Fed, na siyang sinisingil ng mga bangko sa isa't isa para sa magdamag na pautang, ay aabot sa hanay na nasa pagitan ng 0.75% at 1%. Pinutol ng Fed ang rate sa zero noong Marso 2020 upang pasiglahin ang mga Markets nang ang mga pag-lock na nauugnay sa coronavirus ay tumama sa ekonomiya at pinanatili ito doon hanggang sa unang bahagi ng taong ito. Ito ang unang pagkakataon na itinaas ng Fed ang rate ng 0.5% sa ONE pulong mula noong 2000.

"Ang mga implikasyon para sa ekonomiya ng US ay lubos na hindi sigurado," ang pahayag ng Fed ay nagbabasa. "Ang pagsalakay at mga kaugnay Events ay lumilikha ng karagdagang pataas na presyon sa inflation at malamang na magtimbang sa aktibidad ng ekonomiya."

Ang mga institutional outflows sa Bitcoin ay tumama sa lahat ng oras na mataas bago ang pulong dahil ang mga kalahok sa merkado ay naghihintay para sa isa pang pagsuko bago bumalik sa merkado, ayon kay Scott Bauer, isang dating Goldman Sachs na mangangalakal na ngayon ay CEO ng Prosper Trading Academy.

Mga projection ng Fed

Noong Marso, inilabas ng mga opisyal ng Fed quarterly economic projections at isang tinatawag na "DOT plot" na nagpapakita na ang median na inaasahan para sa Fed funds rate sa katapusan ng 2022 ay para sa hindi bababa sa pitong 25-basis point hike sa kurso ng 2022, na magtutulak sa rate ng hanggang 2.8%.

Ang 50-basis point interest rate hike ay hindi nakakagulat dahil nagkaroon na si Chair Powell nagpahiwatig ng posibilidad ng mas agresibong pagtaas ng rate kaysa sa karaniwang 25 na batayan na puntos, o 0.25 na porsyentong punto. Ang mga mamumuhunan at mangangalakal, gayunpaman, ay naghihintay para sa isang detalyadong plano kung gaano kabilis at kalakas ang pag-urong ng sentral na bangko sa mga hawak nitong BOND .

Ang pagliit sa halaga ng mga Treasury bond na binili nito sa panahon ng pandemya ng $35 bilyon sa bawat isa sa susunod na tatlong buwan at $60 bilyon bawat buwan simula noong Setyembre ay isang mas agresibong diskarte kaysa noong binawasan ng Fed ang mga hawak nito noong 2017-2018. Noon, binawasan ng Fed ang balanse nito ng humigit-kumulang $50 bilyon bawat buwan.

Hahayaan ng Fed ang hanggang $17.5 bilyon ng mga mortgage bond na lumabas sa balanse sa bawat isa sa susunod na tatlong buwan, na aabot sa $35 bilyon sa isang buwan simula sa Setyembre, ayon sa isang hiwalay na pahayag inilathala ng sentral na bangko sa mga plano nito.

Ang agresibong pagbabawas ng balanse, "kung hindi mapangasiwaan nang magaling," ay maaaring magresulta sa mas malalim na mga kaguluhan sa merkado ng BOND , ayon kay Scott MacDonald, punong ekonomista sa Smith's Research & Gradings. Mahigpit na binabantayan ng mga analyst ang 10-year Treasury yield, na umabot sa 3% sa unang pagkakataon mula noong 2018 noong Lunes, habang naghahanda ang mga mangangalakal para sa pulong ng Fed.

"Ito ay tungkol sa pagbawi ng kumpiyansa sa merkado," sabi ni MacDonald. "Ang Fed ay natisod at pinalabas ang kabayo sa kamalig. Ngayon ay kailangan nitong tiyakin sa mga tao na ang inflation ay hindi tatakbo at ang ekonomiya ay bumagsak sa recession."

Sa ganitong hawkish na paninindigan ng sentral na bangko, ang mga takot sa isang pag-urong ay naging mas nakikita, dahil ang paglago ng gross domestic product ay bumagal sa 1.4% sa unang quarter. Dalawa tuwid na quarter ng pagbaba sa GDP ay nangangahulugan ng pag-urong.

Inaasahan ng mga analyst na magbibigay si Powell ng patnubay sa pangkalahatang estado ng ekonomiya sa isang press conference na sumusunod sa anunsyo ng Policy ng Fed sa 2:30 pm ET.

I-UPDATE (Mayo 4, 18:45 UTC): Nagdagdag ng mga panipi mula kay Jerome Powell mula sa press conference.

I-UPDATE (Mayo 4, 20:58 UTC): Ina-update ang paggalaw ng presyo ng bitcoin.