Nagtataas ang Electric Capital ng $1B para sa 2 Bagong Crypto VC Funds

Ang Crypto venture capital firm na Electric Capital ay pumasok sa malalaking liga.

Noong Martes, ang kumpanya ng pamumuhunan sa Bay Area ay nag-anunsyo ng pinagsamang $1 bilyong pagtaas para sa paglikha ng dalawang bagong pondo: isang $400 milyon na venture fund at isang $600 milyon na token fund.

Ito ay isang hakbang mula sa huling pondo ng kompanya, a $110 milyong sasakyan na inihayag noong Agosto 2020, at inilalagay ang Electric sa usapan bilang ONE sa mga venture kingmaker ng crypto – kahit na may ibang diskarte. Parehong Andreessen Horowitz (a16z) at Paradigm ang lahat ay nag-anunsyo ng mga pondo sa bilyun-bilyong dolyar nitong mga nakaraang buwan.

Ayon sa isang press release na ibinigay sa CoinDesk, ang mga pondo ay magkakaroon ng malawak na pagtutok sa desentralisadong Finance (DeFi), non-fungible token (Mga NFT), mga desentralisadong autonomous na organisasyon (Mga DAO), layer 1s at imprastraktura ng blockchain.

Gayunpaman, sinabi ng mga co-founder na sina Curtis Spencer at Avichal Garg sa isang panayam na habang ang mga uri ng pamumuhunan na isasaalang-alang ng mga pondo ay magiging malawak, sila ay magpapakadalubhasa sa mga proyektong may malakas na pokus sa komunidad at patas na paglalaan ng token ng paglulunsad.

"Dati ay may mga paglalaan ng token ito ay napakabigat ng loob, at ngayon ay nakikita natin ang kabaligtaran niyan - 60%-65% ng token na inilalaan sa komunidad, na kung paano ito dapat," sabi ni Garg. "Ang mga tao ay naglalaro sa mga token-economic na insentibo na ito, kung saan kung handa kang gawin kung ano ang tama para sa network - kung handa kang makulong sa loob ng apat na taon o isang bagay - makakakuha ka ng hindi katimbang na mga gantimpala. Nagpapakita iyon ng pagkakataon para sa mga pangmatagalang mamumuhunan."

VC pushback

Ang mga light vesting schedule at mabigat na venture capital allocations ay matagal nang naging punto para sa mga retail investor, na nangangatwiran na ang mga bootstrap na estratehiyang ito ay nakapipinsala sa mga average na kalahok sa merkado – at ang mga modelong ito ng pagmamay-ari ay kontratetikal sa bukas, walang pahintulot na etos ng blockchain.

Sa pananaw ng Electric, ang mga proyektong may higit na pagmamay-ari ng komunidad ay nagsisimula na ring magmukhang napakahusay na pamumuhunan.

"Kung titingnan mo ang marami sa mga umuusbong, malusog na ecosystem, hindi sila kasingbigat ng VC," sabi ni Spencer, na itinuro ang Yearn Finance at Olympus bilang mga halimbawa. "Ang pinakamabilis na paglaki ng mga ecosystem na nakikita natin sa nakalipas na 10-12 buwan, ang mga ito ay mabigat sa komunidad."

Nagsusumikap ang Electric na magkaroon ng mas mababa sa 10% ng supply ng token ng isang proyekto sa karamihan, at malamang na pagmamay-ari ang "1%-5%" ng mga network kung saan sila namumuhunan, ayon kay Spencer.

Nabanggit din ni Garg na ang Electric ay madalas na nakataya at nagla-lock ng mga asset nito, tulad ng posisyon nito sa FRAX, at nakuha nila ang malaking bahagi ng pamumuhunang iyon sa bukas na merkado.

Mahabang abot-tanaw

Sa ilang mga paraan, ang mabibigat na alokasyon ng komunidad at ang pagbili ng mga token sa merkado ay nagpapahirap sa pamumuhunan, ngunit naniniwala si Garg na ang pangmatagalang pamumuhunan sa isang nascent, mataas na paglago na industriya ay nagpapakita pa rin ng napakalaking pagtaas.

"Ito ay darating sa: Gaano ka kahusay sa isang picker? Ito ay isang pakikipagsapalaran pa rin, ngunit ang paraan ng pagkuha mo ng mga asset ay magiging BIT iba. Sa tingin namin, iyon ang paraan ng pagpunta sa mundo, at maaari rin kaming maglaro sa merkado na iyon," sabi niya.

Ang pangmatagalang pag-iisip ay inilalagay din sa istruktura ng mga pondo. Nabanggit ni Garg na ang mga tagapagbigay ng pagkatubig sa mga bagong pakikipagsapalaran ay mai-lock sa loob ng 10-12 taon. Sinabi rin niya na "halos 90%" ng mga limitadong kasosyo ay mga nonprofit, foundation at endowment ng unibersidad - lahat ng partido na kilala para sa pangmatagalang pamumuhunan.

"Kailangan ng lahat na maging pangmatagalang pag-iisip dito. Ito ay isang venture asset class - ito ay magtatagal upang maglaro," sabi niya.