Cuando DeFi se fusiona con la NEO , la cosa se pone interesante

Esta publicación forma parte del Resumen del Año 2019 de CoinDesk, una colección de 100 artículos de opinión, entrevistas y análisis sobre el estado de la cadena de bloques y el mundo. Varun es cofundador y director ejecutivo deJuno, un NEO que ofrece a sus usuarios una cuenta de ahorros de alto rendimiento. Antes de Juno, cofundó Nuo, un protocolo de deuda descentralizada, y BeeWise, una plataforma de análisis de crédito.

2019 fue claramente el año de las Finanzas descentralizadas (DeFi) y la "ganancia de intereses" fue su principal atractivo. Es hora de generalizar este concepto, y 2020 promete ser un año decisivo. Aún más emocionante, DeFi coincide con una tendencia más amplia en la banca: el auge de las fintech y los llamados NEO .

Para quienes no lo sepan, los NEO son bancos retadores centrados en crear una mejor interfaz bancaria mediante API de banca abierta o construyendo un sistema bancario CORE desde cero. Startups como Chime, Monzo, N26 y Revolut han conseguido millones de usuarios este año y han recaudado en conjunto más de 5000 millones de dólares de inversores destacados. Al mismo tiempo, startups fintech como Wealthfront, Robinhood, Betterment y SoFi han llamado la atención con la introducción de productos financieros innovadores en gestión de patrimonios, inversiones y préstamos.

El interés es el nuevo campo de batalla

En los últimos 10 años, las fintech han ido reduciendo poco a poco las ganancias de los bancos al eliminar intermediarios y atender directamente a los clientes. Hemos presenciado guerras de intermediación con la introducción del corretaje sin comisiones por parte de Robinhood, lo que obligó a las empresas tradicionales a reducir sus comisiones y explorar nuevas vías de monetización. Tras la introducción del corretaje, los intereses se han convertido en el nuevo campo de batalla. También es la batalla más lucrativa de todas. Los bancos siguen dependiendo en gran medida de los márgenes de interés netos para sus ingresos y beneficios.

Desde la crisis financiera, los márgenes netos de interés han alcanzado su punto máximo, lo que significa que los bancos pueden pagar más a sus clientes por los depósitos, aunque claramente están optando por no hacerlo. El tipo de interés que pagan los bancos se ha mantenido prácticamente igual durante los últimos 10 años, un período que comienza cuando los bancos bajaron los tipos de interés a cero como consecuencia de la crisis financiera y se dieron cuenta de que no perdían clientes.

En los últimos años, NEO como N26, Monzo y Marcus, y startups fintech como Wealthfront, Betterment y Robinhood, han aprovechado esta oportunidad para atraer clientes ofreciendo una cuenta de efectivo de alto rendimiento que paga entre un 1,5 % y un 2,5 % TAE sobre los depósitos, gracias a alianzas bancarias estratégicas. Esta ventaja en la tasa de interés ha permitido a Wealthfront captar con éxito 8.000 millones de dólares en depósitos de clientes, mientras que Marcus, de Goldman Sachs, capta 1.000 millones de dólares en depósitos al mes.

DeFi es fintech 2.0

DeFi culmina esta tendencia en la banca al eliminar por completo a los intermediarios mediante redes peer to peer abiertas y descentralizadas. El objetivo de DeFi es construir un sistema financiero multifacético, nativo de las Cripto, que recree y mejore el sistema financiero tradicional. DeFi representa ahora una nueva ola de tecnología financiera y los NEO DeFi desempeñarán un papel fundamental para cerrar la brecha entre las tecnologías financieras y DeFi y atraer nuevos clientes.

En los últimos meses, muchos proyectos, como Juno, Dharma, Linen y Outlet, han anunciado su intención de lanzar NEO DeFi basados ​​en el protocolo Compound y Nuo. Su objetivo es ofrecer a los usuarios una cuenta de ahorros de alto rendimiento que compita con las cuentas de efectivo de startups fintech como Wealthfront y NEO como Monzo. Esto se lograría mediante una interfaz bancaria alternativa sencilla que integre las Cripto y las Finanzas tradicionales a la perfección.

Los bancos bajaron las tasas de interés a cero como resultado de la crisis financiera y aprendieron que no perdían clientes.

No es que el lanzamiento de estos productos sea fácil. Con el lanzamiento de estos proyectos el próximo año, existen numerosos desafíos que los obstaculizan, pero también representan una gran oportunidad para la comunidad Cripto .

Oportunidades/Desafíos

A medida que estos NEO intentan atraer nuevos clientes, ONE de los mayores desafíos es ofrecer un alto rendimiento competitivo a gran escala. Esto está directamente relacionado con la demanda de préstamos en plataformas generadoras de intereses como Compound, DYDX y Nuo, que actualmente se encuentran limitadas debido a la falta de liquidez. Incorporar Bitcoin a Ethereum sin necesidad de confianza puede escalar esto enormemente, y muchos proyectos, como REN y KEEP, trabajan para lograr este objetivo. Además, dado que los clientes bancarios están acostumbrados a la idea de un tipo de interés fijo sobre sus ahorros, los swaps de tipos de interés desempeñarán un papel fundamental a medida que el ecosistema madure.

Para cerrar aún más esta brecha de adopción, DeFi necesita rampas de entrada y salida de fiat de clase mundial con tarifas bajas y límites más altos junto con contratos inteligentes y seguro de volatilidad para brindar seguridad en caso de Eventos catastróficos.

Por último, estos NEO DeFi también necesitarán una estrategia de monetización integrada para captar clientes y canalizar depósitos a protocolos de generación de intereses. Esto se logrará mediante el reparto de comisiones o la distribución de tokens DeFi nativos para plataformas de generación de intereses, con el fin de incentivar proyectos que generen depósitos y gestionen las tasas de interés. Con estos desafíos y oportunidades en mente, 2020 promete ser un año emocionante para DeFi.