Cómo una Stablecoin China Está Cambiando la Forma en que el Mundo Opera

China is now el mayor socio comercial de la mayoría de los países del mundo, que están comprando más productos de China que de cualquier otra nación. China también se ha convertido en un destino importante para los productos de esos países.

Históricamente, la gran mayoría de las transacciones transfronterizas B2B y B2C se han liquidado predominantemente en dólares estadounidenses (USD). Sin embargo, las tendencias recientes indican que cada vez más transacciones se liquidan en yuan chino (CNY), y más específicamente en yuan chino offshore (CNH). Estas reservas de yuan chino de libre flotación (también conocido como renminbi) se negocian en centros offshore como Hong Kong, Singapur, Londres y Luxemburgo. El año pasado hubo un aumento del 76% en el valor de las transacciones gestionado en la moneda china a 80 billones de RMB (alrededor de US$12.5 billones) mientras que el número de transacciones aumentó un 51.5% a 3.34 millones de transacciones.

Un informe de Fondo Monetario Internacional en marzo de 2022 señaló la “erosión furtiva” del dominio del dólar como moneda de reserva. En la última década, varios países han comenzado a alejarse gradualmente de él, y algunos de ellos ya han implementado liquidaciones en moneda local para intercambios bilaterales. No es coincidencia que el yuan se haya apreciado frente al dólar en más de un 12% desde septiembre de 2019 y continúe ofreciendo rendimientos reales más altos, así como una serie de oportunidades de inversión atractivas, según lo informado por el Asian Times en abril de 2022. La exposición a CHN también forma parte de una estrategia segura de diversificación de activos para inversores que buscan nuevas alternativas dinámicas. Para los residentes de economías emergentes/subdesarrolladas donde la inflación es rampante, es una herramienta poderosa para cubrirse contra la depreciación de la moneda local.

Paralelamente a este alejamiento del dólar estadounidense y hacia el yuan chino offshore como moneda de liquidación, existen fuertes fuerzas en juego que aceleran una tendencia global de abandono de las transferencias SWIFT realizadas por los bancos tradicionales y de adopción de transferencias innovadoras mediante criptomonedas.

Sin embargo, el uso de criptomonedas para liquidar operaciones o para invertir ha sido obstaculizado por la volatilidad de los precios. El riesgo inherente a la fluctuación de precios con criptomonedas tradicionales puede ser sorteado utilizando stablecoins vinculadas a una moneda fiduciaria.

CNHC es una de estas stablecoins, y su uso está aumentando entre exportadores e importadores para liquidar sus transacciones con China. Está respaldada 1:1 por depósitos offshore en CNH mantenidos por un banco custodio en Singapur.

CNHC facilita la liquidación de comercio transfronterizo B2B/B2C con costos de divisas reducidos y disponibilidad 24/7. Las transacciones cumplen con las normativas y son trazables. Lo más importante es que los usuarios no necesitan una cuenta bancaria denominada en RMB para mantener y negociar CNH.

CNHC ya es utilizado por cientos de empresas en Asia, África y América Latina para liquidar el comercio internacional. Para finales de 2021, el volumen total mensual de transacciones de CNHC había alcanzado los CNH 200 millones.

A principios de este año, la Institución Hoover en Washington, D.C., un destacado grupo de reflexión estadounidense, publicó un informe titulado “Monedas Digitales – Estados Unidos, China y el Mundo en una Encrucijada.” En este informe, el Instituto mencionó específicamente a CNHC y cómo está ganando tracción tanto por parte de sus usuarios finales como desde un punto de vista político dentro del gobierno chino. El informe señaló, “... el gobierno de China podría dejar una puerta abierta para la yuanización con stablecoins denominadas en RMB como CNHC. Esto podría potencialmente establecer una competencia indirecta en algunas economías de mercados emergentes entre el dólar estadounidense y las stablecoins denominadas en RMB.”

La forma en que se liquidan el comercio global está evolucionando a un ritmo acelerado. Las pequeñas y medianas empresas (PYMES) están frustradas con los altos costos, las largas demoras y la política que afecta sus actividades. Buscan una nueva manera de transaccionar sin ser rehén de intereses geopolíticos o de tarifas elevadas impuestas por los proveedores tradicionales de servicios de pago. Las stablecoins como CHNC no solo ofrecen nuevas formas de diversificar carteras y gestionar la liquidez; también son la vía futura para liquidar el comercio transfronterizo. La alta tasa de adopción de CNHC para fines comerciales demuestra que este futuro se está convirtiendo rápidamente en realidad.