Disrupción Financiera - ¿Está Ocurriendo la Revolución Financiera?

Hace trece años, Satoshi Nakamoto minó el bloque Génesis que dio inicio a la red Bitcoin. Codificado en el bloque había un mensaje de Satoshi: “The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks,” un mensaje en referencia a un titular del mismo día. Más específicamente, el mensaje reflejaba el entorno en el que Bitcoin nació y la lógica de Satoshi para crear un nuevo sistema financiero.

Bitcoin nació en medio de una crisis financiera mundial, y el Reino Unido no fue la excepción. En medio de una sequía crediticia y una restricción del crédito, el Canciller Alistar Darling estaba considerando otra ronda de inyecciones de efectivo tras el fracaso de su anterior rescate bancario de £37 mil millones.

Los rescates bancarios demostraron la importancia de las instituciones financieras del sector privado, con grandes entidades protegidas por el gobierno frente a problemas que ellas mismas generaron. También evidenciaron un cambio claro en la política monetaria hacia una intensa intervención gubernamental en los mercados. Bajo esta nueva política, los gobiernos controlan la estabilidad económica mediante inyecciones de efectivo al sector financiero privado.

Es en este contexto que la cita de Satoshi encarna la razón para crear este nuevo sistema financiero. El sistema financiero actual estaba fuertemente entrelazado con los poderes del gobierno y la relación entre el gobierno y las finanzas solo iba a fortalecer.

Bitcoin fue creado como una protesta silenciosa contra este movimiento, creando un nuevo paradigma financiero libre del control gubernamental. Desde que se minó el bloque Génesis, la criptomoneda se ha convertido en una fuerza disruptiva frente a las finanzas tradicionales y ha defendido la promesa de una revolución financiera. Trece años después de este evento histórico, ¿está finalmente ocurriendo la revolución financiera?

El auge de los activos digitales ha llevado a la transferencia de valor a un sistema que no requiere intermediarios para facilitar los servicios bancarios tradicionales. En cambio, el valor se asigna a contratos inteligentes, eliminando al intermediario y potenciando ese valor a través de la transparencia.

A pesar de este progreso, estamos siendo testigos de una relación más fuerte entre el gobierno y los sistemas financieros que nunca antes. La Reserva Federal informó recientemente que la inflación en los EE. UU. ha aumentó un 8.3% en 2022. En respuesta a las crecientes preocupaciones por la inflación, se espera que la agencia aumente sus tasas de interés de referencia en otros 75 puntos básicos.

El estado actual de la economía estadounidense se está desarrollando desafortunadamente en todo el mundo, presentando una situación financiera similar a la que Satoshi observó en 2009. A pesar de esto, la revolución financiera que creó Bitcoin sigue siendo fuerte.

El economista estadounidense Milton Friedman una vez declaró que la política monetaria es un asunto técnico que es mejor gestionar mediante una computadora, no el banco central. Casi 10 años después, Bitcoin cumplió la creencia de Friedman, y el desarrollo continuo de Web3 lo ha llevado un paso más allá. De la misma manera que aprendimos a mover información a través de Internet con Web2, ahora estamos aprendiendo a mover valor con Web3.

El valor en movimiento puede adoptar muchas formas. Una de ellas es el bitcoin, que es “una moneda sin gobierno.” El filósofo y ex operador de opciones Nassin Nicholas Taleb lo describió así en 2018, añadiendo que, “Su mera existencia es una póliza de seguro que recordará a los gobiernos que el último objeto que el establecimiento podía controlar, es decir, la moneda, ya no es su monopolio.”

La revolución financiera nunca tuvo la intención de suplantar el sistema financiero tradicional, sino de crear una alternativa para devolver el poder a la gente. En lugar de reemplazar las finanzas tradicionales, los activos digitales están creando una nueva política monetaria que puede coexistir con los sistemas ya establecidos. Para que la revolución financiera alcance su conclusión, es necesario que exista una forma de que estos sistemas trabajen juntos.

Crypto y DeFi han demostrado ser volátiles sin regulación. Este es el capitalismo sin intervención gubernamental en su máxima expresión. A pesar de que proyectos como Luna han generado un gran impacto en el mercado, todavía existen iniciativas que buscan seguir impulsando la idea de una política monetaria independiente de los bancos centrales.

Para ayudar a fomentar la innovación en esta área, al tiempo que se disuaden a los actores malintencionados, es necesario implementar medidas para un cuerpo regulatorio global. Para que esto ocurra, necesitamos que exista un puente entre los modelos locales e internacionales para que tome forma. Los vehículos financieros tradicionales, regulados de manera adecuada, pueden contribuir a impulsar la próxima generación de las finanzas, al mismo tiempo que erosionan el poder gubernamental sobre las finanzas.

Desde el nacimiento de Bitcoin, la criptomoneda ha presentado un nuevo paradigma que revoluciona el mundo de las finanzas tradicionales. A pesar de que los mismos problemas de la economía global persisten desde que se minó el bloque Génesis, activos como bitcoin y ether continúan impulsando una revolución financiera. Para que los activos digitales den el siguiente paso en esta revolución, necesitamos que los vehículos financieros tradicionales creen un entorno regulado donde los bancos centrales y los contratos inteligentes puedan coexistir.

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