Un informe del BPI cuestiona si las monedas estables y las CBDC pueden generar riesgos en los países en desarrollo.

Varios Mercados emergentes y economías en desarrollo (EMDE) han estado considerando las monedas estables y las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) para abordar las debilidades de sus sistemas financieros.

Pero según un artículoliberado El viernes, el Banco de Pagos Internacionales (BPI) advirtió que estas monedas digitales pueden crear problemas alarmantes en estos Mercados y no resolver problemas que otras innovaciones fintech están abordando.

“Los acuerdos sobre monedas estables aspiran a mejorar la inclusión financiera y las remesas transfronterizas, pero no son necesarios ni suficientes para alcanzar estos objetivos de Regulación ”, escriben los autores del informe, titulado “¿Qué significa el dinero digital para los mercados emergentes y los países en desarrollo?”.

Los países en desarrollo de mercados emergentes (EMDE) en América Latina y otras regiones tienentransformadoCada vez más, se recurre a las monedas estables como reserva de valor. Estas monedas resultan atractivas en países donde las monedas locales tienden a ser menos estables y posiblemente sujetas a controles de capital debido a la inflación.

El BPI, con sede en Basilea, Suiza, es una organización con 91 años de existencia que apoya los esfuerzos de los bancos centrales para crear estabilidad bancaria y financiera a través de la investigación y el fomento de la cooperación entre los bancos centrales en una variedad de temas.

Los autores del informe cuestionan si las monedas estables podrían ofrecer ventajas competitivas duraderas frente a los servicios de pago digitales en rápida evolución, como la ID digital, el dinero electrónico y la banca móvil. Añaden que las monedas estables podrían generar nuevos riesgos relacionados con cuestiones como la gobernanza, la eficiencia de los procesos de pago, la protección del consumidor y la Privacidad de los datos.

Los autores plantean inquietudes sobre las CBDC, escribiendo que “existe el riesgo de que en períodos de estrés sistemático, (que) los hogares y otros agentes puedan pasar de los depósitos bancarios u otros instrumentos a las CBDC, estimulando una ‘corrida digital’ de una velocidad y escala sin precedentes”, y cuestionando “si son necesarias o deseables para todas las jurisdicciones”.

Pero los autores también escriben que las monedas estables, en particular, han «llamado la atención, muy necesaria, sobre los desafíos de la inclusión financiera y los pagos y remesas transfronterizos». Este avance ha subrayado los esfuerzos por fomentar un entorno regulatorio menos restrictivo y mejorar los marcos de estabilidad monetaria y financiera, así como las infraestructuras de pago, especialmente transfronterizas.