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La volatilidad de Bitcoin supera a la del VIX, preparando una posible oportunidad de trade en pares
La diferencia entre los índices de volatilidad implícita de BTC y S&P 500 se está ampliando nuevamente.
2 dic 2025, 5:47 p. .m.. Traducido por IA
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Lo que debes saber:
- La diferencia entre el BVIV de bitcoin y el VIX del S&P 500 se está ampliando, lo que indica una mayor volatilidad esperada para BTC.
- La volatilidad implícita refleja la demanda de opciones y cobertura, con los mercados de criptomonedas reaccionando con mayor rapidez a los cambios macroeconómicos.
- La reciente ruptura en el diferencial BVIV-VIX podría atraer a operadores de pares.
Los operadores de pares que buscan una ventaja podrían querer centrarse en un indicador poco conocido relacionado con bitcoin y el S&P 500.
Ese indicador es el diferencial entre el BVIV de Volmex, el índice de volatilidad implícita a 30 días para BTC, y su contraparte en el S&P 500, el índice VIX. El diferencial ha empezado a ampliarse nuevamente, lo que sugiere que se espera que la volatilidad de BTC supere al riesgo del mercado de acciones.
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La volatilidad implícita está influenciada por la demanda de opciones o instrumentos de cobertura.
"Cuando la diferencia entre BVIV y VIX se amplía, normalmente indica que los mercados esperan una mayor volatilidad en criptomonedas que en acciones", dijo Cole Kennelly, fundador de Volmex, a CoinDesk. "Los mercados de opciones de criptomonedas se ajustan más rápidamente a la liquidez y a los catalizadores macroeconómicos, por lo que la volatilidad implícita a menudo se anticipa a los mercados tradicionales."
El diferencial rompió recientemente un rango de varios meses entre 20.000 y 32.000, y atravesó la tendencia bajista desde el pico de marzo de 2024. Estos patrones sugieren que es probable que BTC experimente más volatilidad que el S&P 500 en los próximos días.
Las perspectivas de que la volatilidad del BTC se vuelva relativamente más alta en comparación con el S&P 500 pueden atraer a los traders de pares a considerar apuestas opuestas de volatilidad en el BTC y el S&P 500.
"Cuando el diferencial BVIV–VIX se amplía de manera significativa, algunos operadores lo consideran una configuración de valor relativo: la volatilidad implícita de las criptomonedas se ha abaratado o encarecido en relación con la volatilidad de las acciones. Este tipo de perspectiva suele expresarse mediante operaciones de volatilidad multinivel entre activos cruzados en lugar de una posición direccional simple," explicó Kennelly.
La volatilidad en el trading, una estrategia intensiva en capital, implica apostar por las fluctuaciones de precios en lugar de la dirección, generalmente a través de opciones no direccionales o futuros de volatilidad.
No hace falta decir que estas estrategias son arriesgadas, al igual que otras jugadas, y requieren un monitoreo constante de las posiciones y un capital suficiente, lo que las hace adecuadas para instituciones.
