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Jefferies prevé un trimestre sólido pero un potencial limitado de crecimiento para el minero de Bitcoin MARA
El banco mantuvo su calificación de mantener la acción y redujo su precio objetivo a $16 desde $19.
5 nov 2025, 3:44 p. .m.. Traducido por IA
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Lo que debes saber:
- Jefferies informó que los resultados del tercer trimestre de MARA cumplieron con las expectativas, con ingresos de 252 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 396 millones de dólares.
- La asociación del minero con MPLX ampliará la energía integrada verticalmente y de bajo costo en Texas.
- El despliegue temprano de la inferencia de IA se considera un paso estratégico pero modesto hacia adelante, según el informe.
El banco de inversión Jefferies mantuvo una calificación de mantener en las acciones de MARA Holdings (MARA) después de que el minero de bitcoin reportara resultados del tercer trimestre en gran medida acorde con las expectativas de Wall Street.
La empresa citó operaciones constantes, desarrollos prometedores en la integración de energía y pasos cautelosos hacia la inteligencia artificial, mientras recortaba su precio objetivo a $16 desde $19.
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Las acciones subieron un 7 % en las primeras operaciones, situándose alrededor de $17.80.
MARA reportó ingresos de 252 millones de dólares, en comparación con las estimaciones de Jefferies y del consenso de 245 millones y 251 millones, respectivamente.
La empresa extrajo 2,144 bitcoins, un aumento del 4 % respecto al año anterior pero una disminución del 9 % secuencialmente, y reportó un EBITDA ajustado de aproximadamente 396 millones de dólares, incluyendo una ganancia por valor razonable de 234 millones de dólares en activos digitales.
La compañía terminó el trimestre con aproximadamente 6,85 mil millones de dólares en efectivo y bitcoin, lo que le brinda una gran flexibilidad para la expansión, escribieron los analistas Jonathan Petersen y Jan Aygul en el informe del martes.
Los analistas señalaron la carta de intención de MARA con MPLX para el desarrollo conjunto de centrales eléctricas a gas y campus de centros de datos en el oeste de Texas como una posible ventaja estructural. El proyecto de 400 megavatios (MW), con capacidad para escalar hasta 1.5 gigavatios (GW), permitiría al minero controlar su propia generación de energía y desplazar la energía entre la minería de bitcoin, ventas a la red y cargas de trabajo de IA.
Jefferies afirmó que la medida podría reducir costos y proteger contra la volatilidad del mercado energético, aunque el acuerdo aún requiere acuerdos finales y la aprobación regulatoria.
La empresa también destacó la primera implementación de inferencia de IA de Marathon en su sitio de Granbury, Texas, donde se han instalado diez bastidores para reutilizar la infraestructura minera para computación en el borde.
Los analistas del banco calificaron la iniciativa como “estratégicamente importante” como prueba de concepto, señalando que aunque la escala es pequeña, el éxito podría allanar el camino para ingresos con márgenes más altos y posicionar a MARA en la intersección de la minería de bitcoin y la computación práctica de IA.
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