¿Por qué son diferentes los activos digitales?

Activos digitales, Criptomonedas, Finanzas descentralizadas (DeFi),tokens no fungibles (NFT)Todos han sido objeto de una intensa publicidad mediática. Seguramente has oído hablar de al menos algunas personas que se han enriquecido gracias a su inversión en activos digitales, así como de algunas que han perdido total o parcialmente su inversión. Lo que empezó con...Bitcoinse ha convertido en una enorme variedad de activos digitales, que vienen con sus propias tecnologías, léxico, riesgos y seguidores leales.

Ahora es probable que tenga clientes que le pregunten sobre la posibilidad de invertir en activos digitales, y aún más clientes que ya lo han hecho.

Esta columna apareció originalmente enCripto para asesores, el nuevo boletín semanal de CoinDesk que define las Cripto, los activos digitales y el futuro de las Finanzas. Regístrate aquí.

En el proceso de decidir si vale la pena Aprende sobre activos digitales y cómo incorporarlos a su práctica, una de las primeras preguntas que podría hacerse es: "¿Qué tienen de diferente los activos digitales?".

En primer lugar, querrá saber la respuesta para determinar el tiempo y el dinero que invertirá en aprender sobre esta clase de activo. En segundo lugar, la respuesta será la base de sus conversaciones con sus clientes sobre los activos digitales. En tercer lugar, deberá determinar la mejor manera de incorporar los activos digitales a su práctica.

Código como valor

Cuando hablamos exclusivamente de criptomonedas como Bitcoin, debemos intentar determinar alguna idea de su valor. Sin embargo, en el caso de Bitcoin, no existe un activo físico subyacente, ni siquiera un activo corporativo. Bitcoin tampoco está respaldado ni emitido por ningún país o corporación. No necesita un banco ni una red de bancos para enviarlo a cualquier parte del mundo.

Por ello, debemos replantearnos nuestras ideas tradicionales de valoración. En esencia, Bitcoin tiene valor porque así lo decimos. El nivel de ese valor se basa más en la confianza de que solo se creará una cierta cantidad de bitcoins y que habrá una creciente demanda de esos bitcoins limitados.

Estamos acostumbrados a tener acciones que representan propiedad en empresas, bonos que representan FLOW de caja o materias primas que son activos físicos.

Valorar un activo que fue creado, almacenado y movido digitalmente es algo muy nuevo y llevará algún tiempo comprenderlo mejor.

Custodia de Cripto

Nos hemos acostumbrado tanto a nuestros convenientes sistemas de custodia. Ya no autocustodiamos la mayoría de los activos porque no es eficiente. Como asesores, sabemos que podemos usar custodios para custodiar los activos de nuestros clientes, y podemos asesorar y dirigir la inversión en dichos activos.

Sin embargo, los activos digitales funcionan mejor y fueron diseñados para la autocustodia. Incluso tenemos un lema: «Si no son tus claves, no son tus Cripto».

La Criptomonedas fue desarrollada específicamente para no tener que depender de bancos u otros custodios tradicionales.

Se ha creado una nueva clase de custodios —los de Cripto o activos digitales— que, a menudo, también ofrecen servicios de acceso y de intercambio. Algunos incluso están recibiendo licencias bancarias, mientras que los custodios tradicionales están incorporando servicios de custodia de activos digitales.

La custodia es una cuestión de Tecnología, más que una simple gestión de registros externalizada. Como asesor, deberá comprender y ayudar a los clientes a gestionar la custodia de sus activos digitales, en función del riesgo, la asignación y los objetivos.

Internacional y sin escalas

En parte debido a su naturaleza no custodial, los activos digitales se comercializan las 24 horas del día, los 7 días de la semana y los 365 días del año en todo el mundo, lo que genera varios problemas que no hemos tenido que abordar en el pasado.

Los precios pueden fluctuar drásticamente mientras dormimos, ya que Asia y Europa comercian y sus ciclos de noticias impulsan los valores. Podríamos llegar el lunes y encontrar precios muy diferentes a los del viernes.

Además, los activos que se comercializan y utilizan internacionalmente están sujetos a factores macroeconómicos y microeconómicos a nivel mundial. No existen "fondos internacionales" para Cripto. Todas son internacionales.

Esta realidad también convierte a los activos digitales en los activos más líquidos que hemos visto. Si bien podríamos pensar que preferimos una mayor liquidez en una clase de activo, como asesores, debemos establecer límites con los clientes. ¿Están sus cuentas, y usted, como asesor, disponibles para operar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año? ¿Nos ceñimos al horario tradicional?

Avanzando

Deberá evaluar los activos digitales como parte de las carteras de sus clientes. Comprender las diferencias entre esta clase de activos y las inversiones tradicionales le ayudará a evaluar el riesgo para sus clientes, la asignación asociada y las conversaciones que tendrá al integrar los activos digitales en su práctica.