Invertir en Bitcoin : una perspectiva de 10.000 años

Willy WOO es un ávido comerciante de Criptomonedas y bloguero, cuyo trabajo se publica en Woobull.comy vía Twitter en@woonomic.

Este artículo es una contribución exclusiva a la serie de Opinión 2017 en revisión de CoinDesk.

Hace unas semanas, hablé ante 1.000 gestores de fondos, banqueros y personas de capital privado en Nueva York en la conferencia inaugural Consensus: Invest organizada por CoinDesk.

Lo que les dije es que no vengo de Wall Street ni soy analista con formación académica. Mi formación proviene del mundo de las tecnologías emergentes y las startups, por lo que mi perspectiva y análisis tienden a ser innovadores.

Esta es una breve descripción general de algunos de los trabajos que presenté allí, incluida mi visión de dónde se encuentran los Mercados de activos Cripto en el cuarto trimestre de 2017.

Si eres nuevo en el mercado, hay mucho que Aprende. Comprender las criptomonedas es como aprender sobre una especie alienígena. Incluso nuestros Mercados no se correlacionan con ninguna otra clase de activo tradicional. (Publiqué esto "3 gatos y una luna"patrón fractal que operó de manera confiable durante tres años y dejó de funcionar después de su publicación).

Esto nos lleva al primer punto: el mercado de Bitcoin está cambiando y cambia activamente con frecuencia.

Lo que estamos viendo ahora parece ser una tendencia que comenzó en el cuarto trimestre de 2017 con la decisión de los reguladores estadounidenses de no aprobar un ETF de Bitcoin . La publicidad generada por la acumulación de ETF describió a Bitcoin como un activo legítimo en lugar de la retórica del "dinero de la droga".

Mi teoría es que el interés de los inversores de Wall Street aumentó durante esta fase y el dinero al que se le negó la oportunidad de entrar a través de un ETF regulado, entró de todos modos directamente a través de los Mercados de divisas alrededor de marzo.

Observamos un repunte en el precio cuando, según los modelos existentes, debería haber bajado. Además, vimos cómo la tendencia de volatilidad decreciente a largo plazo de Bitcoin se rompió al alza a medida que grandes volúmenes de dinero comenzaron a operar en las fluctuaciones.

El gráfico del precio de Bitcoin del cuarto trimestre de 2017 comenzó a forjar un nuevo patrón fractal. Los fractales reflejan el perfil psicológico del mercado. En mi opinión,Un nuevo animal había llegado.

El gráfico de precios ahora estaba determinado por un híbrido entre el dinero de los comerciantes tradicionales de Bitcoin y los primeros comerciantes de Wall Street.

Marchando hacia M2

Pero nuevos traders están entrando a un mercado que tiene una historia nada despreciable.

Ya se han intentado valorar las redes de Criptomonedas , inspirándose en otras herramientas comerciales.Relación NVTEs otra invención mía. Funciona como el PER de Bitcoin, indicando cuándo el precio de BTC ha superado el valor fundamental.

Al igual que el ratio PE en acciones, las empresas de rápido crecimiento muestran ratios más altos; de manera similar, Bitcoin exhibió valores de ratio NVT más altos en su fase inicial de alto crecimiento.

Pero, quizás se pregunte, ¿crecimiento hacia qué? La respuesta es convertirse en una parte significativa de la oferta monetaria global. En 2017, todos los Mercados de Cripto combinados equivalían al 0,5% de la oferta monetaria M2 mundial, y aproximadamente el 1% de la población mundial la utiliza. Este es un nivel de adopción equivalente al de 1996 para internet.

Los usuarios de Bitcoin se duplican cada 12 meses en nuestra fase actual de la curva S de adopción. Esto se calculó con mitrabajarseguimiento de datos de Google Trends asumiendo que los usuarios buscan el precio de BTC/USD.

Si esta tendencia continúa, estaremos a nueve años de que la mitad del mundo utilice Bitcoin.

Puede que parezca mucho para asimilar, pero está respaldado por datos.

Aquí hay otra perspectiva del crecimiento de bitcoin en un gráfico a largo plazo, donde cada ascenso representa un incremento de 10 veces. Aunque la participación de bitcoin en el 0,5 % parece pequeña, en realidad hemos recorrido el 66 % de nuestro camino para usurpar el dinero M1.

Permítanme reiterar algo que suena radical: Bitcoin está a cuatro años de superar el suministro M1 de la moneda de reserva mundial.

Si la volatilidad continúa su tendencia bajista de 9 años, también deberíamos ver una estabilidad en el precio del Bitcoin NEAR de los niveles de divisas fiduciarias. Esto significa que una abuela puede tener una cuenta de ahorros en USD con un rendimiento del 1 % anual, o una cuenta de ahorros en BTC con un rendimiento del 1 % semanal, con perfiles de riesgo similares.

Pensando en billones

Permítanme ampliar la perspectiva un BIT y hablar sobre dónde estamos en la perspectiva de 10.000 años.

En 2013, llamaron al Bitcoin «dinero de drogas». En 2017, lo llamaron una burbuja. No es una burbuja. Estamos en camino de digitalizar el mundo. Estamos presenciando la fase final de la Revolución Postindustrial, que comenzó en las décadas de 1960 y 1990 con la invención del microprocesador y llegó hasta la expansión de internet.

Bitcoin no es solo dinero. Es la invención de una escasez digital propia de internet. Y con ese avance, el software se comerá el mundo financiero.

Los activos de blockchain superarán los aproximadamente 70 billones de dólares en dinero, hay otros 80 billones en acciones y, según me han dicho, bastante más de 200 billones en bienes raíces. Todo esto se digitalizará.

"Sigilo", "conciencia", "manía" y "descarga" son las etapas del ciclo de inversión.

Con Bitcoin, solo el dinero de los expertos invirtió en la fase oculta. El dinero inteligente pasó a la fase de concientización.

Normalmente, el dinero institucional llega durante la fase de concientización, pero debido a las restricciones regulatorias, no se les permitió entrar. Por lo tanto, ahora vemos que el dinero institucional llega tarde, compitiendo con el dinero minorista en la fase inicial de manía.

Creo que esto podría crear una súper temporada alcista ahora mismo en el cuarto trimestre de 2017 y en 2018.

La nueva frontera

Pero la madurez de Bitcoin también es probable que impulse a nuevos inversores hacia rendimientos más altos y, como era de esperar, hemos visto al propio Bitcoin perder su dominio en los últimos cinco años.

Esto es una señal de que los Mercados están empezando a madurar. Una economía totalmente digital no debería ser 95 % dinero. Todas las industrias acabarán cubriendo esta economía.

Esa última diapositiva fue de los 125 valores atípicos principales, este gráfico muestra esencialmente todo el mercado, con los colores más oscuros moviéndose a los más claros para representar los 200, 400, 600 principales, ETC

En general, las monedas más nuevas superan a las antiguas. Además, comprar en todo el mercado suele tener un rendimiento neutral.

En este entorno, la selección y el filtrado son clave. Sugiero seleccionar como lo haría un inversor de riesgo. VET al equipo, contáctalos, ¿son competentes? Revisa su tecnología, lee su código fuente, ¿es útil su conjunto de tecnologías? ¿Hasta qué punto puede crecer el mercado? ¿Cuál es la dinámica del token? ¿Está diseñado para alta o baja velocidad?

Los proyectos exitosos Síguenos lo que yo llamo la "trayectoria de lanzamiento del Falcon 9".

El objetivo es mantener la trayectoria inicial de crecimiento pronunciado durante dos o tres años, y luego reinvertir la inversión en nuevos proyectos capaces de alcanzar un crecimiento pronunciado. Es un modelo de capital de riesgo. Los rendimientos que ofreció Bitcoin entre 2011 y 2013 siguen disponibles hoy en día, pero hoy en día se requiere más trabajo para encontrar las gemas.

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