Cripto para asesores: ¿Qué viene después con los ETF de Cripto?

¡Feliz año nuevo, asesores! ¡Esperamos poder traerles noticias Cripto para asesores todos los jueves de este año!

En el número de hoy, nuestro primer boletín de 2025,Roxana Islam Desde TMX VettaFi se ofrece una guía completa sobre el mundo de los ETF de Cripto , analizando lo que sucedió en 2024 y lo que se espera en 2025.

Entonces, grifo kellyThe Daily Upside responde preguntas sobre ETF en Pregúntele a un experto.

-Sarah Morton

ETF de Cripto : un repaso de 2024 y por qué siguen siendo importantes en 2025

En la industria de las Cripto en general, los fondos cotizados en bolsa (ETF) han quedado un poco en segundo plano a medida que otros factores favorables (por ejemplo, una posible reserva estratégica de Bitcoin , un mayor interés en la tokenización y una mayor intersección entre la energía y las Cripto) cobran protagonismo. Pero para los asesores, los inversores minoristas y muchos inversores institucionales, los ETF son nuestro puente entre las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas y seguirán siendo una parte relevante de la historia de los activos digitales en 2025. Si se espera que la innovación en las Cripto continúe, entonces el ecosistema de los ETF de Cripto también seguirá creciendo. A continuación, se muestra la situación de los ETF de Cripto en 2024 y lo que hay que tener en cuenta en 2025.

2024: El gran impacto de Bitcoin en los ETF

Para poner en perspectiva el impacto de los ETF de Cripto , aquí hay algunas cifras interesantes de 2024 (hasta el 26 de diciembre):

• Los ETF generaron más de 1 billón de dólares en entradas netas en 2024. De casi 4.000 ETF, el iShares Bitcoin Trust (IBIT) tuvo las terceras entradas más altas (37.200 millones de dólares) después de los ETF estadounidenses de gran capitalización, el Vanguard S&P 500 ETF (VOO) y el iShares CORE S&P 500 ETF (IVV).
• El iShares Bitcoin Trust (IBIT) tiene 52.700 millones de dólares en activos, más que el iShares Gold Trust (IAU), que tiene solo 33.000 millones de dólares en activos. IBIT es ahora el 35.º mayor ETF de Estados Unidos.
• El Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) es ahora el ETF más grande de Fidelity por activos, con más de 19.600 millones de dólares. El siguiente ETF más grande de Fidelity es el Fidelity Total BOND ETF (FBND), con 16.600 millones de dólares.
• Excluyendo los ETF apalancados, el ETF Grayscale Bitcoin Trust fue el segundo ETF con mejor desempeño (subió un 145,4 % hasta el momento).
• En 2024, se lanzaron 43 ETF de Cripto (incluidas las conversiones). Con alrededor de 77 ETF de Cripto en EE. UU., eso significa que más de la mitad del universo se lanzó este año.
• Aproximadamente la mitad de los 43 ETF de Cripto lanzados fueron al contado: doce eran de Bitcoin y nueve eran ETF de Ether.
• Doce de los nuevos ETF lanzados fueron ETF apalancados y cinco ETF de renta variable con opciones. Los cinco restantes fueron una combinación de ETF de renta variable con cobertura, renta variable de Cripto y multiactivos.
• Cinco ETF de acciones individuales de Microstrategy (MSTR) no están incluidos en este recuento total, pero siguen siendo relevantes.

2025: La innovación en los ETF de Cripto está por llegar

De cara a 2025, ya se encuentran en distintas etapas de aprobación varias solicitudes de ETF. Con la nueva administración estadounidense favorable a las criptomonedas (incluido un cambio en el liderazgo de la SEC), los emisores están llenando el proceso con posibles nuevos productos. Probablemente habrá tres áreas principales a tener en cuenta.

En primer lugar, existe la posibilidad de que surjan más ETF al contado más allá de Bitcoin y Ether. VanEck, 21Shares y Canary Capital han presentado solicitudes para ETF de Cripto , incluidos los ETF al contado de Solana y XRP . Canary Capital también ha presentado solicitudes para ETF de criptomonedas. ETF de Litecoiny unETF de HBAR.

Además, habrá más innovaciones en la forma en que los activos digitales se empaquetan en envoltorios de ETF. Estas incluyen presentaciones para varios ETF de índices Cripto (fondos multitoken). Un fondo propuesto es el Fondo Bitwise Bitcoin y Ethereum, lo que daría una exposición equilibrada a ambas monedas. También ha habido solicitudes para convertir elFondo de gran capitalización digital en Grayscale (GLDC)y elFondo de índice de Cripto Bitwise 10 (BITW) en ETF. Son fondos multitoken que contienen Bitcoin, ether, Solana y más.

Por último, está la categoría “todo lo demás”, que incluye literalmente cualquier cosa que se te ocurra. Por ejemplo,ETF de futuros de créditos de carbono y Bitcoin al contado Nexo 7RCC es un ETF de Bitcoin ESG que tendrá alrededor de un 80 % de Bitcoin y un 20 % de futuros de créditos de carbono. ETF de corporaciones estándar de Bitcoin de Bitwise tiene la intención de invertir en corporaciones que tengan al menos 1.000 Bitcoin en su tesorería corporativa. ETF de BOND de Bitcoin de Strive El objetivo es ofrecer exposición a valores convertibles emitidos por MicroStrategy. Además, creo que podemos ver aún más estrategias basadas en opciones. Y, como vimos hacia la segunda mitad de 2024, las acciones de Cripto han vuelto a ganar popularidad debido al renovado interés en MicroStrategy y los mineros de Cripto , que han cambiado de estrategia para beneficiarse de la demanda de los centros de datos.

-Roxanna Islam, directora de investigación sectorial e industrial de TMX VettaFi

Pregúntele a un experto

P. ¿Cuál es la situación de la industria mundial de ETF?

Estados Unidos sigue siendo el hogar de los ETF. Técnicamente, Canadá es su lugar de nacimiento, pero como Estados Unidos representa casi el 70 % del mercado mundial de ETF, creo que, a esta altura, es seguro decir que el creador de este producto es un expatriado.

Dicho esto, los ETF están ganando terreno rápidamente en muchos Mercados extranjeros. En los primeros 11 meses de este año, se lanzaron más de 550 ETF en la región de Asia Pacífico (excluido Japón) y cerca de 300 productos en Europa, según ETFGI. Con los ETF activos y de Cripto cada vez más atractivos, esta tendencia de adopción global no hará más que aumentar.

P. ¿Cuál es el futuro de los ETF/ETP?

Sin duda, 2024 fue “el año de los ETF”, ya que solo en Estados Unidos se registraron más de un billón de dólares en entradas de capital. A nivel mundial, los ETF ahora tienen más de 15 billones de dólares en activos y representan el 30% de todos los activos invertidos. En la próxima década, es probable que superen a los fondos mutuos como vehículo de inversión dominante. Y hasta que la tokenización cambie ese rumbo, todos los años a partir de ahora probablemente serán el año de los ETF.

P. ¿Cómo ha cambiado el panorama la aprobación de los ETF de Bitcoin y Ether en Estados Unidos?

Los ETF de Cripto apenas están despegando en todo el mundo. Solo unos pocos Mercados los ofrecen, entre ellos Australia, Canadá, Suiza, Brasil y algunos otros.

Estados Unidos se convirtió rápidamente en el líder en ETF al contado después de que la Comisión de Bolsa y Valores aprobara los primeros a principios de este año. El ETF iShares Bitcoin Trust tiene más de 53 mil millones de dólares en activos netos. Mientras tanto, el ETF Grayscale Bitcoin Trust ha superado los 20 mil millones de dólares, y el Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund está a punto de hacerlo. La administración entrante de Trump, que se espera que sea muy pro-criptomonedas, probablemente hará que la emisión y el acceso a ETF de Cripto sean mucho más fáciles. Es posible que empieces a ver ETF emergentes que rastreen criptomonedas más pequeñas como Dogecoin.

El revuelo en torno a los ETF de Bitcoin de EE. UU. es tan grande que puede haber provocado que algunos inversores retiren activos de productos similares en otros Mercados. Por ejemplo, según los datos de TD Securities informados por Bloomberg, los ETF de Bitcoin canadienses experimentaron más de 400 millones de dólares en salidas netas este año. Mientras tanto, los ETF de Bitcoin de EE. UU. han registrado 36 mil millones de dólares en entradas.

-Griffin Kelly, reportero de The Daily Upside

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