Cripto para asesores: Bitcoin y préstamos

Una cosa es segura: el panorama de las Criptomonedas está cambiando; los marcos regulatorios siguen evolucionando, al igual que los nuevos productos. ¿Cómo pueden los asesores ayudar a sus clientes a explorar las opciones del sector?

En el número de hoy,Meredith Yarbrough, socio gerente de La Hoja Capital Partners, explora el papel de Bitcoin como garantía en los préstamos y los posibles beneficios que puede traer.

En Pregúntele a un experto,Eric Tomaszewski Verde Capital Management LOOKS las hipotecas respaldadas por bitcoin, si existen, cómo funcionan y los riesgos que conllevan.

-Sarah Morton

Estás leyendoCripto para asesores, el boletín semanal de CoinDesk que analiza los activos digitales para asesores financieros.Suscríbete aquípara recibirlo todos los jueves.

Bitcoin como garantía: bueno para prestatarios, bueno para prestamistas, bueno para inversores

Las Finanzas, una disciplina ancestral moldeada por diversas filosofías morales, han visto evolucionar las prácticas de endeudamiento y préstamo a lo largo de los siglos. Las tradiciones islámicas, judías e hindúes tempranas priorizaban el beneficio mutuo y la administración de activos, centrándose en la distribución equitativa de riesgos en lugar del pago de intereses. En este contexto, están surgiendo gestores de crédito reflexivos y pioneros que integran Bitcoin, un activo digital distintivo, en una novedosa oportunidad para transformar las relaciones financieras. Al incorporarse al paquete de garantías en los préstamos estructurados, las propiedades inherentes de bitcoin generan beneficios potenciales para prestatarios, prestamistas e inversores. Al alinear los intereses de todas las partes con una perspectiva a largo plazo sobre el valor de los activos, la colateralización de Bitcoin puede fomentar un enfoque más sostenible y mutuamente beneficioso para el crédito privado.

Bitcoin como garantía

Vemos gestores de activos innovadores comoFinanzas de baterías Inc. utilizar Bitcoin en un modelo de garantía híbrido donde los préstamos se suscriben en función del valor del activo inmobiliario y una parte de Bitcoin que se comprará con los ingresos del préstamo, creando así dos activos colateralizados para asegurar el préstamo.

Las características únicas de Bitcoin fortalecen la estructura de préstamos, ya que funciona tanto como un activo de crecimiento como un activo sensible a la inflación. Su creciente adopción y demanda en el mercado se deben a su innovadora Tecnología blockchain y su naturaleza descentralizada, lo que lo posiciona como una reserva de valor contra la inflación y la inestabilidad geopolítica. A diferencia de los metales preciosos, la oferta de Bitcoin es verdaderamente finita, con un límite de 21 millones de monedas, y se proyecta que la minería concluya alrededor de 2140. Esta escasez contribuye a su propuesta de valor, reforzando su papel como activo de crecimiento y mejorando su sensibilidad a la dinámica de la inflación.

Beneficio para prestamistas e inversores

La principal responsabilidad del gestor de crédito es garantizar la rentabilidad del capital y los intereses. Los gestores deben equilibrar los objetivos de rendimiento con el riesgo crediticio, lo que a menudo introduce un riesgo incremental, ya que la necesidad de rendimiento incremental fluctúa con las fluctuaciones de los tipos de interés y la inflación.

Además, en un entorno de rápidos y profundos cambios tecnológicos, muchos sectores se ven presionados a adaptar sus modelos de negocio ante transformaciones inciertas. Los períodos prolongados de inflación relativamente alta intensifican los desafíos para estas empresas. Para los gestores de crédito, cualquier cambio sustancial en las estrategias operativas representa un cambio sustancial en el riesgo crediticio. Al añadir Bitcoin a la estructura de garantías, un gestor puede reducir el riesgo crediticio manteniendo al mismo tiempo los objetivos de rendimiento.

Además, el considerable potencial de crecimiento de bitcoin aumenta la rentabilidad general de la cartera. Al incorporar garantías en Bitcoin , las carteras se benefician de una mayor diversificación, ya que el rendimiento de bitcoin no está correlacionado con las características tradicionales de las carteras de crédito, como las tasas de interés y la dinámica de la inflación. Con esta herramienta, los gestores pueden priorizar a prestatarios de alta calidad y estructuras resilientes, evitando el dilema habitual de introducir un riesgo crediticio incremental para lograr una rentabilidad incremental.

Beneficio para los prestatarios

La integración de Bitcoin en la estructura de garantía ofrece ventajas significativas para los prestatarios al fomentar una perspectiva compartida a largo plazo sobre su valor. Esta alineación garantiza que los prestamistas se sientan motivados a actuar en el mejor interés de la alianza.

Los prestatarios se benefician de la gestión profesional del activo de Bitcoin por parte del gestor de crédito, quien supervisa los umbrales de precio y gestiona los Eventos de beneficios. Esta gestión activa ayuda a optimizar el valor del activo, proporcionando a los prestatarios un nivel adicional de experiencia y supervisión. Además, la acumulación de capital en Bitcoin ofrece a los prestatarios mayor flexibilidad, permitiendo opciones de prepago y cancelación anticipada del préstamo.

Además, la incorporación de Bitcoin al paquete de garantías puede brindar a los prestatarios acceso a condiciones crediticias más favorables. La mayor seguridad de las garantías puede resultar en tasas de interés más bajas y mejores condiciones de préstamo, lo que refleja el menor perfil de riesgo del préstamo. La irrupción de bitcoin en las estructuras de garantías tiene el potencial de revolucionar el panorama crediticio. Su capacidad para mitigar el riesgo crediticio en un contexto de creciente incertidumbre pone de manifiesto su poder transformador.

En última instancia, el éxito de la implementación de esta estrategia depende de la competencia y la agilidad del equipo de gestión de crédito.

-Meredith Yarbrough, socia gerente, La Hoja Capital Partners

Pregúntele a un experto

P: ¿Puedo utilizar Bitcoin como garantía para comprar una casa?

Sí, existen maneras de usar Bitcoin para este propósito, pero es complejo y depende de varios factores. Sin embargo, la forma en que se custodia o encapsula el Bitcoin puede limitar las opciones.

Es más importante preguntarse cómo Bitcoin se ajusta a sus objetivos y expectativas Para ti y su familia. A partir de ahí, se trata de evaluar los riesgos, como la volatilidad de su garantía, los posibles riesgos de liquidación, los riesgos regulatorios y los riesgos de custodia.

P: ¿Puede profundizar más en los riesgos?

Entorno regulatorioEl panorama legal y regulatorio para el uso de Bitcoin como garantía hipotecaria sigue evolucionando. Mantenerse informado es fundamental.

Volatilidad y gestión de riesgosLa volatilidad del precio de Bitcoin presenta un riesgo significativo. Esto se queda corto, ya que BTC acaba de caer un 20 % en menos de 24 horas. Las fluctuaciones de precios son importantes, ya que los prestamistas suelen exigir una relación préstamo-valor (LTV) más baja para mitigar este riesgo, lo que significa que los prestatarios podrían tener que proporcionar una garantía sustancial.

Tasas de interés y tarifasLas tasas de interés y las comisiones de las hipotecas respaldadas por bitcoin pueden diferir de las hipotecas tradicionales y, en la mayoría de los casos, han sido de varios puntos porcentuales. Los prestatarios deben comparar los costos y beneficios de estos productos innovadores.

Seguridad/CustodiaGarantizar la seguridad de la garantía también es fundamental. Los prestamistas suelen utilizar billeteras de terceros o multifirma para proteger la garantía de Bitcoin .

-Eric Tomaszewski, asesor financiero de Verde Capital Management

KEEP leyendo

• Los 15.000 asesores de Morgan Stanleypuede ofrecer ETF de Cripto aClientes calificados a partir de esta semana.
• El lunes, los Mercados de Cripto registraron el mayor crecimiento mayor caída diariadesde 2022.
• Los ETF de Ethereum vieron 49 millones de dólaresentradas de capital durante la caída del mercado esta semana.