Tras innumerables fracasos, Compass Mining intenta cambiar de rumbo

En su afán por hacer accesible la minería de Cripto de calidad industrial a los inversores minoristas, Compass Mining podría haberse excedido. Tras un par de años de crecimiento exponencial, la empresa está reduciendo su ritmo y centrándose en su negocio CORE .

El 28 de junio, el director ejecutivo y director financiero de Compass renunció en medio de una serie de “reveses y decepciones”, incluyendo retrasos en el despliegue de máquinas y varios miles de plataformas varadas en Rusia tras las sanciones impuestas a su socio anfitrión en ese país. La nueva dirección entoncesrecorte del 15% del personal, principalmente en marketing y desarrollo comercial, y ahora está tratando de alejarse de una mentalidad de crecimiento para centrarse en las partes CORE del negocio de Compass.

“En retrospectiva, uno desearía haber hecho ciertas cosas de otra manera. Pero en el momento actual, hay que ser realista con la información disponible y tomar decisiones en consecuencia”, dijo Thomas Heller, quien dirigirá la empresa.

Los dos nuevos directores ejecutivos y cofundadores interinos son un reflejo de la nueva dirección de Compass. Paul Gosker, exdirector de Tecnología , y Heller, quien como director de minería dedicó más tiempo a los detalles de la construcción de minas, son más bien personas de gestión administrativa que Whit Gibbs, el director ejecutivo y tercer cofundador que renunció y quien era un ejecutivo más carismático.

Heller le dijo a CoinDesk que "apoya" la contratación de un CEO con más experiencia para liderar Compass y "aportar una nueva perspectiva" y experiencia, pero el nuevo dúo líder también está abierto a quedarse.

Compass es una de las pocas empresas que intentan popularizar la minería de Bitcoin , a pesar de la atracción que ejerce la industria hacia empresas, inversores y plataformas de minería más grandes. La empresa...hace su parte" para apoyar la descentralización de la red al permitir que las personas puedan minar, dice su sitio web.

Es un objetivo ambicioso, aunque no noble. Los recientes "reveses" de la empresa plantean una seria pregunta: ¿Es el modelo "Todo el mundo puede minar Bitcoin”, insostenible o es una indicación de desgracias y malos manejos particulares de ONE empresa – y ¿podrá Compass Mining emprender un nuevo rumbo?

El modelo

Compass es esencialmente un intermediario. Permite a los clientes minoristas comprar máquinas y servicios de alojamiento. En el caso de las plataformas de minería, divide los pedidos al por mayor a los fabricantes en partes más pequeñas. Según los términos del servicio, los clientes minoristas serán propietarios de las plataformas de minería sin asumir la responsabilidad de conectarlas ni mantenerlas.

En su mayoría, Compass no opera sus propias minas de Cripto . En cambio, trabaja con empresas de alojamiento que se encargan de configurar y administrar la infraestructura en la que operan las plataformas. Enumera 39 instalaciones de alojamiento de este tipo en todo el mundo en su... sitio web, principalmente en Estados Unidos y Canadá.

El alojamiento es un servicio que los centros de datos brindan a los mineros de Cripto para que los clientes puedan almacenar sus equipos de minería y extraer sus activos digitales preferidos por una tarifa, sin tener que construir ellos mismos la infraestructura correspondiente.

Compass también opera una plataforma donde proveedores y empresas de hosting pueden comprar y vender máquinas y espacio en rack. Heller quiere que la empresa se centre más en el desarrollo de esta plataforma y en mejorar la transparencia mediante Tecnología y datos en tiempo real.

La empresa se fundó en 2020 y creció hasta llegar a atender a 11.000 clientes, según Gibbs, exdirector ejecutivo. Heller declaró posteriormente que Compass contaba con 7.000 clientes y que la primavera pasada, antes de los despidos, empleaba a 100 personas, frente a las 12 de abril de 2021.

Dos empresas de servicios que trabajaron con Compass, una de ellas Sabre56, dijeron a CoinDesk que Compass era profesional y que no tenían problemas para trabajar con Compass.

Pero la imagen pública no lo era todo. Un exempleado declaró a CoinDesk que «muchas cosas se gestionan y ejecutan de forma muy deficiente, lo que da la impresión de que son turbios». El empleado prefirió no ser identificado debido a acuerdos de confidencialidad.

Heller afirmó que, internamente, la empresa tiene un ritmo acelerado y opera como una startup. No es como una gran corporación consolidada con prácticas y diagramas de flujo estandarizados. Heller añadió que la empresa ahora se toma más tiempo que antes para tomar decisiones estratégicas.

Las operaciones de Compass se han visto afectadas por retrasos en el cumplimiento de sus promesas y por lo que muchos clientes consideran una falta de transparencia y comunicación. Al menos cuatro de los sitios de Compass han sufrido...falta del tiempo o retrasos en despliegue, lo que ocasiona pérdidas para los clientes.

Estos contratiempos enfurecieron a muchos clientes. Más de 500 clientes han recurrido a un nuevo canal de Discord para expresar sus problemas y organizarse para afrontar mejor las dificultades. Los clientes con los que CoinDesk habló solicitaron el anonimato, ya que algunos están obligados contractualmente a no hablar de sus relaciones con Compass.

Creciendo demasiado rápido

Tres expertos de la industria con los que habló CoinDesk dijeron que la empresa creció demasiado rápido para su propio bien y la nueva administración de Compass estuvo de acuerdo con esa evaluación en su Entrada de blog al anunciar los despidos.

Heller dijo que la razón por la que la empresa creció tan rápido es que estaba "llenando un nicho de mercado que la gente había intentado llenar antes, pero que nunca había evolucionado desde una pequeña correduría a una plataforma donde los clientes compran y venden [máquinas y espacio en rack] en el sitio web".

“A lo largo del camino, definitivamente hay cosas que podríamos haber hecho de manera diferente”, como centrarnos más en “el verdadero CORE del negocio”, que es vender máquinas y mantener a los clientes satisfechos, dijo Heller.

Phil Harvey, de Sabre56, una empresa que construye minas en todo el mundo, incluidas cinco para Compass, dijo que normalmente una empresa de hosting trata sólo con Compass, pero que Compass, como intermediario, podría enfrentarse a hasta 1.000 clientes enojados con 1.000 máquinas diferentes.

Elección de socios

La promesa en 2020 fue permitir que el cliente minorista se alojara en el “Las instalaciones más respetadas del mundo."

Encontrar espacio en rack para 30.000 máquinas resultó ser una tarea difícil. En cambio, una empresa similar, Mining Syndicate, que empezó a vender plataformas de minería y hosting en octubre pasado, tiene menos de 600 clientes, según declaró a CoinDesk Chris Koerner, fundador y director ejecutivo.

Heller admitió que Compass trabajaba con algunos proveedores de alojamiento “bastante nuevos” que sólo habían construido unos pocos megavatios de sitios de minería.

“Si no fuera por el crecimiento explosivo, y si no fuera por larestricciones de espacio en el rack“Lo más probable es que nos hubiéramos quedado con operadores más experimentados”, dijo.

Harvey dijo que problemas comunes como el sobrecalentamiento de las máquinas pueden salirse de control muy rápidamente cuando las partes involucradas no tienen la experiencia suficiente para resolverlos rápidamente.

Compass ha demandado al menos a dos de sus proveedores de hosting por no cumplir con sus promesas. La primera demanda es contra Xenon Management en los tribunales de Texas. La demanda se presentó en diciembre pasado. Los detalles son escasos en un documento judicial que CoinDesk revisó, y Xenon no respondió a una Request de comentarios.

Heller dijo que Compass encontró algunas “señales de alerta” mientras hacía la debida diligencia y dejó de trabajar con Xenon, pero se negó a comentar sobre los detalles del litigio en curso.

La segunda demanda se dirige contra Dynamics Mining, una empresa que construía una mina de Bitcoin para Compass en Maine. En la demanda, que generó mucha atención en Twitter, Compass alega que Dynamics ha incumplido sus obligaciones contractuales y tiene sus plataformas mineras como rehenes.

Compass otorgó a Dynamics un millón de dólares en préstamos para construir dos instalaciones, además de las comisiones de alojamiento y los depósitos por un total de 650.000 dólares, según documentos judiciales consultados por CoinDesk. Otorgar un préstamo de este tipo a un proveedor de alojamiento era muy poco común para Compass, afirmó Heller.

Del otro lado,Reclamaciones de dinámica que Compass no le ha pagado $861,000 en tarifas de alojamiento y cargos de electricidad y acusó a Compass de intentar entrar en las instalaciones mineras de Dynamics para robar las plataformas mineras.

Un tribunalparcialmente concedido Request de Compass de una orden de restricción contra Dynamics. Esto le permitió a Compass recuperar todas las máquinas a partir del 29 de julio, según Heller. Los clientes podían optar por recibir sus máquinas directamente por una tarifa o alojarlas en un nuevo sitio, después de que las plataformas recibieran mantenimiento en una instalación de Colorado, según un correo electrónico visto por CoinDesk.

A pesar del giro de los Eventos, Dynamics Mining proporcionó una plataforma gratuita para minar Bitcoin y organizó una de las pocas fiestas en la conferencia Mining Disrupt en Miami a fines de julio.

El consultor minero Harvey también cree que Compass tiene mala REP debido a su gran cantidad de clientes minoristas y su enfoque en el exterior. Los retrasos en las instalaciones o las interrupciones inesperadas son problemas comunes en la industria, incluso para gigantes como Maratón Digital– pero “Compass tiene una presencia de relaciones públicas tan grande y prominente” que esos temas “se publicitan más ampliamente”, dijo.

Koerner dijo que siente mucha empatía por Compass, porque la minería es un negocio muy difícil.

“Es realmente muy difícil gestionar un negocio de ventas de minería y un negocio de alojamiento al mismo tiempo”, dijo. “Es especialmente difícil, y además se trata de clientes minoristas que son completamente nuevos en esta [industria]. Es un desafío logístico”.

Para los inversores minoristas, la situación era, cuanto menos, estresante.

“La gente tiene sus ahorros allí y no están seguros de qué pasará con los mineros”, dijo un cliente, y agregó que las noticias más recientes sobre Los mineros están descargando sus Bitcoiny potencialmente tenerpréstamos con garantía insuficienteSólo aumentó sus preocupaciones.

Todo lo que brilla

En el pasado, Compass ha cambiado de postura respecto a sus declaraciones.

Cuando CoinDesk habló con Gibbs, el exdirector ejecutivo, el 24 de junio, este afirmó que Compass nunca había sufrido despidos y que estaba en una buena posición para seguir atendiendo a sus clientes y centrarse en el crecimiento. Esto fue antes de que la nueva dirección decidiera despedir al 15 % de la plantilla el 7 de julio.

Los números de serie de las máquinas que vende son otro problema. Las condiciones de servicio de septiembre pasado, revisadas CoinDesk , establecían que Compass debía proporcionar a los clientes los números de serie de sus máquinas en un plazo de tres días tras su solicitud. Sin embargo, una versión más reciente de marzo eliminó el plazo para que Compass cumpliera con la Request.

Varias personas en el canal de Discord de Compass se quejaron de que no les hicieron caso cuando pidieron los números de serie. ONE comentó que estuvo esperando unas dos semanas para obtener los números de serie, lo que le permitiría rastrear la máquina. De lo contrario, Compass la enviaría después de su despliegue, según el cliente.

Al preguntársele sobre el cambio en las condiciones del servicio, Heller respondió: «A decir verdad, tener un plazo de tres días para proporcionar los números de serie es simplemente irreal».

Dado que hay recursos limitados al instalar las minas y que en algunos casos el despliegue ya se ha retrasado cuando las máquinas han llegado al sitio, la prioridad es poner en funcionamiento las plataformas y luego enviar los números de serie a los clientes, agregó.

La empresa redujo principalmente el personal de marketing y desarrollo comercial, que según Heller no era precisamente esencial para entregar máquinas y alojamiento. Compass había invertido recursos en la creación materiales educativos y de marketing para sus clientes minoristas, publicando información que CoinDesk cita con frecuencia.

En su publicación de blog del 7 de julio, Heller y Gosker prometieron dedicar más tiempo a la debida diligencia de los proveedores de contenido y a trabajar con aquellos de "alta integridad". Heller señaló que ese comentario no estaba dirigido a ONE socio en particular.

Un cliente, que prefirió permanecer en el anonimato, comentó que escuchó hablar de Compass por primera vez a través de influencers como Peter McCormack y Anthony Pompliano. Ninguno de ellos respondió a la Request de comentarios de CoinDesk.

Algunos creadores de contenido rompieron relaciones con la empresa antes de las revelaciones de este verano. El 27 de junio, antes del anuncio de los cambios en la dirección, el influencer Dennis Porter, quien había...firmó como productor ejecutivocon Compass el 22 de marzo, dijo que ambos terminaron su colaboración en Twitter Spaces. Mitch Klee, quien era analista de minería en Compass, también parece haber dejado la empresa debido a suBiografía de Twitter, a partir del 7 de julio.

El asunto de Rusia

Pero quizás la mayor diferencia entre lo anunciado y lo sucedido tuvo algún elemento de fuerza mayor: las sanciones a Rusia.

Compass tenía una importante operación en Rusia con equipos por valor de 40 millones de dólares, lo que representaba el 10 % del hashrate total de la compañía en ese momento, según declaró Gibbs a CoinDesk en una entrevista antes de su renuncia. Poco después de que estallara la guerra en Ucrania, el entonces director ejecutivo, Gibbs, aseguró a los clientes en el canal de Discord de Compass que todo seguía igual y que no había motivo de preocupación.

Gibbs ofreció a sus clientes la oportunidad de trasladar sus plataformas fuera de Rusia con un costo adicional. Sin embargo, Compass no podría alojarlas en otras instalaciones, lo que significaría que los clientes perderían dinero por tiempo de inactividad.

El 20 de abril, la Oficina de Control de Activos Extranjeros de Estados UnidosSe agregó el proveedor de alojamiento de Compass BitRiver se unió a su lista de ciudadanos especialmente designados, lo que impide a las empresas estadounidenses hacer negocios con ella. Esta decisión sorprendió a muchos, ya que era la primera vez que una empresa minera de Bitcoin era sancionada por el gobierno estadounidense.

Compass no pudo acceder a las máquinas y no pudo comunicarse con BitRiver, dijeron Gibbs y Heller.

Sin embargo, un representante de BitRiver le dijo a CoinDesk que era Compass el que se negaba a comunicarse.

“A pesar de nuestras numerosas llamadas para resolver los problemas que los clientes de Compass Mining tienen con sus equipos, hemos visto que esta empresa se muestra reticente a abordar y resolver este problema”, declaró un portavoz de BitRiver a CoinDesk. “Compass Mining se negó a comunicarse con nosotros y, lamentablemente, se negó a gestionar la devolución del equipo”, añadió.

Según mensajes en el canal de Discord, BitRiver informó a sus clientes que Compass Mining no les había proporcionado una lista general de las máquinas a las que pertenecían antes de las sanciones, por lo que la empresa rusa no pudo coordinar con cada cliente la devolución de las máquinas. Al ser consultada por CoinDesk, BitRiver no comentó sobre la existencia de dicha lista.

Más tarde, Omar Todd, un cliente que está organizando la respuesta a la debacle de Rusia, dijo a CoinDesk que Compass envió a BitRiver una lista maestra, pero que la empresa rusa nunca la recibió o no actuó en consecuencia.

Insatisfechos con la gestión de Compass de la situación en Rusia y sin ver luz al final del túnel, un grupo de clientes se ha unido para contratar abogados para recuperar sus máquinas, a un costo de 100 dólares por máquina.

“Esperamos que ambas partes tengan buenas intenciones, pero pronto las acciones hablarán más que las palabras”, declaró Todd a CoinDesk. “Al ser una parte no sancionada que representa a muchos clientes de Compass con mineros varados en Rusia, deberíamos poder encontrar la solución adecuada sin infringir ninguna sanción”, añadió.

Veribi, una empresa que compró equipos de minería por valor de 1,5 millones de dólares para alojarlos en Rusia, presentó una demanda contra Compass, alegando que Compass no protegió a los mineros cuando estalló la guerra.

De acuerdo a documentos de la demandaBitRiver se ha negado a trabajar directamente con los clientes de Compass porque, en su opinión, el equipo le pertenece. En su demanda, Veribi afirma que se ha ocultado la verdadera relación entre Compass y BitRiver: «De hecho, es mucho más plausible que la relación de Compass con BitRiver sea distinta a la simple relación de agente-proveedor que se presenta a los clientes de Compass», se lee en la demanda presentada ante un tribunal de California.

Las sanciones a Rusia “no prohíben la recuperación o la exigencia de devolución de propiedad bajo el control temporal de una entidad sancionada”, como escribe la demanda de Veribi, dijo Justin Newton, cofundador y director ejecutivo de Netki, una empresa que trabaja en productos de identidad digital para la lucha contra el lavado de dinero y la aplicación de sanciones.

“Si Compass estaba obligada a compensar a BitRiver por la devolución de las plataformas mineras, esa puede ser una historia diferente, ya que las sanciones prohíben a las empresas estadounidenses transferir valor a entidades extranjeras sancionadas”, pero aparte de eso, Newton dijo que no podía ver “una buena razón para que Compass no recupere sus equipos, a menos que no puedan hacerlo por motivos económicos”.

Por otro lado, Ari Redbord, jefe de asuntos legales y gubernamentales de la firma de gestión de riesgos y cumplimiento de Cripto TRM Labs, dijo que “tratar con una entidad sancionada es complicado” y que Compass probablemente “estaría buscando una licencia o al menos la aprobación de la OFAC antes de comprometerse”.

Los paquetes

El verano pasadoTras la prohibición de la minería de Cripto en China, Compass comenzó a vender paquetes de plataformas de minería a sus clientes, prometiéndoles un hashrate futuro. La empresa utilizó esos depósitos para comprar las plataformas y construir los sitios de alojamiento.

Bajo este modelo, los clientes tenían que pagar la factura de la construcción de los sitios, mientras Compass administraba el proceso.

Una forma en que Compass lo logró fue vendiendo paquetes de plataformas, con un promedio de potencia de hash predeterminado, que se irían poniendo en línea gradualmente durante varios meses. Los paquetes costaban entre $48,000 y $65,000 solo por las máquinas, incluyendo entre $26,000 y $34,000 en costos iniciales, según materiales de marketing vistos por CoinDesk.

"Ese fue mi mayor error", comentó un cliente de Compass a CoinDesk sobre la compra de un paquete, ya que el costo de oportunidad resultó ser mucho mayor de lo que inicialmente pensó. La mayoría de los paquetes prometían que las máquinas comenzarían a funcionar en febrero de este año, cuando las ganancias de la minería casi duplicaban las actuales.

Heller dijo que Compass intentó conseguir espacio en rack de respaldo para los paquetes, e incluso tenía respaldo en respaldo, pero los proveedores de hosting no lo cumplieron.

Los clientes comentaron que las tres primeras máquinas, de las seis que esperaban, llegaron con más de un mes de retraso cada una. Tres clientes informaron a CoinDesk que les habían dicho que recibirían reembolsos por sus paquetes.

En julio, Compass ofreció a los mineros que adquirieron un plan de alojamiento para un sitio en Texas la opción de trasladar sus máquinas a unas instalaciones en Georgia debido a su bajo tiempo de actividad, según mensajes en el canal no oficial de Discord. Posteriormente, Compass declaró que no procedería con el traslado de los mineros debido a que "un reciente aumento en el costo de la energía en Georgia" incrementaría las tarifas de alojamiento y porque quieren "honrar a los mineros de Compass que se desplegaron en Texas por motivos fiscales", según mensajes en el canal.

Para Harvey de Sabre56, gran parte de esto es previsible. «Como cualquier empresa, van a trasladar el riesgo a sus clientes», afirmó.

“Desafortunadamente, esa es la historia del inversor minorista”, dijo. “Siempre son los últimos en beneficiarse”.