Tokenisierung: Reale Vermögenswerte, reale Vorteile

Da die Blockchain-Technologie weiterhin den traditionellen Finanzmarkt revolutioniert, stellt die Tokenisierung die größte Chance dar, die veralteten Systeme, die wir heute haben, zu ersetzen. Auf der grundlegendsten Ebene ist die Tokenisierung der Prozess, Reale Welt Vermögenswerte (RWAs), sowohl greifbare als auch immaterielle Werte, on-chain. Allerdings ist die Auswirkung der Tokenisierung auf die Finanzmärkte weitreichender als nur „Dinge auf der Chain“.

Bei der Bewertung der Auswirkungen, die Stellar-Netzwerk ist eines der frühesten Beispiele für die tatsächliche Auswirkung tokenisierter Real-World-Assets (RWAs) und deren Potenzial für die Zukunft. Stellar arbeitet bereits seit mit branchenführenden Finanzinstituten zusammen.mehrere Jahre um RWAs On-Chain zu bringen, und hat vor Kurzem veröffentlichtProtokoll 20 bringen Soroban-Smart-Contract Funktionalität für das Netzwerk.

Stellar ist seinerseits zur bevorzugten Plattform bedeutender Finanzinstitute wie WisdomTree, Franklin Templeton und Circle geworden, die ihre Stellar-Digitalwerte von Aufsichtsbehörden wie der SEC und der NYDFS genehmigt bekommen haben. Stellar hat zudem außerhalb der Vereinigten Staaten an Beliebtheit gewonnen, wobei weitere wichtige Akteure wie ABN Amro und das Innovation Hub der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) die Technologie übernehmen.

Als ein frühzeitiger Vorreiter in der Tokenisierung wurde das Stellar-Netzwerk nicht erst für die Tokenisierung verbessert, sondern war von Anfang an für diesen Anwendungsfall ausgelegt. Während andere Netzwerke versuchen, bei der Tokenisierung aufzuschließen, treiben die nativen Netzwerkfunktionen von Stellar weiterhin die Akzeptanz durch globale Finanzinstitutionen voran und stärken die Überzeugung von dem Potenzial on-chain basierter Real-World Assets (RWAs).

In diesem Artikel betrachten wir, warum tokenisierte RWAs eine solche Chance bieten, das traditionelle Finanzwesen zu revolutionieren, und warum große Institutionen ihre Prozesse mit Stellar aufrüsten.

Tokenisierte Gelegenheit

Einer der entscheidenden Unterschiede zwischen der Tokenisierung und anderen Blockchain-Innovationen besteht darin, dass die Tokenisierung einen beidseitigen Nutzen sowohl für die Personen bietet, die mit tokenisierten realen Vermögenswerten (RWA) interagieren, als auch für die Institutionen, die die RWAs tokenisieren.

Während eines kürzlichen Kamingespräch, Denelle Dixon, die CEO der Stellar Development Foundation, erklärte, dass eine der größten Auswirkungen der Tokenisierung für Einzelpersonen ihre Fähigkeit ist, finanziellen Zugang zu schaffen: „Finanzieller Zugang ist das Werkzeug, das wir jetzt sehen. Es bewahrt nicht nur Werte für die Einheiten, die tokenisieren, sondern [RWAs] bieten Chancen für diejenigen, die bisher keine Gelegenheit hatten, diese zu ergreifen.“

Produkte wie WisdomTree Prime schaffen ein einheitliches Erlebnis zum Sparen, Ausgeben und Investieren für Einzelpersonen, um Erträge zu erzielen, die auf herkömmlichem Weg, etwa durch ein Girokonto, nicht zugänglich wären. Stablecoins wie USDC bieten zudem weltweit umfassenden finanziellen Zugang, indem sie jedem die Möglichkeit geben, eine USD-Position zu erlangen, unabhängig davon, wo er sich befindet.

Für Institutionen stellt die Tokenisierung eine Gelegenheit dar, Kosteneinsparungen zu erzielen und die Effizienz zu maximieren. In Bezug auf Einsparungen können Anlageemittenten operative Effizienzen realisieren und Backend-Kosten durch den Wegfall manueller Prozesse und Zwischenhändler reduzieren. Bei einem Produkt wie einem Geldmarktfonds kann die Tokenisierung die Liquidität erhöhen und gleichzeitig die Vermittlungsgebühren für Compliance-Berichte, Überwachung, Verwaltung und Drittvermittlungen senken.

Die Tokenisierung bietet ebenfalls einen erheblichen Effizienzschub. Das heutige Finanzsystem ist häufig durch die Übertragung physischer Dokumente belastet und lange Abwicklungszeiten resultieren oft aus bürokratischen Prozessen. Mit der Tokenisierung erfolgt die Abwicklung unmittelbar und endgültig, wodurch die Informationslücke zwischen Transaktion und Abwicklung nahezu eliminiert wird. Die Auswirkungen können bedeutend sein, wie zum Beispiel bei Liquid Hypothek, wobei die Tokenisierung die Berichterstattung über hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) von 55 Tagen auf 30 Minuten verkürzte.

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Stellar-Vorteile

Von Stablecoin-Emission bis tokenisierte Staatsanleihen, Stellar ist ein führendes Unternehmen im Bereich tokenisierter realer Vermögenswerte. Laut Daten von RWA.xyz, Stellar-basierte RWAs machen etwa 40 % des tokenisierten Treasury-Marktes aus und sind damit die zweitgrößte Blockchain gemessen am TVL.

Für viele globale Finanzinstitute ist die Stellar-Blockchain heute die ideale Plattform für Asset-Tokenisierung. Warum? Für Franklin Templeton, es waren die kostengünstigen, integrierten Vermögenskontrollen und Compliance-Funktionen des Netzwerks sowie eine einfache, schlanke Entwicklererfahrung. Während solche wichtigen Entscheidungen in der Regel durch Partnerschaften getroffen werden, fiel Franklin Templetons Entscheidung schlicht auf die Vorteile des Netzwerks und dessen Zugänglichkeit als Open-Source-Projekt.

Während eines Podiumsdiskussion Auf dem Weltwirtschaftsforum erklärte Dixon, dass sie erstmals von der Nutzung von Stellar durch Franklin Templeton erfuhr, als sie 2019 dessen SEC-Anmeldung sah, die signalisierte, dass das Unternehmen mit der Arbeit an seinem Geldmarkt begonnen hatte. „Es war wirklich wunderbar, mit ihnen zusammenzuarbeiten, um zu verstehen, warum sie es getan haben und welchen Wert es auch ihren neuen Kunden in der Benji-App bringt“, fuhr Dixon fort.

Während Franklin Templeton daran arbeitete, seinen Mutual Market Fund in das Netzwerk zu integrieren und das Potenzial der Verbindung von traditionellem Finanzwesen mit Blockchain-Technologie aufzuzeigen, begannen andere Finanzinstitute, eigene Experimente durchzuführen. Mit Stellar profitieren Vermögensemittenten von leistungsstarken integrierten Funktionen, die es Unternehmen ermöglichen, reale Vermögenswerte schnell zu tokenisieren – mit geringem Fachwissen, niedrigen Entwicklungskosten und strengen Kontrollen für Vermögensemittenten.

Die Unterstützung für Asset-Emittenten endet nicht nur auf Netzwerkebene. Um eine einfache und kostengünstige Asset-Tokenisierung zu ermöglichen, hat Stellar mit Fireblocks, Bitgo, Copper und anderen Dienstleistern für Asset-Emissionen zusammengearbeitet, um eine Reihe von Dienstleistungen wie Verwahrung und Analysen zu unterstützen. Das Stellar-Ökosystem beherbergt zudem eine Vielzahl von Plattformen, Wallets sowie Ein- und Ausstiegspunkten, die neu ausgegebene Assets unterstützen. Dieses umfangreiche Ökosystem ermöglicht es Asset-Emittenten, ihre adressierbaren Märkte zu erweitern, indem sie Assets über die zahlreichen Unternehmen, die auf Stellar aufbauen, verfügbar machen.

Fazit

Die Tokenisierung von Vermögenswerten auf Stellar ist benutzerfreundlich und effizient, mit der Möglichkeit, jeden Vermögenswert in nur vier Schritten auszugeben, ohne dass ein Smart Contract erforderlich ist. Mit der Einführung von Smart Contracts auf Stellar wird sich die Nutzung der Asset-Tokenisierung nun weiter auf alltägliche Finanzprodukte wie Kreditvergabe, Ausleihe, Sparen und automatische Renditeberechnungen ausweiten.

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Die Tokenisierung von RWAs wird zweifellos eine der größten Innovationen sein, die die moderne Finanzindustrie je erlebt hat. Da sowohl Privatpersonen als auch Institutionen beginnen, die durch die Tokenisierung gebotenen Möglichkeiten zu entdecken, baut Stellar weiterhin Barrieren für den Markteintritt ab und unterstützt die nächste Generation der Finanzwelt.

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