Wyden legt das Fundament für die Zukunft der institutionellen Handelsinfrastruktur digitaler Vermögenswerte dar

Was wäre, wenn die Ausführungsinfrastruktur für digitale Vermögenswerte zwischen 2 Millionen und 5 Millionen US-Dollar zusätzlich jährlichen Umsatz für ein Finanzdienstleistungsunternehmen generieren könnte? Und was wäre, wenn sie gleichzeitig das operationelle Risiko reduzieren und den Kundenservice verbessern könnte? Die meisten Finanzinstitute betrachten die Ausführungsinfrastruktur als eine notwendige Kostenstelle, die den Handel ermöglicht, aber nicht zum Ergebnis beiträgt. Diese Perspektive ist nicht nur veraltet, sondern lässt auch eine wertvolle Einnahmequelle ungenutzt.

Vorausschauende Institutionen erkennen, dass die Implementierung von Handelsinfrastrukturen mit Multi-Venue-Orchestrierung nicht nur eine überlegene Ausführung ermöglicht, sondern die Handelsinfrastruktur in ein profitables Zentrum verwandelt. Jedes Unternehmen, das für Handelsdienstleistungen auf einen Broker-Serviceanbieter angewiesen ist, muss Spreads bezahlen, Ausfallrisiken tragen und bleibt an die Gebührenstrukturen Dritter gebunden. Gleichzeitig sind Wettbewerber, die in ihre eigene Handelsinfrastruktur investiert haben, in der Lage, diese Spreads zu erfassen, Order Flow zu monetarisieren und Wettbewerbsvorteile aufzubauen, die sich mit jedem Handel verstärken.

Laut Wyden, der führende Anbieter institutioneller Handelsinfrastruktur für digitale Vermögenswerte für regulierte Institutionen, Finanzdienstleister müssen eindeutig in ihre Digital-Asset-Strategie investieren, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Dennoch ist die Investition in ein Geschäftsmodell, das lediglich den Handel ausführt, wahrscheinlich nicht so optimal wie eines, das Einnahmen generiert, Risiken mindert und die Geschäftstätigkeit für zukünftige Wachstumschancen positioniert.

Multi-Venue-Orchestrierung: Die Umwandlung des Handels mit digitalen Vermögenswerten in Umsatz

Die Implementierung einer Handelsinfrastruktur für digitale Vermögenswerte mit Multi-Venue-Funktionalitäten verwandelt die Ausführung grundlegend vom Preisnehmer zum Preisgestalter. Die Multi-Venue-Konnektivität beseitigt zudem einzelne Ausfallpunkte und gewährleistet eine bestmögliche Ausführung über alle verfügbaren Handelsplätze hinweg, was durch konsequente Reduzierung der Spread-Komponten zu erheblichen Kosteneinsparungen führt. Die Vorteile reichen jedoch weit über die Effizienz der Ausführung hinaus.

Diese Strategie ermöglicht benutzerdefinierte Gebührenstrukturen. Anstatt an das Gebührenmodell eines Broker-Provider-Setups gebunden zu bleiben, erlaubt ein integriertes Order- und Ausführungsmanagementsystem dem Kunden die Gestaltung von festen, gestaffelten, spreadbasierten oder gebündelten Preismodellen entsprechend den strategischen Zielen.

Gleichzeitig vervielfachen sich die Möglichkeiten zur Arbitrage durch interne Matching-Funktionen, die externe Gebühren vollständig eliminieren. Die Multi-Venue-Routing-Technologie sichert optimale Spreads, während die Option zur Durchführung von Eigenhandel völlig neue Umsatzquellen erschließt. Selbst 0,5 Basispunkte pro Trade können sich für Unternehmen mit erheblichem Handelsvolumen zu einem beträchtlichen Jahresumsatz summieren.

Ein Unternehmen, das monatlich ein Handelsvolumen von 500 Millionen US-Dollar über die eigene Infrastruktur abwickelt, könnte eine durchschnittliche Spread-Verbesserung von 1,5 Basispunkten erzielen, monatlich 50.000 US-Dollar durch internes Order-Matching generieren und zusätzlich 25.000 US-Dollar monatlich durch Compliance-, Analyse- oder andere Premium-Dienstleistungen erwirtschaften. Die Gesamtauswirkung – 150.000 US-Dollar monatlich bzw. 1,8 Millionen US-Dollar jährlich – stellt einen echten Nettogewinn dar.

Einrichtung mit einem einzigen Dienstleister: Die tatsächlichen Kosten der Abhängigkeit

Handelsinfrastruktur ist ein Gewinnfaktor, doch die Mathematik der Brokerabhängigkeit steht im starken Gegensatz dazu. Die anfänglichen Kosten mögen oberflächlich attraktiv erscheinen, doch die anfängliche Einsparung ist eine Fassade, die erhebliche langfristige Risiken verbirgt.

Laut Aufsichtsbehörden sind ausgelagerte Einzeldienstleister für den Finanzsektor Hauptziele für Cybervorfälle, und Ausfälle oder Betriebsunterbrechungen seitens eines einzelnen Brokers können schnell Kosten verursachen, die sich auf bis zu 5 Millionen Dollar pro Stunde summieren. Schäden durch Ausfälle gehen oft weit über unmittelbare operative Verluste hinaus. Wenn Kunden nicht zuverlässig handeln können, beginnen sie, Alternativen zu prüfen und teilen möglicherweise ihre negativen Erfahrungen mit Kollegen und Fachleuten.

Selbst bei konstanter Betriebszeit schafft jedoch eine Single-Broker-Service-Struktur weitere Schwachstellen. Der beschränkte Zugang zu Handelsplätzen führt konsequent zu einer schlechteren Ausführungsqualität, wobei höhere Spreads die Profitabilität bei jedem Trade schmälern. Der „Black-Box“-Ansatz des Brokers bei der Ausführung verursacht Compliance-Herausforderungen, da er die Transparenz und die konsolidierten Berichtsfunktionen einschränkt, die moderne Institutionen benötigen. Darüber hinaus kann die Abhängigkeit von einem einzigen Anbieter den Anforderungen bestimmter Vorschriften – wie dem Digital Operational Resilience Act der EU oder den Regeln der Schweizer FINMA – widersprechen, die verlangen, dass Backup-Systeme und Redundanzen vorhanden sind.

Am schädlichsten ist möglicherweise die operative Unflexibilität. Während infrastrukturausgestattete Wettbewerber neue Handelsplätze innerhalb von Wochen hinzufügen, sehen sich von Brokern abhängige Unternehmen bei Skalierungs- oder Richtungsänderungen mit Migrationsprojekten von 12 bis 18 Monaten konfrontiert. Was zunächst als Kosteneinsparung erscheint, entwickelt sich rasch zu einer teuren technischen Schuld, die mit jeder zusätzlichen betrieblichen Anforderung exponentiell anwächst.

Multi-Venue-Orchestrierung bietet zukunftssichere operative Exzellenz

Die Multi-Venue-Handelsinfrastruktur integriert sich nahtlos in Kernbank- und Verwahrungssysteme und ermöglicht eine durchgängige Verarbeitung, die den operativen Aufwand reduziert und gleichzeitig die Genauigkeit verbessert. Die zentrale Datenverwaltung sorgt für vollständige Transparenz und konsolidiertes Reporting und beseitigt dabei die Compliance-Herausforderungen, die bei den „Black Box“-Ansätzen von Brokern bestehen. Die Multi-Venue-Konnektivität erhöht die Resilienz und unterstützt die Einhaltung von Cybersicherheitsvorschriften.

Die Skalierbarkeitsvorteile werden besonders überzeugend, wenn man die Marktentwicklung berücksichtigt. Die Handelsinfrastruktur bietet die Flexibilität, in neue Anlageklassen – tokenisierte Wertpapiere, Derivate, Stablecoins – zu expandieren, ohne grundlegende Systemüberholungen zu erfordern. Regionale Expansion wird möglich, ohne von den eingeschränkten geografischen Kapazitäten eines Anbieters abhängig zu sein. Jede Expansion stellt eine direkte Umsatzwachstumschance dar, anstatt ein kostspieliges Migrationsprojekt.

Premium-Service-Fähigkeiten ergeben sich natürlicherweise aus dieser Infrastrukturflexibilität. Institutionellen und vermögenden Privatkunden können erweiterte Compliance-Berichterstattung, fortschrittliche Analysen oder Priorisierungsdienste angeboten werden – differenzierte Angebote, die die Kundenbeziehungen stärken und gleichzeitig zusätzliche Einnahmequellen generieren.

OEMS-Investitionen bereiten heute die Chancen von morgen vor

Die Wettbewerbslandschaft entwickelt sich weiterhin dynamisch. Die Unternehmen, die heute in Handelsinfrastruktur investieren, bereiten sich nicht nur auf die Chancen von morgen vor – sie monetarisieren Vorteile, die sich täglich vervielfältigen. Jeder durch minderwertige Infrastruktur ausgeführte Handel, jeder unnötig gezahlte Spread, jede Unterbrechung im Kundenservice während Broker-Ausfällen stellt einen Wettbewerbsnachteil dar, der zunehmend schwerer aufzuholen ist.

Der strategische Fall für Investitionen in digitale Vermögenswerteinfrastruktur

Die heutigen Finanzinstitute benötigen eine Handelsinfrastruktur, die Widerstandsfähigkeit bietet, Einnahmen generiert und die Betriebe auf die zukünftige Marktentwicklung ausrichtet. Die Abhängigkeit von einem einzigen Dienstleister mag anfangs einfacher und kostengünstiger erscheinen, schränkt jedoch letztendlich das Wachstum ein, begrenzt die Rentabilität und erzeugt teure technische Schulden, die schließlich behoben werden müssen.

Investitionen in Handelsinfrastrukturen können die Ausführung von operativen Aufwänden in strategische Vorteile verwandeln. Neue Fortschritte in der Infrastruktur digitaler Vermögenswerte können Multi-Venue-Konnektivität bieten, um die Geschäftskontinuität zu gewährleisten, genügend operative Flexibilität zur Umsatzgenerierung zu ermöglichen und die Skalierbarkeit bereitzustellen, die zur Unterstützung langfristiger Wachstumsziele erforderlich ist.

Für Institutionen, die es ernst meinen mit der Wettbewerbspositionierung und nachhaltiger Profitabilität, ist die Kontrolle über die Handelsaktivitäten nicht nur die überlegene Wahl, sondern möglicherweise der einzige gangbare Weg. Infrastrukturentscheidungen, die heute getroffen werden, bestimmen die Wettbewerbsposition, das Umsatzpotenzial und die operative Widerstandsfähigkeit von morgen.

Wyden liefert bewährte, durchgängige Handelsinfrastruktur, die speziell für Institutionen entwickelt wurde, die Exzellenz in der Ausführung als strategische Imperative anerkennen. Mit Implementierungszeiten von nur drei Monaten stellt Wyden die Plattform bereit, die die Ausführung von einem Kostenfaktor zu einem Gewinnmotor transformiert und die Abläufe für die Zukunft digitaler Vermögenswerte positioniert.