Zugang zu den Daten, die DeFi antreiben

DeFi ist eine der spannendsten Investitionsinnovationen seit dem Aufkommen von Hedgefonds in den 1980er Jahren, mit ihrem Versprechen unkorrelierter, absoluter Renditen – dem, was als „Alpha“ bekannt wurde. Die inneren Mechanismen der Hedgefonds schienen zunächst für Außenstehende undurchschaubar, doch bald entstand ein gemeinsamer Datensatz. Informationen zu den Strategien, den verwalteten Vermögen (AUM), den Gebühren und der Performance wurden aggregiert und vergleichbar, und damit wurde eine neue Anlageklasse geboren.

In ähnlicher Weise müssen Investoren, die Geld in DeFi investieren, in der Lage sein, vier Analyseperspektiven zu betrachten, um Chancen und Risiken korrekt zu bewerten: Protokoll, Pool, Asset und Wallet. Damit diese Analyse jedoch nützlich ist, müssen die Daten zu jeder dieser Plattformen nicht nur objektiv, sondern auch vergleichbar sein, damit Investoren jede DeFi-Plattform auf einer Vergleichsbasis bewerten können.

Viele DeFi-Plattformen und dezentrale Börsen (DEXs) arbeiten nach einem ähnlichen Prinzip: Investoren stellen Token-Paare bereit, die Liquidität schaffen, damit Kreditvergabe und Handel stattfinden können und Gewinne erzielt werden. Dies ist konzeptionell relativ einfach, doch in der Praxis ist es komplexer. Damit Investoren sich mit dieser Komplexität vertraut machen können, benötigen sie Daten, um fundierte Entscheidungen zu treffen – andernfalls handelt es sich nur um Vermutungen.

Konkret benötigen sie weltweit Sichtbarkeit über sämtliche Aktivitäten in Wallets, Vermögenswerten, Pools und Protokollen sowie über die Interaktionen zwischen diesen. Zudem benötigen sie verlässliche Daten zu allen Protokollaktionen und Governance-Vorgängen, einschließlich Abstimmungen, Minting, Burning, Swaps, Syncs, Skims, Flash Swaps und Flash Loans. Ebenso benötigen sie Informationen über die vom Protokoll generierten Token und welche Token-Paare in welchen Pools verwendet werden können.

Anwendungsfälle

Finanzinstitute benötigen zuverlässige Daten, um digitale Vermögenswerte anzubieten oder in diese zu investieren, doch die Daten sind komplex und die erforderliche Infrastruktur schwer aufzubauen und zu pflegen. Das digitale Datenunternehmen Amberdata unterstützt Finanzinstitute dabei, in die Klasse der digitalen Vermögenswerte einzusteigen, ohne ein umfangreiches, proprietäres Dateninfrastrukturprojekt durchführen zu müssen.

Wie funktioniert dies in der Praxis für Institutionen in verschiedenen Anwendungsfällen? Händler möchten in der Regel sowohl aktuelle als auch historische Chancen und Risiken mithilfe von Zeitreihendaten aus verschiedenen Zeitrahmen identifizieren und quantifizieren. Bevor sie beginnen, möchten Händler ihre Handelsstrategie rückwirkend testen und anschließend programmatisch Handelsöffnungen und -schließungen auslösen, um Arbitragemöglichkeiten zwischen zentralisierten und dezentralisierten Börsen (DEXs) sowie zwischen verschiedenen DEXs oder zwischen Liquiditätspools zu nutzen und möglicherweise DeFi-Tresorstrategien zu erstellen.

Um dies alles auf nur einer DeFi-Plattform (z. B. Uniswap V3) zu erledigen, müssten sie wissen, welche Pools und deren Paare zur Liquiditätsbereitstellung verfügbar sind. Dann müssen sie die aktuellen und historischen Liquiditätspreise sowie die Trades (Swaps) pro Pool, OHLCV-Daten sowie zeitgewichtete Durchschnittspreise und volumengewichtete Durchschnittspreise über verschiedene Pools hinweg kennen.

Analysten, die das Investitionspotenzial einer DeFi-Plattform bewerten möchten, betrachten möglicherweise eine andere Datengrundlage, um Trends zu identifizieren und Annahmen für DEX, Pools und Assets zu überprüfen, die über verschiedene Zeitreihen dargestellt werden. Dazu gehören das gesamte Handelsvolumen und der Gesamtwert, der im DEX gesperrt ist, sowie die in den letzten 24 Stunden generierten Gesamtgebühren. Sie möchten die Gesamtzahl der einzigartigen Adressen kennen, die mit dem DEX interagiert haben, zusätzlich zu denen, die derzeit aktiv sind. Darüber hinaus benötigen sie Informationen darüber, wer der Top-Trader über verschiedene Zeiträume war und wer die wichtigsten Liquiditätsanbieter sind, sortiert nach Gesamtkapital, erzielten Gebühren, Gesamtverlust und Gesamtgewinn.

Sie würden außerdem grundlegende Daten zu den Pools selbst benötigen, einschließlich deren Liquidität, Gebühren, Paaren nach Volumen, Renditen auf Liquidität und dem Prozentsatz der Händler, die ebenfalls als LP im Pool einzahlen. Zudem benötigen sie spezifische Daten, die den DEX selbst betreffen, einschließlich der LP-Verteilung, Bereichsorders und Informationen darüber, wer innerhalb der Uniswap-Governance-Oberfläche abstimmt.

All diese Daten sind On-Chain verfügbar, aber Amberdata verwandelt diese Rohdaten in verwertbare Informationen, indem es sie über verschiedene Chains hinweg aggregiert und normalisiert sowie die Daten so verarbeitet, dass sie in den vier Perspektiven dargestellt werden können, die benötigt werden, um DeFi zu verstehen. Dies gibt Finanzinstituten, die in die digitale Asset-Klasse einsteigen, die Möglichkeit, sowohl Handels- als auch Anlagestrategien zu entwickeln sowie die unterstützende Buchhaltungs- und Prüfungsarbeit zu leisten.

Amberdata bietet umfassende Daten und Einblicke in Blockchain-Netzwerke, Kryptomärkte und dezentralisierte Finanzen und unterstützt Finanzinstitute mit historischen sowie Echtzeit-Grundlagendaten on-chain für Forschung, Handel, Risikomanagement, Analyse, Berichtswesen und Compliance. Daten treiben die Märkte an, und Amberdata treibt DeFi voran.

Um ein besseres Verständnis dafür zu erlangen, wie solche Daten zur Entwicklung von DeFi-Strategien genutzt werden können, melden Sie sich für anCoinDesk-Webinar „Quantifizierung von Chancen und Risiken in Liquiditätsprotokollen“ um 12 Uhr am 3. Oktober.