USYC
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About Hashnote US Yield Coin
USYC ist ein erlaubnispflichtiger ERC-20 Token, der Anteile am International Short Duration Yield Fund (SDYF) von Hashnote repräsentiert, welcher in kurzfristige US-Staatsanleihen sowie Repo/Reverse-Repo investiert. Der Token wird von Circle International Bermuda Limited (reguliert durch die BMA) herausgegeben; SDYF ist ein Cayman Mutual Fund (lizenziert durch CIMA). Der Zugang ist auf berechtigte nicht-US-Institutionen mit einer Mindestanlage von 100.000 US-Dollar beschränkt und erfordert Portal-Onboarding, KYC/AML sowie Whitelisting der Wallet. Zeichnungen und Rücknahmen erfolgen rund um die Uhr (24/7/365) in USDC über einen Smart Contract Teller; nach 14:00 Uhr ET werden Zeichnungen zum effektiven Preis des Folgetages ausgeführt. Ein Private Liquidity Teller kann gegen Gebühr bis zu 100 % sofortige USDC-Liquidität anbieten. Der Preis entspricht dem NAV dividiert durch das Token-Angebot und wird täglich (inklusive Principal/Zinsen) on-chain über eine Oracle und Web2-APIs veröffentlicht. Ein Entitlements Contract setzt Berechtigungen durch, führt Sanktionsprüfungen durch und kann Transfers stoppen. Standardgebühren umfassen eine Performancegebühr auf die Rendite zuzüglich Zeichnungs-/Rücknahme-bps.
Hashnote ist ein digitaler Vermögensverwalter, der sich darauf konzentriert, kurzfristige, auf US-Dollar lautende Fixed-Income-Strategien für Institutionen on-chain zu bringen. Die Kernstrategie ist der Hashnote International Short Duration Yield Fund Ltd. (SDYF), ein Investmentfonds auf den Kaimaninseln, der in kurzfristige US-Staatsanleihen (Treasury Bills) investiert und Repo-/Reverse-Repo-Geschäfte besichert durch US-Staatsanleihen durchführt. USYC ist die On-Chain-Darstellung von Anteilen am SDYF und verbindet die traditionellen Marktaktivitäten des Fonds mit Blockchain-Infrastruktur – für On-Chain-Transparenz und operative Effizienz.
USYC ist ein erlaubnispflichtiger ERC-20-Token, der einen Anteil am SDYF repräsentiert. Der Fonds zielt auf kurzfristige Federal Reserve Zinserträge ab, indem er hauptsächlich in T-Bills und Reverse Repo investiert. Die Token stellen Fondsanteile dar: Inhaber werden im SDYF-Register des Transfer Agenten geführt und der On-Chain-Tokenbestand wird mit diesem Register synchron gehalten.
USYC wird von der Circle International Bermuda Limited herausgegeben und von der Bermuda Monetary Authority (BMA) reguliert. Der zugrundeliegende Fonds ist ein Investmentfonds auf den Kaimaninseln, der von der Cayman Islands Monetary Authority (CIMA) lizenziert ist. Die Verwahrung der Vermögenswerte erfolgt auf segregierten Konten beim Prime Broker, was direkten Rückgriff für Anteilseigner ermöglicht.
- On-Chain-Cash-Management: Halten eines tokenisierten Anspruchs auf eine kurzfristige US-Dollar-Strategie, die die zugrundeliegende Rendite aufweist, statt statisch zum Nennwert zu bleiben.
- Besicherungs- und Treasury-Operationen: USYC als On-Chain-Kollateral hinterlegen und gleichzeitig von kurzfristiger Verzinsung profitieren; Wechsel zwischen USYC und USDC zur Abdeckung von Abwicklungs- und Zahlungsbedürfnissen.
- Programmatische Workflows: Integration von Preis-, Zugangs- und Lebenszyklusereignissen in Anwendungen über eine Smart-Contract-Oracle und Web2-APIs, was automatisiertes Treasury, Reporting und Abgleich ermöglicht.
- Interoperabilität mit Stablecoin-Infrastruktur: Zeichnung und Rückgabe in USDC, um zwischen einer ertragsbringenden Anlage und einem weit verbreiteten Abwicklungstoken zu überbrücken.
USYC ist nur für berechtigte institutionelle Investoren verfügbar, die keine US-Personen sind (wie gemäß Regulation S definiert) und die eine Mindestanlage von US$100.000 leisten. Für den Zugang ist ein Onboarding bei SDYF erforderlich:
- Ein Konto im Investor Portal erstellen
- Den Onboarding-Fragebogen ausfüllen
- KYC/AML-Prüfungen durch den Fondsadministrator durchlaufen
- Wallet-Screening durchführen; die Wallet-Adresse wird dann allowlisted
- Bestätigung des erfolgreichen Onboardings erhalten
Nur allowlistete Wallets, die mit KYC-geprüften Einheiten verbunden sind, dürfen USYC halten, übertragen, zeichnen oder zurückgeben.
- 24/7/365 Zugang über Smart Contract Teller: Onboardete Wallets können USYC jederzeit mit USDC zeichnen oder zurückgeben. Der On-Chain-Prozess ist atomar; Zeichnung und Rückgabe in USDC am selben Tag (T+0) werden unterstützt, vorbehaltlich operativer Zeitfenster.
- Bearbeitung außerhalb der Öffnungszeiten: Für jeden Stablecoin gibt es einen Schwellenwert außerhalb der Öffnungszeiten. Zeichnungen, die nach 14:00 Uhr ET eingereicht werden, werden zum effektiven Zeichnungspreis des nächsten Geschäftstags abgerechnet.
- Private Liquidity Teller (PLT): Für bestimmte Anwendungsfälle kann ein PLT so konfiguriert werden, dass er bis zu 100 % sofortige USDC-Liquidität bereitstellt, einschließlich definierter Zeitfenster wie Wochenenden. Zusätzliche Gebühren fallen an.
Workflows
- Zeichnung: Nach dem Allowlisting sendet der Investor USDC an den Smart Contract Teller. Hashnote legt das Kapital beim Prime Broker in T-Bills und Repo/Reverse-Repo an; USYC werden in einer dem Betrag
USDC eingezahlt ÷ aktueller USYC-Preisentsprechenden Menge an die Wallet des Investors gemintet. - Rückgabe: Allowlistete Wallets wandeln USYC beim Teller zum aktuell gemeldeten Preis in USDC zurück. Der Fondsadministrator aktualisiert das SDYF-Anteilsregister und spiegelt das Token-Burn wider.
