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Regulierung und Derivate treiben laut Podiumsteilnehmern traditionelle Finanzinstitute in den Kryptomarkt
Die Nichtbeteiligung an dezentraler Finanzwirtschaft wird für Fachleute aus dem traditionellen Finanzwesen zunehmend zum Karriererisiko, erklärten die Podiumsteilnehmer.
11. Feb. 2026, 10:59 a.m. Übersetzt von KI
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Was Sie wissen sollten:
- Wichtige Finanzinstitute erweitern ihr Engagement im Bereich der Krypto-Derivate, da klarere US-Regulierungen digitale Vermögenswerte als mainstream Portfolioallokation stärken.
- Neue Produkte wie Terminkontrakte auf den Übernachtzins, Multitoken-Indizes und der Zugang zu DeFi-Liquidität ermöglichen es institutionellen Anlegern, über Bitcoin hinauszugehen und sich breiter in Kryptowährungen zu engagieren sowie Arbitragestrategien umzusetzen.
- Futures und andere Derivate, die durch einen robusten, branchenweiten Beta-Benchmark untermauert werden, werden Billionen von Dollar an institutionellem Kapital in den Kryptomarkt lenken, wodurch die Nichtbeteiligung für Fachkräfte aus dem traditionellen Finanzwesen ein zunehmendes Karriererisiko darstellt, sagten die Podiumsteilnehmer.
Klarere Regeln und verbesserte Technologie beschleunigen die Konvergenz von traditionellen Finanzmärkten (TradFi) und dezentralen Märkten, wodurch etablierte Institutionen in Bereiche wie Krypto-Derivate vordringen, so die Podiumsteilnehmer auf der Consensus in Hongkong.
"Regulierung ist wirklich wichtig. Sie bietet die Rahmenbedingungen, die man für den Betrieb benötigt", sagte Jason Urban, globaler Co-Leiter der digitalen Vermögenswerte bei Galaxy Digital (GLXY), der an der Podiumsdiskussion „Ultimate Deriving Machine“ teilnahm.
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Andere Redner, darunter Führungskräfte des Börsenbetreibers ICE Futures U.S., der Krypto-Prime-Brokerage FalconX und der Investmentgesellschaft ARK Invest, hoben hervor, wie Entwicklungen in den USA, wie die Zulassung von Spot-Krypto-Exchange-Traded Funds (ETFs) im Jahr 2024 und die Harmonisierung zwischen der Securities and Exchange Commission (SEC) und der Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Krypto von einer spekulativen Randnotiz zu einem festen Bestandteil im Portfolio gemacht haben.
Die zentrale Erkenntnis ist, dass Derivate den Weg für Billionen von Dollar an institutionellen Zuflüssen in den Markt ebnen werden. Die Dynamik geht weit über Bitcoin , die nach Marktkapitalisierung größte Kryptowährung, hinaus.
ICE Futures U.S. Präsidentin Jennifer Ilkiw hob die bevorstehenden Overnight-Rate-Futures hervor, die an den USDC-Stablecoin von Circle Internet (CRCL) gebunden sind und im April starten, und Multitoken-Indizes als Beleg dafür, dass institutionelle Investoren über Bitcoin hinaus nach Engagements in einer Vielzahl von Token suchen.
"Es macht es sehr einfach. Es ist wie, wenn Sie unseren MSCI Emerging Markets nehmen, dort sind Hunderte von Aktien enthalten. Sie müssen nicht jede einzelne kennen," sagte sie und verwies auf die Nachfrage ehemaliger Krypto-Skeptiker.
Josh Lim, der weltweite Co-Leiter der Märkte bei FalconX, betonte die Bedeutung der Verbindung traditioneller Finanzbörsen wie der CME mit Liquiditätspools im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) durch den Einsatz von Prime Brokerages für Hedgefonds-Arbitrage und Hebeleffekte.
"Hyperliquid war offensichtlich ein großes Thema in diesem Jahr und im vergangenen Jahr haben wir vielen unserer Hedgefonds-Kunden den Zugang zu diesem Marktplatz über unser Prime-Brokerage-Angebot ermöglicht", sagte Lim und bezog sich dabei auf die größte dezentrale Börse (DEX) für Derivate.
"Es ist tatsächlich entscheidend für Unternehmen wie uns … diese Liquiditätslücke zwischen TradFi und DeFi zu überbrücken … Das ist ein großer Vorteil", sagte Lim. Kryptowährungsinnovationen wie der 24/7-Handel und Perpetuals beeinflussen die Wall Street.
ARK Invest Präsident Tom Staudt bezeichnete die Einführung der Spot-Bitcoin-ETFs in den USA als einen Meilenstein, der Kryptowährungen in die Portfolios und Systeme der traditionellen Vermögensverwalter eingliederte.
Er plädierte jedoch für die Einführung eines echten branchenweiten Beta-Benchmarks – eines umfassenderen Marktstandards zur Messung des Risikos und der Performance eines Vermögenswerts im Verhältnis zum Gesamtmarkt der Kryptowährungen. Es bestehe die Notwendigkeit eines diversifizierten Index, anstatt sich ausschließlich auf einen einzelnen Referenzpunkt wie Bitcoin zu verlassen, so seine Aussage.
"Bitcoin ist ein spezifischer Vermögenswert, aber keine Anlageklasse ... Alpha gibt es nicht ohne Beta", sagte er und verwies auf Futures als Zugang für strukturierte Produkte und aktive Strategien.
Untätigkeit jetzt gleicht einem „Karriereselbstmord“, da reale Vermögenswerte auf die Blockchain kommen und eine Teilnahme erforderlich machen, sagte Urban.
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CFTC-Selig eröffnet Rechtsstreit gegen Bundesstaaten, die sich den Prognosemärkten in den Weg stellen
Der Vorsitzende der Commodity Futures Trading Commission, Mike Selig, gab eine juristische Warnung ab, um die Zuständigkeit seiner Behörde im Bereich der Eventkontrakte zu verteidigen.
Ce qu'il:
- Der Vorsitzende der U.S. Commodity Futures Trading Commission, Mike Selig, wies seine Behörde an, eine Amicus-Curiae-Schrift einzureichen, in der erklärt wird, dass seine Bundesbehörde die Zuständigkeit über die US-amerikanischen Prognosemärkte besitzt.
- Obwohl die CFTC einst rechtlichen Widerstand gegen Unternehmen wie Polymarket und Kalshi leistete, hat die Behörde sie während der Amtszeit von Präsident Donald Trump angenommen, dessen Sohn als bezahlter Berater für die führenden Unternehmen tätig war.
- Während Selig die Zuständigkeit seiner Behörde vor Gericht verteidigt, verfolgt er gleichzeitig neue Regelungen für Prognosemärkte in den USA.
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