Bitcoin Treasury-Unternehmen sollten verstärkt auf das Lightning Network setzen

In den frühen Tagen fühlte sich das Halten von Bitcoin auf der Bilanz wie die kühnste Entscheidung an, die ein Unternehmen treffen konnte. Unternehmen sicherten sich eine Position in einem knappen, wertsteigernden Vermögenswert mit der Überzeugung, dass es die beste Form von Geld ist. Doch nun zeichnet sich ein neues Paradigma ab: Bitcoin als Geld zu verwenden und nicht nur als langfristigen Vermögensreserve. Dank des Lightning Network können Unternehmen mit Bitcoin-Treasury native, nicht-verwahrte Renditen erzielen, indem sie die Zahlungsinfrastruktur direkt unterstützen – ein vollständiger Durchbruch für Unternehmen, die ihre BTC-Treasury-Strategie aktiv nutzen möchten.

Kurzfristig gewinnen Bitcoin-Treasury-Unternehmen eine neue Ertragsquelle, indem sie ungenutzte BTC in Lightning-Liquiditätskanäle einbringen und dadurch Routing-Gebühren sowie Transaktionsvolumenbelohnungen erzielen. Gleichzeitig verbessern sie die Effizienz der Treasury, indem sie Kapital liquide und einkommensgenerierend halten, anstatt es passiv zu verwalten. Dies verwandelt ihr Bitcoin von einem ruhenden Wertspeicher in produktives digitales Kapital, das sowohl finanzielle als auch strategische Renditen vermehrt.

Dieser Meinungsbeitrag ist Teil von CoinDesk's Bitcoin-Treasuries-Themenwoche, präsentiert von der Genius Group.

Die Fähigkeit, native Bitcoin-Zahlungen zur Umsatzsteigerung zu nutzen, ist von Bedeutung in einer Weise, die über reine Rendite hinausgeht. Sie stimmt die Anreize von Schatzmeistern, Zahlungsunternehmen und der größeren Bitcoin-Mission aufeinander ab: Je mehr Unternehmen Zahlungen abwickeln und Liquidität bereitstellen, desto besser wird das Lightning-Netzwerk, was zu mehr Nutzung, Akzeptanz und Wert führt. Der Zahlungs-Stack von Bitcoin als Geld ist nicht länger hypothetisch. In dieser Woche, Square kündigte an dass ab dem 10. November alle über vier Millionen kleinen Unternehmen mit Square-Terminals Bitcoin-Zahlungen über Lightning akzeptieren können. Anfang dieses Jahres berichtete Cash App auf der Bitcoin 2025, dass bereits 25 % seiner Bitcoin-Zahlungen über Lightning abgewickelt wurden.

Diese Kombination – Schatzgesellschaften, die Bitcoin als produktives Kapital einsetzen, sowie ein Zahlungsvolumen, das durch Lightning-fähige Händler skaliert wird – stellt einen bedeutenden Wendepunkt für die Bitcoin-Ökonomie dar.

Von passiver Reserve zu aktiver Nutzung

Wie sieht das in der Praxis aus? Ein Treasury-Unternehmen, das Bitcoin hält, kann diese Liquidität verleihen oder in das Lightning-Netzwerk investieren. Es kann Liquidität an Marktteilnehmer, Neueinsteiger, Zahlungsinitiatoren, Consumer-Wallets verkaufen, die eingehende oder ausgehende Kanalgröße benötigen, unter Verwendung von Werkzeugen wie Amboss. Während Zahlungen durch das Netzwerk fließen, verdienen Schatzmeister auch Weiterleitungsgebühren: Jede weitergeleitete Zahlung ist eine kleine Belohnung, die sich mit zunehmendem Volumen vervielfacht.

Im Gegensatz zu verwahrten Renditeprodukten (die häufig Gegenparteirisiken oder zentrale Kontrolle einführen) ist diese Rendite nativer Bestandteil des Netzwerks. Die Verwahrung erfolgt stets durch das einfache Bereitstellen von Liquidität im Netzwerk, wobei Marktteilnehmer den Datenverkehr über den Node des Nutzers routen. Dies wahrt nicht nur das Bitcoin-Ethos der Souveränität, sondern steigert auch die Nutzbarkeit von Bitcoin.

Betrachten wir zwei Belege:

• LQWD (ein börsennotiertes Unternehmen) hat offenbart eine annualisierte Rendite von 24 % in ihren Einreichungen. Ihre konservativen Basismodelle verdeutlichen, wie Routing und Liquiditätsbereitstellung erhebliche Renditen erzielen können.
• Cash App / Block hat öffentlich eine Rendite von 9,79 % hervorgehoben zu Lightning: Ihr Wachstum bei Lightning-verarbeiteten Zahlungen deutet auf einen Aufwärtsdruck der Nachfrage nach Liquidität hin, was direkte Umsatzzuwächse für Liquiditätsanbieter und Knotenbetreiber zur Folge hat.

Diese Fallstudien bestätigen, dass nicht-kustodiale Renditen auf Bitcoin keine Theorie sind, sondern jetzt real stattfinden und die Dynamik real ist.

Der Tugendkreis: Zahlungen, Liquidität und Netzwerkwachstum

Da immer mehr Händler Bitcoin über Lightning akzeptieren, steigt das Zahlungsvolumen, und damit auch der Bedarf an Liquidität, den Treasury-Unternehmen in einzigartiger Weise bereitstellen können. Diese wachsende Nachfrage nach Liquidität fördert eine erhöhte Routing-Aktivität, die wiederum die Leistung der Knoten, die Kanalverbindung, die Latenz sowie die Zuverlässigkeit im gesamten Netzwerk verbessert.

Eine kürzliche Fidelity Digital Assets Bericht hebt hervor, wie Lightning die Anwendungsbereiche von Bitcoin von einem passiven Wertspeicher zu einem aktiven, skalierbaren Zahlungsmittel erweitert, bei dem Liquiditätsanbieter eine zentrale Rolle bei der Verbesserung des Zahlungserlebnisses spielen. Bessere Infrastruktur zieht mehr Nutzer und reibungslose Transaktionen an, was einen Wachstumszyklus verstärkt, der auf dem festen Angebot von Bitcoin und seiner Nutzbarkeit als solides Geld basiert.

Dieses Schwungrad funktioniert durch Ausrichtung: Treasury-Unternehmen, die Kapital einsetzen, Händler, die Lightning adoptieren, und Nutzer, die eine sofortige, kostengünstige Abwicklung suchen. Die kürzliche Integration von Cash App und Square könnte der bisher größte Katalysator sein, der Millionen von Händlern in einem einzigen Zug mit diesem Netzwerk verbindet.

Warum diese Rendite einzigartig ist

• Nicht verwahrend: Nutzer / Treasury-Unternehmen geben die Kontrolle niemals ab. Die Rendite entsteht organisch durch die Netzwerknutzung, nicht durch das Vertrauen in eine dritte Partei.
• Bitcoin-native Verzinsung: Der Vermögenswert, den sowohl Benutzer als auch Treasury-Unternehmen besitzen, ist der Vermögenswert, der Einkommen generiert. Es findet kein Tausch oder Umwandeln von Token statt; Bitcoin erledigt die gesamte Arbeit im Netzwerk.
• Knappheitshebel: Da Bitcoin auf 21 Millionen begrenzt ist, wird jede zusätzliche Einheit produktiven Kapitals in einer Welt mit zunehmender Netzwerkauslastung bedeutungsvoller.
• Netzwerkausrichtung: Das Erwirtschaften von Erträgen durch direktes Routing stärkt die Gesundheit der Lightning-Zahlungsinfrastruktur, was zu weniger Reibungsverlusten, mehr Liquidität und einer besseren Benutzererfahrung führt.
• Skalierungspotenzial: Da jede hinzugefügte Zahlung und Route additiv ist, wächst die Ertragsmöglichkeit im gleichen Maße wie das Netzwerk skaliert.

Diese Eigenschaften stehen in starkem Gegensatz zu festen Renditen, Staking-Derivaten oder verwahrten Zinskonten, die häufig Zentralisierung, Verwässerung oder Gegenparteirisiken mit sich bringen.

Die Herausforderungen und Leitplanken

Dieses Modell ist jedoch nicht ohne seine Herausforderungen.

Der Betrieb von Lightning Network-Knoten erfordert technisches Fachwissen zur Verwaltung von Kanalstrategien, dem Umgang mit fehlgeschlagenen HTLCs (Hash Time Locked Contracts) und dem Ausgleich der Liquidität, obwohl B2B-Unternehmenslösungen diese Herausforderungen vereinfachen können, sodass Unternehmen sich nicht mit dieser Komplexität auseinandersetzen müssen.

Schlecht platzierte Liquidität birgt das Risiko von Leerlauf oder verpassten Chancen und setzt Kapital Ineffizienzen aus. Netzwerkkongestion und wettbewerbsbedingtes Unterbieten von Gebühren können die Routing-Gebühren drücken, wodurch eine differenzierte Strategie und ein gutes Renommee für den Erfolg entscheidend sind. Gleichzeitig stellt die Marktvolatilität von Bitcoin, die durch unvorhersehbare makroökonomische Veränderungen getrieben wird, trotz der in Bitcoin denominierten Renditen ein Risiko für Liquiditätsanbieter dar.

Dennoch handelt es sich bei diesen Risiken um gut verstandene betriebliche und infrastrukturelle Herausforderungen in der Lightning-Community; das Potenzial rechtfertigt ihre Bewältigung.

Abkehr vom ausschließlichen HODL-Ansatz

Wenn Sie eine Bitcoin-Treasury verwalten, ist jetzt der Moment gekommen, vom passiven Reservehalter zum aktiven Teilnehmer zu werden. Halten Sie nicht nur fest, setzen Sie Ihr Bitcoin für das Netzwerk ein. Evaluieren Sie Ihre Node-Strategie. Arbeiten Sie mit Lightning-Infrastruktur-Anbietern zusammen. Erkunden Sie neuartige Routing-Strategien. Setzen Sie Ihren Anspruch in der Zahlungsschicht von Bitcoin durch.

Die Konvergenz, die wir beobachten – von Cash Apps Vorstoß zu Lightning-Zahlungen bis hin zur wachsenden Chance für nativen Ertrag – signalisiert den Beginn der Lightning-Ära für Treasury-Abteilungen. Die Unternehmen, die jetzt darauf setzen, werden Vorteile ernten: Ertrag, Differenzierung und Mission Alignment in einem Paket.

Wenn Finanzministerien aufhören, Bitcoin als statischen Vermögenswert zu betrachten und beginnen, es als lebendiges Netzwerk zu nutzen, entdecken sie, was schon immer da war: eine Renditemaschine, angetrieben von echten Zahlungen, nicht von Spekulation.