Kryptomarkt erholt sich nach Verkaufswelle, die Bitcoin auf den niedrigsten Stand seit Oktober 2024 drückte

Der Ausverkauf am Donnerstag gehörte zu den heftigsten und verheerendsten in der Geschichte des Kryptowährungsmarktes: Mehr als 2,6 Milliarden US-Dollar wurden liquidiert, als Bitcoin BTC$66.664,29 auf 60.000 US-Dollar abstürzte und damit seinen niedrigsten Stand seit Oktober 2024 erreichte.

Der Rückgang führte dazu, dass Bitcoin der das drittmeist „überverkaufte“ in seiner Geschichte, laut dem Relative-Stärke-Index (RSI), einem Momentum-Oszillator, der die Marktbedingungen verfolgt. Solche Ausverkaufsbedingungen in diesem Ausmaß gehen historisch gesehen einem erheblichen Gegenanstieg voraus.

Die Lage hellte sich etwas auf, als Asien erwachte, wobei Bitcoin von 60.000 $ auf über 65.000 $ anstieg, während Ether (ETH) von einem Tiefststand von 1.750 $ auf 1.920 $ zurückkehrte.

Dennoch befindet sich der breitere Kryptomarkt weiterhin in einem Bärenmarkt. Die Privacy-Coin Zcash (ZEC) hat in der vergangenen Woche 34 % ihres Wertes verloren, während Optimism OP$0.1509, Solana (SOL) und Ether Verluste von rund 30 % verzeichnen.

Auch die traditionellen Märkte haben in den letzten Tagen Schwierigkeiten gehabt. Der Nasdaq-100-Index ist seit dem 28. Januar um 6 % gefallen, und die Edelmetalle Gold und Silber verzeichneten im gleichen Zeitraum Rückgänge von 12 % bzw. 38 %.

Positionierung im Derivatebereich

• Der Markt für Kryptowährungs-Futures ist zum ersten Mal seit März 2025 weniger als 100 Milliarden US-Dollar wert, da Händler weiterhin das Risiko reduzieren, während die Preise fallen und Liquidationen Vermögensverluste verursachen.
• In den letzten 24 Stunden wurden über 2,6 Milliarden US-Dollar an gehebelten Futures-Positionen von den Börsen aufgrund von Margenengpässen zwangsweise geschlossen. Davon entfielen über 2,10 Milliarden US-Dollar auf Long-Positionen. Dies zeigt das Ausmaß des eingesetzten bullischen Hebels rund um die entscheidende Unterstützung von 70.000 US-Dollar, die am Donnerstag durchbrochen wurde.
• Das Open Interest (OI) ist bei Futures, die an alle wichtigen Token gebunden sind, einschließlich des jüngsten Überfliegers HYPE, zurückgegangen.
• Die annualisierten Perpetual-Finanzierungsraten für wichtige Token wie BTC, SOL, XRP und DOGE sind ins Negative umgeschlagen, da Preisabstürze die Nachfrage nach Short-Positionen ausgelöst haben. Die negativen Raten könnten Arbitrageure dazu veranlassen, auf Reverse-Cash-and-Carry-Wetten zurückzugreifen.
• Die annualisierte 30-Tage implizite Volatilität von Bitcoin stieg am späten Donnerstag auf fast 100 %, da Händler eilig Puts kauften, wobei einige diese bearishen Wetten zu Ausübungspreisen von bis zu 20.000 USD erwarben. Seitdem hat die Volatilität wieder auf unter 70 % nachgegeben. Ein ähnliches Muster ist bei der impliziten Volatilität von Ether zu beobachten.
• Dennoch handeln Bitcoin- und Ether-Kurzfrist-Put-Optionen weiterhin mit einem Volatilitätsaufschlag von 20 oder mehr Punkten gegenüber Calls, was auf anhaltende Abwärtsängste hindeutet. Puts bleiben auch am langen Ende teurer.
• Optionen, die an BlackRocks IBIT-ETF gebunden sind, verzeichneten am Donnerstag ein Rekordvolumen, wobei Händler eilig Puts kauften. Der Einjahres-Skew stieg auf über 25 Punkte und spiegelte eine massive Prämie für Put-Optionen wider, was auf maximale Angst hindeutet.

Token-Gespräch

• Der Altcoin-Sektor verzeichnete trotz des allgemeinen Marktrückgangs am Donnerstag einige unerwartete Gewinner. Die auf Datenschutz ausgerichtete Kryptowährung Decred (DCR) stieg innerhalb von 24 Stunden um 31 % und zeigte sich von der Marktkorrektur unbeeindruckt, während sie ihre Rallye fortsetzte, die den Kurs von 17,4 $ auf 24,2 $ anhob.
• Der HYPE-Token von HyperLiquid entwickelt sich relativ gesehen weiterhin gut und liegt diese Woche trotz eines Rückgangs von 4 % in den letzten 24 Stunden immer noch um 11 % im Plus.
• XRP war eine der volatilsten Altcoins, fiel um mehr als 30 % und erholte sich anschließend um 21 %. Das Handelsvolumen erreichte über 14 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 143 % innerhalb von 24 Stunden.
• Die CoinDesk 20 (CD20) und CoinDesk 80 (CD80) fielen in den vergangenen 24 Stunden jeweils um etwa 6 %, jedoch war der besorgniserregende Sektor des Marktes DeFi, wobei der DeFi Select Index (DFX) mit einem Rückgang von mehr als 10 % hinter dem Gesamtmarkt zurückblieb.
• Der „Altcoin-Saison“-Indikator von CoinMarketCap liegt jetzt bei 24/100, nach einem Höchststand von 32/100 am Mittwoch, was darauf hindeutet, dass Anleger nach sichereren, weniger volatilen Vermögenswerten wie Bitcoin oder Stablecoins suchen.