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BlackRock verdoppelt sein Engagement bei Bitcoin-Fondangeboten mit einkommensorientierter Anmeldung
Der ETF würde eine gedeckte Call-Bitcoin-Position aktiv über den bestehenden iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock verwalten, um Einkünfte für Anleger zu erzielen.
26. Jan. 2026, 3:13 p.m. Übersetzt von KI
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Was Sie wissen sollten:
- BlackRock hat die Anmeldung zur Einführung des iShares Bitcoin Premium Income ETF eingereicht, mit dem Ziel, durch eine Covered-Call-Strategie auf Bitcoin-Exposures Einkommen zu generieren.
- Der ETF würde eine Covered-Call-Bitcoin-Position aktiv über BlackRocks bestehenden iShares Bitcoin Trust (IBIT) verwalten, um Einkommen für die Anleger zu generieren.
- Dieser Ansatz folgt ähnlichen bestehenden Kryptowährungs-Einkommensfonds, nutzt jedoch die bedeutende Marktpräsenz von BlackRock, wobei IBIT bereits die dominante Bitcoin-ETF-Beteiligung mit einem Vermögen von über 69,7 Milliarden US-Dollar darstellt.
BlackRock (BLK) intensiviert sein Engagement im Markt für Kryptowährungs-Exchange-Traded Funds (ETFs) mit dem Vorhaben, Einkünfte aus Bitcoin -Exposure anzubieten.
Der weltweit größte Vermögensverwalter mit geschätzten 12,5 Billionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen reichte bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) eine Formular S-1 um den iShares Bitcoin Premium Income ETF zu listen.
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Der vorgeschlagene Fonds würde die Bitcoin-Exposition aktiv verwalten, entweder direkt oder über Anteile am bestehenden iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock, und gleichzeitig Einkommen durch den Verkauf von Call-Optionen auf diese Exposition generieren.
Dieser „Covered-Call“-Ansatz ist bereits in aktienbasierten Einkommensfonds weit verbreitet, und einige Fondsmanager haben ihn bereits auf den Kryptomarkt angewandt. Durch eine Covered-Call-Strategie würde der Fonds Einkommen generieren, indem er einer Gegenpartei das Recht verkauft, seinen Basiswert zu einem festen Preis zu erwerben.
Der Fonds, der noch keinen Ticker oder eine definierte Gebühr hat, würde diese Covered-Call-Strategie aktiv verwalten und die erzielten Prämien als Einkommen an die Investoren ausschütten. Der Kompromiss besteht darin, potenziellen Kursanstieg effektiv gegen Einkommen einzutauschen.
Fonds mit ähnlichen Strategien zur Generierung von Einkommen aus Optionen umfassen den Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC), den Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY) und den NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI).
Dennoch zeichnet sich der Einstieg von BlackRock durch sein Ausmaß und seine Verbindungen zu IBIT aus, dem bereits dominierenden Spot-Bitcoin-ETF mit einem Vermögen von über 69,7 Milliarden US-Dollar laut SoSoValue Daten. IBIT und andere von BlackRock angebotene Bitcoin-Fonds waren so erfolgreich, dass sie wird zur wichtigsten Einnahmequelle des Unternehmens.
Einige Covered-Call-ETFs neigen dazu, den Nettoinventarwert (NAV) zu verwässern, da sie den Anlegern höhere Renditen bieten, teilweise durch Kapitalrückzahlungen. YBTC weist beispielsweise derzeit eine Ausschüttungsquote von 35,87 % auf, während BTCI eine Ausschüttungsquote von 27,25 % ausweist. Die Ausschüttungsquote von BAGY liegt bei 37,1 %.
Ohne Berücksichtigung der Ausschüttungen, die aufgrund der Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts häufig im zweistelligen Bereich liegen, haben Bitcoin-fokussierte Income-ETFs bislang hinter BTC zurückgeblieben, was oft beabsichtigt ist, da sie höhere Renditen bieten.
Im vergangenen 12-Monats-Zeitraum ist der BTCI um rund 31,3 % gefallen, während YBTC 45 % seines Werts verlor, verglichen mit dem 14%igen Rückgang der Kryptowährung. BAGY, das Ende April 2025 gestartet wurde, verzeichnet seit seinem Debüt einen Rückgang von 25 %.
