Tokenisierte Silbervolumen explodieren, da der Metallpreis ein Rekordhoch erreicht

Das Interesse an Silber überträgt sich auf tokenisierte Märkte, wobei die On-Chain-Handelsvolumina parallel zur Aktivität in Futures und börsengehandelten Fonds (ETFs) steigen, da das Metall nach dem Erreichen aufeinanderfolgender Rekordhöhen im gesamten Monat Volatilität zeigt.

Daten von RWA.xyz zeigt, dass das monatliche Transfervolumen seiner tokenisierten Version des iShares Silver Trust (SLV) in den letzten 30 Tagen um mehr als 1.200 % gestiegen ist, parallel zu einem etwa 300 %igen Anstieg der Inhaber und einer nahezu 40 %igen Steigerung des Nettovermögenswerts.

Die Tokenisierung umfasst die Darstellung von realen Vermögenswerten, wie Private Equity, Immobilien, Rohstoffe und mehr, als digitale Token auf einer Blockchain. Der Prozess trägt dazu bei, die Vermögenswerte leichter handelbar und teilbar zu machen, wodurch neue Möglichkeiten für Teilbesitz und Liquidität entstehen.

Der tokenisierte Silberfonds ermöglicht beispielsweise Nicht-US-Investoren den Zugang zu SLV, mit der Möglichkeit, Token rund um die Uhr zu prägen, einzulösen und zu übertragen.

Die Preisgestaltung in den physischen Märkten hat sich deutlich von der Preisgestaltung der Futures entfernt, wobei Analysten auf Prämien in Asien hinweisen, die zweistellige Werte über dem COMEX-Niveau erreichen, und die Londoner Terminstruktur sich in Backwardation befindet – was bedeutet, dass das Metall mit knapp 80 US-Dollar pro Unze heute teurer ist als in der Zukunft, ein Hinweis auf kurzfristigen Lieferdruck.

Die Rallye von Silber wurde durch eine Zusammenkunft von Angebotsengpässen, struktureller Nachfrage und makroökonomischen Rückenwinden angetrieben, die die physischen Märkte verknappt haben.

Analysten verweisen auf Chinas Entscheidung ab dem 1. Januar Exportlizenzen für raffiniertes Silber zu verhängen, was die Sorgen um die Verfügbarkeit des Angebots verstärkt – und die Preise nach oben treibt –, während höhere Terminkontrakt-Margen und Jahresendpositionierungen den Handel in traditionellen Märkten erschwert haben.

Gleichzeitig steigt die Nachfrage aus der Solarstromindustrie weiter, wobei der Silberverbrauch im Zusammenhang mit der Photovoltaikfertigung weitgehend unelastisch bleibt, selbst nachdem die Preise gegenüber dem Niveau von 2024 mehr als verdreifacht haben.

Silber's Onchain-Rallye parallel zu seinem TradFi-Pendant scheint ein weiterer Datenpunkt zu sein, der zeigt, dass tokenisierte Versionen von Vermögenswerten sind ein Trend, der bleiben wird.