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Genau ein Jahr nach dem Allzeithoch der Strategie verschärft sich der mit Bitcoin verbundene Kursrückgang
Der Aktienkurs von Strategy ist gemeinsam mit Bitcoin stark gefallen und verzeichnet damit einen der stärksten Rückgänge seit der Einführung der Bitcoin-Treasury-Strategie im Jahr 2020.
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Was Sie wissen sollten:
- Die Strategie ist seit dem Rekordhoch von 543 $ vor einem Jahr um 68 % gefallen, wobei Bitcoin von 126.000 $ im Oktober auf bis zu 81.000 $ gefallen ist.
- JPMorgan erklärte, dass die Strategie aus wichtigen Aktienbenchmarks entfernt werden könnte, was möglicherweise milliardenschwere Abflüsse aus passiven Anlagen auslöst.
Vor einem Jahr erreichte Strategy (MSTR), das Softwareunternehmen, das als Pionier beim Kauf von Bitcoin als Unternehmensreservevermögen gilt, ein Rekordhoch, und Bitcoin, die größte Kryptowährung, war erstmals in Reichweite von 100.000 US-Dollar.
Wie sich die Dinge ändern. Die Strategie liegt nun 68 % unter ihrem Höchststand von 543 USD, der wenige Tage nach dem Wahlsieg von Präsident Donald Trump erreicht wurde, und Bitcoin ist auf 83.142 USD gefallen, der niedrigste Stand seit April, zeigen Daten von CoinDesk. Auf Coinbase fiel der Kurs sogar noch weiter und sank am Freitag zeitweise auf bis zu 81.385 $. Ein wichtiger Wert, den man im Auge behalten sollte, bleibt der durchschnittliche Einkaufspreis von Strategy von etwa 74.430 $.
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Der Rückgang von Bitcoin vom Rekordhoch von 126.000 $ Anfang Oktober hat Strategy in einen noch steileren Abwärtstrend gedrängt. Die Aktie ist unter wichtige gleitende Durchschnitte und technische Unterstützungsniveaus gefallen, was einen Rückgang darstellt, der zusammen mit einem weiteren der zweitschlimmsten ist, seitdem das in Tysons Corner, Virginia, ansässige Unternehmen im April 2020 seine Bitcoin-Treasury-Strategie eingeführt hat.
Der Einbruch ähnelt dem Rückgang von 69 % zwischen Februar und Mai 2021, als Bitcoin von etwa 60.000 $ auf rund 30.000 $ fiel. Der größte Rückgang der Strategie erfolgte, nachdem Bitcoin im November 2021 ein damaliges Rekordhoch von 69.000 $ erreichte. Darauf folgte ein Verkaufsdruck von 84 %, der im Juni 2022 sein Tief fand.
Seit August 2020 hat die Strategie mehrere Rückgänge von mehr als 50 % erlebt.
Dennoch warnte JPMorgan, dass wichtige Aktienbenchmarks wie der MSCI USA und der Nasdaq 100 kann Strategie ausschließen. Ein solcher Schritt könnte allein bei MSCI geschätzte Abflüsse in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar auslösen, da indexorientierte Anlagevehikel ihre Bestände an der Aktie reduzieren. Etwa 9 Milliarden US-Dollar der Marktkapitalisierung des Unternehmens entfallen auf passive Investitionen wie börsengehandelte Fonds, schrieben die Analysten.
Trotz des jüngsten Rückgangs wird die Strategy weiterhin mit einem Abschlag von 1,23 gehandelt. Vielfaches des Nettovermögenswerts (mNAV), welcher den Unternehmenswert des Geschäfts widerspiegelt. Während des Bärenmarktes 2022 wurde das Unternehmen häufig unter seinem mNAV gehandelt, was einen Abschlag auf die zugrunde liegenden Bitcoin-Bestände erzeugte.
