Krypto-Märkte heute: Altcoins kämpfen, während Bitcoin die wichtige 100.000-Dollar-Unterstützung testet

Der Kryptomarkt zeigt sich erschöpft nach unaufhörlichen Verkaufswellen am Dienstag. Mehrere Assets haben sich nun stabilisiert, da sie beginnen, Unterstützungsniveaus auszubilden, obwohl eine anhaltende Stärke des US-Dollars auf eine Phase längerer Abwärtsbewegung hindeuten könnte.

Bitcoin BTC$90.016,02 stieg seit Mitternacht UTC um etwa 1 % nach zwei Tagen der Verluste, in denen es auf den fieltiefster Preis seit Juni zu einem Zeitpunkt. Ether ETH$3.109,05, der um mehr als 20 % über die letzten 48 Stunden — der stärkste Rückgang seit drei Monaten — legte um 2 % zu.

Während der CoinDesk 20 Index, ein Maß für die größten Kryptowährungen, innerhalb von 24 Stunden um 2,5 % gefallen ist, spiegelt dies weitgehend die gestrigen Kursbewegungen wider: Er ist seit Mitternacht UTC um 2,2 % gestiegen, und nur ein Bestandteil, ICP$3,3351, liegt darunter.

Der Altcoin-Markt befindet sich in einem schlechteren Zustand als Bitcoin, das weiterhin auf dem Unterstützungsniveau von 99.000 $ verharrt.

Mehrere Token haben nun ihre gesamten Zugewinne seit Juli wieder abgegeben, was darauf hindeutet, dass eine kurzlebige „Altcoin-Saison“ zu Ende gegangen ist und der Fokus wieder auf BTC liegt und darauf, ob es diesem jüngsten Sturm standhalten kann.

Derivatepositionierung

Von Saksham Diwan

• Der BTC-Futures-Markt zeigt zunehmende Vorsicht. Das Open Interest (OI) ist von 26 Milliarden US-Dollar in der vergangenen Woche auf 25,3 Milliarden US-Dollar zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass Händler den Hebeleinsatz reduzieren. Im Vergleich zum gestiegenen BTC-Preis im Jahresvergleich deutet dieser Rückgang darauf hin, dass die relative Höhe des Hebels im Markt mit der Wertsteigerung des Vermögenswerts nicht Schritt gehalten hat.
• Die annualisierte Dreimonats-Basis liegt gedrückt bei 3 %–4 % und signalisiert, dass der Basis-Handel derzeit unattraktiv ist. Die Finanzierungsraten sind gemischt, aber auf den wichtigsten Handelsplätzen niedrig (4 %–9 % annualisiert), was auf ein mangelndes starkes Trendengagement und insgesamt Zurückhaltung am Futures-Markt hinweist.
• Der Bitcoin-Optionsmarkt zeigt gemischte, aber volatile Signale.
• Die implizite Volatilität (IV) ist über alle Laufzeiten hinweg hoch, was auf erhöhte kurzfristige Bewegungserwartungen hinweist. Strukturell zeigt die IV-Terminstruktur kurzfristig eine Backwardation (abwärts gerichtete Steigung), bevor sie zu einem langfristigen Contango (aufwärts gerichtete Steigung) übergeht.
• Trotz dieser Volatilität hat sich die jüngste Handelsdynamik wieder hin zu einem bullischen Trend gewandelt, wobei das 24-Stunden-Put-Call-Volumen mit 58 % zu 42 % zugunsten von Calls tendiert, was eine aktive Präferenz für Aufwärtspotenziale signalisiert.
• Der jüngste Kursrückgang wurde stark von der Auflösung gehebelter Positionen beeinflusst, wobei in den letzten 24 Stunden Liquidationen im Wert von 1,7 Milliarden US-Dollar stattfanden, die sich mit 76 % zu 24 % zugunsten von Long-Positionen verteilten. ETH führte die nominalen Verluste mit 572 Millionen US-Dollar an liquidierten Positionen an.
• Entscheidend ist, dass das durchschnittliche Long-Liquidationsvolumen der letzten zwei Tage von 1 Milliarde US-Dollar deutlich über dem Sieben-Tage-Durchschnitt von 620 Millionen US-Dollar liegt, was die verstärkte Wirkung des erzwungenen Verkaufs auf die aktuelle Kursentwicklung bestätigt.
• Mit Blick nach vorne könnte eine Erholung auf unmittelbaren Widerstand stoßen, wobei eine wichtige Kursmarke bei 102.500 USD liegt, die potenzielle Liquidationen in Höhe von 124 Millionen USD aufweist.

Token Talk

Von Oliver Knight

• Der Altcoin-Markt befindet sich weiterhin im überverkauften Bereich nach dem schwierigen Verkaufsdruck am Dienstag, bei dem mehrere Token ihren Tiefststand seit Monaten erreichten.
• Die durchschnittlicher relativer Stärkeindex (RSI) von Kryptowährungen liegt bei 38/100, wobei Token wie OKB, SKY und FLR Werte von bis zu 23/100 verzeichnen. Dies deutet darauf hin, dass sich der gesamte Kryptomarkt zwar insgesamt bärisch zeigt, jedoch eine kurzfristige Erholungsrallye bevorstehen könnte.
• Jede Andeutung einer Erholung wäre hinfällig, falls Bitcoin BTC$90.016,02 und Ether ETH$3.109,05 unter ihre jeweiligen Unterstützungsniveaus von 99.000 $ bzw. 3.100 $ fallen.
• Sollte es zu weiteren Kursverlusten bei BTC und ETH kommen, würden Altcoins stärker betroffen sein aufgrund mangelnder Liquidität und verzerrter Hebelstufen. Dies bedeutet, dass die Orderbücher der Altcoins schlichtweg nicht über ausreichend Kaufaufträge verfügen, um Verkaufsdruck und darauf folgende Liquidationen abzufedern, was zu drastischen Abschlägen führt.
• Händler werden sich fragen, ob die jüngste „Altcoin-Saison“ offiziell vorbei ist, da die Mehrheit der Token, mit Ausnahme der Datenschutzmünzen, ihre Aufwärtsbewegungen aus Juli und August zunichte macht.
• Die Narrative rund um Privacy Coins bleibt ein wesentlicher Treiber im aktuellen Markt, während DCR und ZEC am Mittwoch nachgaben, stieg XMR um 7 % und der gesamte Sektor zeigt sich im vergangenen Monat deutlich höher.