Krypto-Märkte heute: Altcoins setzen Akzente vor Fed-Zinsentscheidung

Bitcoin BTC$70.490,52 stieg am Mittwoch auf den höchsten Stand seit dem 22. August und erreichte 117.300 USD, bevor es auf 116.400 USD zurückging.

Ein Großteil der Aufregung am Mittwoch steht noch aus und hängt von der Zinssatzentscheidung der Federal Reserve um 18:00 UTC sowie der anschließenden Pressekonferenz ab. Es wird erwartet, dass die Fed die Zinssätze um 25 Basispunkte senkt,

Die frühe Bewegung war faszinierend, da sie am gleichen Punkt wie eine auffällige "CME-Lücke" stoppte, die Diskrepanz zwischen dem Schlusskurs der Bitcoin-Futures am Freitag und dem Eröffnungskurs am Sonntag.

Mit dieser Lücke nun geschlossen, könnte Bitcoin beginnen, sich in einer Spanne fernab der kritischen Unterstützungsniveaus bei 110.000 US-Dollar zu konsolidieren. Dies wird wahrscheinlich zu einer verstärkten Kapitalrotation in Altcoins führen.

Laut Daten von CoinMarketCap ist die Bitcoin-Dominanz auf 57 % gesunken, den niedrigsten Stand seit Januar, was darauf hindeutet, dass der Markt in einer Phase geringer Volatilität eher spekulative Altcoin-Engagements als BTC bevorzugt.

Derivate-Positionierung

• Das offene Interesse an BTC-Futures an den wichtigsten Börsen ist in der vergangenen Woche auf 32 Milliarden US-Dollar gestiegen.
• Gleichzeitig beginnt sich der annualisierte Dreimonats-Basiswert auf etwa 6-7 % bei Binance, OKX und Deribit wieder zu verengen, wodurch der Carry-Trade nur noch geringfügig profitabel ist.
• Während das Wachstum des offenen Interesses auf eine zunehmende Aktivität und Beteiligung am Markt hinweist, deutet die sich verengende Basis darauf hin, dass die Richtungsüberzeugung, insbesondere auf der bullischen Seite, nachlässt, wobei Händler weniger bereit sind, eine hohe Prämie für zukünftige Positionen zu zahlen.
• Die Optionsdaten zeichnen ebenfalls ein komplexes Bild der Marktstimmung.
• Während das BTC-Implied-Volatility-Term-Structure-Diagramm eine nach oben geneigte Kurve zeigt, die darauf hindeutet, dass der Markt eine langfristig höhere Volatilität als kurzfristig erwartet, deuten andere Kennzahlen auf eine unmittelbarere bärische Perspektive hin.
• Konkret zeigt das 25-Delta-Skew-Diagramm, dass der Skew bei kurzfristigen Optionen (1 Woche, 1 Monat) entweder flach oder leicht negativ ist, was bedeutet, dass Händler eine Prämie für Puts gegenüber Calls zahlen, um sich gegen Kursrückgänge abzusichern.
• Dieses kurzfristige bärische Sentiment wird direkt durch das 24-Stunden-Put-Call-Volumen-Diagramm widerlegt, das ein höheres Volumen an Calls als an Puts zeigt und darauf hinweist, dass sich die meisten Optionshändler in den letzten 24 Stunden auf einen Preisanstieg positioniert haben.
• Die Finanzierungssatz-Jahresrenditen (APRs) an den wichtigsten Börsen für unbefristete Swaps haben kürzlich eine gewisse Belebung gezeigt, wobei die annualisierte Finanzierung für BTC derzeit bei 17 % liegt.
• Wenn der Aufwärtstrend aufrechterhalten wird und von anderen Märkten übernommen wird, würden die Finanzierungsraten auf eine zunehmende Überzeugung in einer stärker bullischen Preisrichtung hinweisen.

Token Talk

Von Oliver Knight

• Bitcoin BTC$70.490,52 handelt weiterhin beharrlich in einer engen Spanne, steigt in den letzten 24 Stunden leicht auf 116.000 US-Dollar, schafft es jedoch nicht, Dynamik für einen Ausbruch aufzubauen.
• Altcoins nutzen die fehlende Volatilität aus, wobei mehrere Ausschläge zu Bitcoin-Dominanz sinkt auf ein Acht-Monats-Tief von 57 %, laut Daten von CoinMarketCap.
• Dominanz ist eine häufig verwendete Kennzahl, um zu beurteilen, ob Kapital in Bitcoin oder in spekulativere Altcoins fließt, wie es offenbar der Fall ist.
• Ein weiterer bullischer Faktor für Altcoins ist, dass der durchschnittlicher RSI von Krypto-Token, eine Abkürzung für Relative-Stärke-Index, liegt bei 45,47. Dies bedeutet, dass sich Altcoins eher im "überverkauften" Bereich als im "überkauften" befinden, was darauf hindeutet, dass mehrere Token bereit für eine Fortsetzung nach oben sind.
• Es ist bemerkenswert, dass die Bitcoin-Dominanz im Jahr 2017 auf 33 % und im Jahr 2021 auf 40 % gefallen ist, was bedeutet, dass Altcoins weiterhin Spielraum für Wachstum haben.
• Viel wird davon abhängen, wie sich Bitcoin verhält, wenn es beginnt, die Rekordhochs bei 124.000 $ zu testen. Ein Ausbruch mit signifikantem Volumen wird wahrscheinlich zu einer Kapitalrotation zurück zur größten Kryptowährung führen, da Investoren versuchen, von einem potenziellen Zyklushöchststand zu profitieren, insbesondere Persönlichkeiten wie Eric Trump Ruf nach $175.000 vor Jahresende.