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Ether verzeichnet einen rekordverdächtigen Anstieg der Short-Positionen, da Hedgefonds verstärkt auf Basis-Differenzgeschäfte setzen
Händler können durch das Shorten von ETH an der CME-Börse eine annualisierte Rendite von bis zu 9,5 % erzielen.
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Was Sie wissen sollten:
- Hedgefonds haben eine Short-Position von 1,73 Milliarden US-Dollar auf Ether (ETH) CME-Kontrakte aufgebaut und nutzen dabei eine Basis-Handelsstrategie, um während des Anstiegs von ETH auf 3.000 US-Dollar Renditen zu erzielen.
- Der Handel beinhaltet das Shorten von ETH-Futures an der CME und den Kauf von Spot-ETFs, wodurch eine annualisierte Rendite von 9,5 % erzielt wird, wobei ETH-ETFs an einem einzigen Tag Rekordzuflüsse von 421 Mio. USD verzeichnen.
- Händler können ihre Renditen durch das Staking von Spot-ETH um zusätzliche 3,5 % steigern.
Hedgefonds haben während des jüngsten Anstiegs auf 3.000 US-Dollar aggressiv Ether leerverkauft, um durch die Durchführung eines Basisgeschäfts eine Rendite zu erzielen.
Hedgefonds setzen Ether im Umfang von 1,73 Milliarden US-Dollar auf fallende Kurse an der CME, einem von institutionellen Händlern bevorzugten Handelsplatz, wie Daten von The Block unter Berufung auf die CFTC zeigen. CME-Daten zeigen zudem, dass die gehebelten Nettopositionen bei Ether stark auf der Short-Seite ausgerichtet sind, so der X-Account zerohedge.
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Ether leveraged shorts going all-in: biggest short on record pic.twitter.com/PYuDvJdMhW
— zerohedge (@zerohedge) July 13, 2025
Ein Basis-Handel beinhaltet das Leerverkaufen eines Vermögenswerts auf einem Markt, während man gleichzeitig auf einem anderen kauft, dabei delta-neutral in Bezug auf die Kursbewegungen bleibt. In diesem Fall können Händler sich etwa 9,5 % pro Jahr durch das Shorten von ETH an der CME bei gleichzeitigem Kauf von Spot-ETFs, von denen rund 12 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen vorhanden sind.
Daten von Coinglass zeigt, dass allein am Donnerstag ein Rekordzufluss von 421 Millionen US-Dollar in Ether-ETFs verzeichnet wurde, ein Trend, der seit Anfang Mai anhält.
Diejenigen, die auf fallende ETH-Kurse setzen, könnten eine zusätzliche Rendite erzielen, wenn sie Spot-ETH kaufen und diese mit einer jährlichen Verzinsung von 3,5 % staken. Es ist anzumerken, dass diese Möglichkeit für Käufer von Spot-ETFs nicht besteht, da die Verwahrung vom ETF-Anbieter übernommen wird.
Bitcoin war im Jahr 2024 eine beliebte Anlage für Händler, die das Basisgeschäft durchführten, doch diese Rendite im März eingebrochen, was die Zuflüsse vorübergehend verlangsamte und die Kursentwicklung abschwächte.
