Das begrenzte Angebot von Bitcoin wird den Ausverkauf nicht stoppen

Von Omkar Godbole (Alle Zeiten ET, sofern nicht anders angegeben)

Mit dem anhaltenden Bärenmarkt von Bitcoin BTC$70.411,45 und dem Preisrückgang auf den niedrigsten Stand seit November 2024 sieht sich das zentrale Argument, ein festes Angebot von 21 Millionen, neuer Skepsis ausgesetzt.

Einige Beobachter sind der Ansicht, dass alternative Anlagevehikel wie ETFs, in bar abgewickelte Futures und Optionen sowie andere Dienstleistungen wie Prime-Broker-Darlehen den Knappheitsreiz verwässert haben. Diese Instrumente ermöglichen es Investoren, auf Bitcoin zuzugreifen, ohne das eigentliche Asset zu besitzen, wodurch ein „synthetisches Angebot“ entsteht, das den Markt überschwemmt.

"Sobald das Angebot synthetisch hergestellt werden kann, ist der Vermögenswert nicht mehr knapp, und wenn die Knappheit verschwunden ist, wird der Preis zu einem Derivate-Spiel und nicht mehr zu einem Markt von Angebot und Nachfrage. Genau das ist mit Bitcoin geschehen", schrieb der erfahrene Analyst und Autor des The Kendall Report, Bob Kendall, auf X.

Gold, Silber, Öl und Aktien erfuhren mit dem Debüt alternativer Anlagevehikel eine ähnliche strukturelle Veränderung, schrieb Kendall. Im Jahr 2023, CoinDesk hervorgehoben wie die Finanzialisierung von BTC Papieransprüche schafft, die Fülle vortäuschen in einem Markt, der von knapper Rohstoffverfügbarkeit geprägt ist.

Aus diesem Grund sollten Investoren bei Onchain-Kennzahlen wie dem „Prozentsatz des illiquiden Angebots“ vorsichtig agieren, da diese die massive „Papierverfügbarkeit“ durch ETFs und Futures, die die Obergrenze von 21 Millionen verwässern, nicht berücksichtigen.

Auf dem Markt verlor Bitcoin weiter an Boden und fiel erstmals seit mehr als einem Jahr wieder unter 70.000 US-Dollar.

Laut dem erfahrenen Chartanalysten Peter Brandt weist der Ausverkauf alle Merkmale von Kampagne zum Verkauf, oder koordinierter Verkauf durch Institutionen und große Händler anstelle von Einzelhandels-Kapitulation. Brandt ist unsicher, auf welchem Niveau oder wann der Rückgang zum Stillstand kommen wird.

Die meisten Beobachter erwarten einen Rückgang unter 60.000 US-Dollar, während Unternehmen wie Stifel befürchten einen stärkeren Rückgang auf 38.000 US-Dollar, angesichts der zunehmenden Korrelation mit Technologieaktien, die ebenfalls zuletzt einen Rückschlag erlitten haben.

Hyperliquids HYPE bleibt der einzige konstante Zufluchtsort. Der Token ist im Jahresvergleich um 11 % gestiegen, während BTC nahezu 19 % verloren hat. Ein weiterer interessanter Token ist TRX, der nur um 2 % gefallen ist und damit möglicherweise den breiteren Markt übertrifft, gestützt durch Kaufsignale nach Kursrückgängen durch die Treasury-Firma Tron Inc.

In den traditionellen Märkten erreicht der sogenannte Angstindex von Wall Street, der VIX-Index, erneut die Höchststände vom Januar oberhalb von 20,00 und signalisiert somit eine Risikoaversion. Die Entwicklungen am US-Treasury-Markt deuten darauf hin, Erwartungen an eine kleinere Bilanzsumme der Fed. Bleiben Sie wachsam!

Weiterlesen: Für eine Analyse der heutigen Aktivitäten bei Altcoins und Derivaten siehe Crypto Märkte Heute

Worauf man achten sollte

Für eine umfassendere Liste der Ereignisse dieser Woche siehe CoinDesk's ""Krypto-Woche im Voraus"."

• Krypto
  • 5. Feb.: Zilliqa wird durchlaufen sein Hardfork, der Cancun aktiviert.
• Makro
  • 5. Feb., 14:00 Uhr: Zinsentscheid Mexiko (vorher 7 %)
  • 5. Feb., 16:30 Uhr: Bilanz der Fed für den Zeitraum bis zum 4. Feb.
• Erträge (Schätzungen basierend auf Daten von FactSet)
  • 5. Feb.: Bullish (BLSH), vorbörslich, 0,15 $
  • 5. Feb.: Strategy (MSTR), nach Börsenschluss, -18,64 $
  • 5. Feb.: IREN Limited (IREN), nach Börsenschluss, -0,18 $
  • 5. Feb.: CleanSpark (CLSK), nach Börsenschluss, -0,02 USD

Token-Ereignisse

Für eine umfassendere Liste der Ereignisse dieser Woche siehe CoinDesk's ""Krypto-Woche im Voraus"."

• Governance-Abstimmungen & -Anrufe
  • 5. Feb.: PancakeSwap veranstaltet ein „Ask Me Anything“ (AMA) Sitzung mit Arbitrum.
  • 5. Feb.: Olympus wird ein veranstaltenCommunity-Anruf mit einer Live-Fragerunde.
  • 5. Feb.: Aster wird ein veranstaltenAMA-Session mit seinem CEO.
• Entsperrt
  • 5. Feb.: XDC$0.03658 wird 5 % seines umlaufenden Angebots im Wert von 31,52 Millionen US-Dollar freigeben.
  • 5. Feb.: ENA$0.1168 wird 2,31 % seines zirkulierenden Angebots im Wert von 26,46 Millionen US-Dollar freigeben.
• Token-Starts
  • Keine größeren Markteinführungen geplant.

Konferenzen

Für eine umfassendere Liste der Ereignisse dieser Woche siehe CoinDesk's ""Krypto-Woche im Voraus"."

• Tag 1 von 2: Digital Assets Forum (London)

Marktbewegungen

• BTC ist um 1,62 % seit Mittwoch 16:00 Uhr ET auf 71.467,00 USD gefallen (24 Std.: -6,52 %)
• ETH liegt bei $2.130,50 und verzeichnet ein Plus von 0,24 % (24 Std.: -5,93 %)
• Der CoinDesk 20 steht bei 2.077,53 und verzeichnet einen Rückgang von 1,68 % (24 Std.: -7,15 %)
• Die Ether CESR Composite Staking-Rate steigt um 18 Basispunkte auf 3,01 %
• Die BTC-Finanzierungsrate liegt bei 0,0008 % (0,8793 % annualisiert) auf Binance

• Der DXY steigt um 0,29 % auf 97,90
• Die Gold-Futures verzeichnen einen Rückgang von 1,22 % auf 4.890,20 $
• Die Silber-Futures sind um 7,55 % auf 78,02 $ gefallen
• Nikkei 225 schloss mit einem Minus von 0,88 % bei 53.818,04 Punkten
• Hang Seng schloss mit einem Plus von 0,14 % bei 26.885,24 Punkten
• Der FTSE steht bei 10.357,59 Punkten und liegt damit 0,43 % im Minus
• Der Euro Stoxx 50 liegt bei 5.949,05 Punkten und fällt um 0,36 %
• Der DJIA schloss am Mittwoch mit einem Plus von 0,53 % bei 49.501,30 Punkten
• Der S&P 500 schloss mit einem Minus von 0,51 % bei 6.882,72 Punkten
• Der Nasdaq Composite schloss mit einem Rückgang von 1,51 % bei 22.904,58 Punkten
• Der S&P/TSX Composite schloss mit einem Plus von 0,56 % bei 32.571,55 Punkten
• S&P 40 Lateinamerika schloss mit einem Verlust von 2,89 % bei 3.653,05 Punkten
• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe liegt bei 4,27 % und fällt um 0,8 Basispunkte
• E-mini S&P 500-Futures bleiben unverändert bei 6.904,75
• E-mini Nasdaq-100-Futures steigen um 0,14 % auf 25.033,50
• Die E-mini-Futures des Dow Jones Industrial Average Index notieren bei 49.466,00 und liegen damit 0,25 % im Minus

Bitcoin-Statistiken

• BTC-Dominanz: 59,26 % (-0,39 %)
• Ether-Bitcoin-Verhältnis: 0,02981 (1,56%)
• Hashrate (siebentägiger gleitender Durchschnitt): 913 EH/s
• Hashpreis (Spot): 32,02 $
• Gesamtgebühren: 3,22 BTC / 240.320 $
• CME Futures Open Interest: 114.080 BTC
• BTC bewertet in Gold: 14,6 oz.
• BTC vs Marktkapitalisierung von Gold: 4,77%

Technische Analyse

• Das Diagramm zeigt die täglichen Preisschwankungen des HYPE-Tokens der dezentralen Börse Hyperliquid.
• Der Preis von HYPE ist über die Trendlinie gestiegen, die den Rückgang seit den September-Höchstständen kennzeichnet.
• Der Ausbruch signalisiert, dass der Weg des geringsten Widerstands nach oben führt und richtet den Fokus auf den Widerstand bei 50 $.

Krypto-Aktien

• Coinbase Global (COIN): schloss am Mittwoch bei 168,62 $ (-6,14 %), vorbörslich bei 166,07 $ mit -1,51 %
• Circle Internet (CRCL): schloss bei 55,05 $ (-1,98 %), -1,25 % bei 54,36 $
• Galaxy Digital (GLXY): Schlusskurs bei 20,16 $ (-8,28 %), -1,49 % bei 19,86 $
• Bullish (BLSH): Schlusskurs bei 27,20 $ (-1,59 %), -0,51 % bei 27,06 $
• MARA Holdings (MARA): schloss bei 8,28 $ (-8,51 %), -1,81 % bei 8,13 $
• Riot Platforms (RIOT): schloss bei 14,14 $ (-7,82 %), -1,34 % bei 13,95 $
• Core Scientific (CORZ): Schlusskurs bei 16,15 $ (-8,96 %), +0,37 % bei 16,21 $
• CleanSpark (CLSK): schloss bei 10,22 $ (-10,04 %), -1,47 % bei 10,07 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): schloss bei 40,29 $ (-11,06%)
• Exodus Movement (EXOD): Schlusskurs bei 10,70 $ (+2,20 %)

Krypto-Schatzgesellschaften

• Strategy (MSTR): schloss bei 129,09 $ (-3,13 %), -3,24 % bei 124,91 $
• Strive (ASST): schloss bei 0,59 $ (-13,20 %), -6,74 % bei 0,55 $
• SharpLink Gaming (SBET): Schlusskurs bei 7,08 $ (-7,57 %), -2,54 % bei 6,90 $
• Upexi (UPXI): schloss bei 1,36 $ (-12,26 %), -2,21 % bei 1,33 $
• Lite Strategy (LITS): schloss bei 1,06 $ (-7,83%)

ETF-Flüsse

Spot-BTC-ETFs

• Tägliche Nettozuflüsse: -544,9 Millionen USD
• Kumulative Nettozuflüsse: 54,73 Milliarden USD
• Gesamtbestand an BTC ~1,28 Millionen

Spot-ETH-ETFs

• Tägliche Nettozuflüsse: -79,4 Millionen USD
• Kumulative Nettozuflüsse: 11,94 Milliarden US-Dollar
• Gesamtbestand an ETH ~5,92 Millionen

Quelle: Farside Investoren

Während Sie schliefen

Miner werden unter Druck gesetzt, da der Bitcoin-Preis von 70.000 US-Dollar die Produktionskosten von 87.000 US-Dollar nicht deckt (CoinDesk): Bitcoin liegt nun etwa 20 % unter den geschätzten durchschnittlichen Produktionskosten, was den finanziellen Druck in der gesamten Krypto-Mining-Branche erhöht.

Edelmetalle und Öl fallen, da sich die globalen Spannungen entspannen; Kupfer ebenfalls im Rückgang (Reuters): Die Preise für Rohstoffe von Silber und Gold bis hin zu Rohöl und Kupfer sind am Donnerstag eingebrochen, da die globalen Spannungen nach Gesprächen zwischen China und den USA, die ebenfalls mit Iran an einen Tisch sitzen werden, nachgelassen haben.

Börsencrash im Billionen-Dollar-Bereich erfasst alle Aktien im Fahrwasser der KI (Bloomberg): Hunderte von Milliarden Dollar wurden vom Wert der Aktien, Anleihen und Kredite von Unternehmen jeglicher Größe im Silicon Valley gestrichen, wobei Softwareaktien im Epizentrum standen.