Krypto für Berater: KI-Agenten und Internetgeld

Ich sage immer, dass die Roboter programmierbares Internetgeld benötigen werden — ist diese Zeit jetzt gekommen?

Im heutigen Newsletter „Crypto for Advisors“, Peter Gaffney von Inveniam erklärt, wie KI-Agenten mit Kryptowährungen und Stablecoins interagieren und Investitionen verwalten können.

Dann, in „Fragen Sie einen Experten“, Bryan Courchesne von DAiM liefert Einblicke in die Trends, die er bei Investoren auf dem Markt beobachtet.

Vielen Dank an unseren Sponsor dieses Wochennewsletters, Grayscale.

– Sarah Morton

Agentische Kapitalmärkte, aufgebaut auf Tokenisierung

Vermögensverwaltung wird zunehmend digital – ein tiefgreifender Wandel, der an Fahrt gewinnt, während traditionelle und digitale Vermögenswerte zusammenfließen. Was vor zwei Jahren mit Pilotprojekten wie der Crescendo-Plattform von JPMorgan begann, hat sich mittlerweile zu On-Chain-Investmentstrategie-Aggregatoren und automatisierten Musterportfolios entwickelt, die einzelnen Vermögensverwaltern ermöglichen, ihre Portfoliomanagementfähigkeiten zu skalieren.

Vielleicht ist der stärkste zugrundeliegende Treiber dieses Wandels die Einbindung von KI-Agenten. Agenten sind Akteure innerhalb einer digitalen Umgebung, die aus ihrer Umgebung lernen und befugt sind, Entscheidungen basierend auf einem festgelegten Regelwerk zu treffen. Ein bekanntes Beispiel ist ein dezentraler Finanz-(DeFi-)Yield-Agent, der innerhalb einer dezentralen Anwendung (dApp) existiert und bevollmächtigt ist, Benutzerkapital über verschiedene DeFi-Yield-Strategien hinweg einzuzahlen, abzuheben und erneut einzusetzen, um jederzeit das bestmögliche Performanceergebnis für den Nutzer zu erzielen. Dies ist ein vollständig automatisierter Ansatz, bei dem der Nutzer dem Agenten vertraut, fortlaufend und in Echtzeit Entscheidungen zu treffen, indem die Krypto-Landschaft gescannt wird, um eine korrekte Allokation sicherzustellen.

Frühe Marktteilnehmer wie ParaFi, Exodus und Andreessen Horowitz (a16z) betonen alle, wie KI bis Ende des Jahrzehnts den Großteil der On-Chain-Transaktionen antreiben wird, wobei einige Agenten nennen, die in großem Umfang mit Stablecoins zahlen, während andere massive Datenabfragen aus der unveränderlichen Datenbank, der Blockchain, anführen, was zu 90 % aller On-Chain-Transaktionen führt.

Mit rund 300 Milliarden US-Dollar beziehungsweise 35 Milliarden US-Dollar an Stablecoin-Angeboten und tokenisierten Realwelt-Assets öffnen sich Investoren und Nutzer dieser den Weg zum KI-Universum, den traditionelle Akteure schlichtweg nicht betreten können. Aufstrebende Vermögensverwalter können bei Preisgestaltung und Zugang zu alternativen und maßgeschneiderten Strategien eine Prämie verlangen, die etablierte Marktteilnehmer nicht bieten können. Dies führt zu einer Verschiebung oder Verwischung der Grenzen zwischen dem exklusiven Service-Charakter des Private Banking und dem standardisierten Wealth Management, wodurch Finanzberater effektiv Kunden jeder Größenordnung mit einer Vielzahl von Anlagestrategien bedienen können.

(Quelle a16z Zustand der Kryptowährungen 2025 Bericht)

Jüngste KI-Integrationen durch kryptonative Akteure, wie die Verknüpfung von Metadaten realer Vermögenswerte mit KI-Agenten auf MANTRA über das Model Context Protocol (MCP), und Coinbase Wallets MCP Die Konnektivität zu Claude und Gemini ermöglicht die Echtzeitabfrage von Kryptowährungen oder die Fähigkeit von KI-Agenten, Blockchain-Daten, Kontostände und Zustände von Smart Contracts anzufordern und zu interpretieren. Initiativen wie diese erweitern die Möglichkeiten über Kryptowährungen hinaus in breitere Kapitalmärkte, in denen KI-Agenten verifizierte Asset-Daten aus wichtigen Asset-Klassen des privaten Marktes abfragen, interpretieren und darauf basierend handeln können.

Für Berater bedeuten agentische Kapitalmärkte Portfoliostrategien, die sich selbst anpassen, steuerliche Verluste in Echtzeit realisieren und dynamisch über tokenisierte Vermögenswerte und DeFi-Erträge neu gewichten. Dies stellt einen Sprung dar, wie sowohl Krypto- als auch On-Chain-Wertpapiere verwaltet werden, und signalisiert eine neue Ära, in der vertrauenswürdige Daten und automatisierte Intelligenz die nächste Generation des Wealth Managements prägen.

- Peter Gaffney, Direktor für DeFi & Digital Trading, Inveniam

Frag einen Experten

F. Welche Trends beobachten Sie bei Investoren im aktuellen Markt?

Während sich Stablecoins weiterhin entwickeln, bleibt Bitcoin der Anker der Marktstimmung — und wir erleben, wie dieser getestet wird.

Trotz der jüngsten Frustration über die Kursentwicklung von Bitcoin ist bemerkenswert, dass der Rückzug Mitte Oktober (10-15 %) zu den flachsten innerhalb eines Bullenzyklus gehört. Mitte Oktober verkauften langfristige Anleger Milliarden, doch ETFs und digitale Asset-Treuhandgesellschaften (DATs) griffen nur mit einem Bruchteil dieser Nachfrage ein. Der interessante Punkt? Die Aktivitäten von Walen und Blue Whales begannen um den 10. Oktober herum wieder unauffällig zuzunehmen – ein gesundes Signal für den langfristigen Ausblick von Bitcoin.

Ein Trend, den wir genau beobachten, ist, dass Investoren in kurzfristige Handelsfallen geraten: Sie versuchen, den Markt zu timen oder Altcoins nachzujagen, um Verluste auszugleichen. Das ist ein schwieriges Unterfangen, insbesondere wenn man Steuern und Risiken des Market Timings berücksichtigt. Es ist ebenfalls bemerkenswert, dass Bitcoin relativ nahe an seinen Allzeithochs notiert, während viele Altcoins deutlich stärker gefallen sind.

Was die Zukunft betrifft, so sieht der Ausblick für den Rest des Jahres konstruktiv aus, insbesondere mit dem Schwung durch den auf Stablecoins fokussierten Genius Act. Unsere langfristige Perspektive bleibt jedoch unverändert. Wir sind davon überzeugt, dass Bitcoin bis 2030 einen Kurs von 500.000 US-Dollar erreichen wird.

- Bryan Courchesne, Geschäftsführer, DAiM

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