Μαζικές ρευστοποιήσεις στα crypto – Τι συμβαίνει στην αγορά κρυπτονομισμάτων σήμερα

Η αγορά κρυπτονομισμάτων συνεχίζει να «αιμορραγεί», με το Bitcoin να ηγείται της πτώσης. Η συνολική κεφαλαιοποίηση των crypto υποχώρησε περίπου 2%, γύρω στα 3,12 τρισ. δολάρια, τη Δευτέρα 17 Νοεμβρίου, κατά τη διάρκεια της απογευματινής συνεδρίασης στη Βόρεια Αμερική.

Μέσα σε αυτό το κλίμα, περισσότεροι από 154.000 traders ρευστοποιήθηκαν, με το συνολικό ποσό των liquidations να φτάνει περίπου τα 801 εκατ. δολάρια. Από αυτά, σχεδόν 500 εκατ. δολάρια προήλθαν από long θέσεις, ενισχύοντας ένα έντονο long-squeeze και τη γενικότερη μεσοπρόθεσμη πτωτική τάση.

Κύμα φόβου: Ρευστοποιήσεις, πτώση 1,1 τρισ. και δείκτης Fear & Greed στο «κόκκινο»

Οι τελευταίες τέσσερις εβδομάδες ήταν ιδιαίτερα σκληρές για την αγορά. Σε διάστημα 41 ημερών, η συνολική κεφαλαιοποίηση των crypto έχει μειωθεί πάνω από 1,1 τρισ. δολάρια, κυρίως λόγω μαζικών ρευστοποιήσεων long θέσεων από traders που δεν άντεξαν τη μεταβλητότητα.

Ο δείκτης Crypto Fear & Greed της CoinMarketCap έχει βυθιστεί στο 17, επίπεδο που αντικατοπτρίζει έντονο φόβο και είναι από τα χαμηλότερα της χρονιάς. Αυτό σημαίνει ότι η αγορά λειτουργεί πλέον περισσότερο συναισθηματικά (φόβος / πανικός) παρά λογικά, κάτι που ιστορικά έχει οδηγήσει συχνά είτε σε περαιτέρω πτώση είτε σε απότομες ανοδικές αντιδράσεις όταν «ξεμείνουν» οι πωλητές.

Ευκαιρίες μέσα στην αναταραχή – Πού «χωράνε» projects όπως το Bitcoin Hyper

Παρότι το γενικό κλίμα στην αγορά κρυπτονομισμάτων είναι αρνητικό, σε τέτοιες φάσεις ξεχωρίζουν συχνά τα projects με ισχυρό αφήγημα και πραγματική χρησιμότητα. Ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι το Bitcoin Hyper, ένα project που στοχεύει να βελτιώσει τις δυνατότητες του Bitcoin μέσω λύσεων επιπέδου 2 (Layer-2), προσφέροντας ταχύτερες και φθηνότερες συναλλαγές πάνω στο οικοσύστημα του BTC.

Σε περιόδους όπου πολλοί επενδυτές στην αγορά κρυπτονομισμάτων εγκαταλείπουν πιο «αδύναμα» altcoins, ένα μέρος του κεφαλαίου κατευθύνεται προς projects που συνδέονται με τα μεγάλα ονόματα της αγοράς (όπως το Bitcoin) αλλά προσφέρουν καινοτομία, κλιμάκωση και νέες χρήσεις. Για όσους έχουν μακροπρόθεσμη στρατηγική, τέτοιες φάσεις διόρθωσης είναι συχνά η στιγμή που αρχίζουν να «χτίζουν θέσεις» σε projects με προοπτική.

Altseason σε παύση – Κυριαρχία του Bitcoin στις ροές κεφαλαίων

Σύμφωνα με τα δεδομένα ανάλυσης της CMC, οι traders έχουν στραφεί ξεκάθαρα σε μια «Bitcoin season» τις τελευταίες ημέρες. Ο Altcoin Season Index κινείται περίπου στο 30/100, ένδειξη ότι η πλειονότητα των altcoins υποαποδίδει σε σχέση με το Bitcoin και ότι η νέα ρευστότητα που μπαίνει στην αγορά είναι περιορισμένη.

Τα περισσότερα εναλλακτικά κρυπτονομίσματα (altcoins) καταγράφουν αιμορραγία τιμών, με μικρούς όγκους συναλλαγών και χαμηλό ενδιαφέρον από νέους επενδυτές. Αυτό δεν σημαίνει ότι μια νέα altseason 2025 αποκλείεται αλλά αντίθετα, πολλές φορές οι altseasons ξεκινούν ακριβώς αφού προηγηθεί μια περίοδος σαν τη σημερινή: χαμηλή διάθεση για ρίσκο, σφιχτή ρευστότητα και εστίαση σχεδόν αποκλειστικά στο Bitcoin.

Μακροοικονομικοί καταλύτες: Μπορεί η ρευστότητα να ξαναζωντανέψει την αγορά κρυπτονομισμάτων;

Παρά τη βραχυπρόθεσμη πίεση, στο παρασκήνιο ετοιμάζεται ένα τεράστιο κύμα παγκόσμιας ρευστότητας, που ιστορικά ευνοεί τα risk assets όπως τα crypto και ειδικά τα altcoins. Μερικές από τις πιο σημαντικές εξελίξεις είναι:

• Οι ΗΠΑ ετοιμάζουν επιταγές στήριξης αξίας 2.000 δολαρίων ανά πολίτη.
• Η Ιαπωνία σχεδιάζει πακέτο στήριξης ύψους 110 δισ. δολαρίων.
• Η Κίνα έχει εγκρίνει πρόγραμμα επενδύσεων / στήριξης περίπου 1,4 τρισ. δολαρίων.
• Η Fed αναμένεται να τερματίσει επίσημα την πολιτική Quantitative Tightening (QT) την 1η Δεκεμβρίου.
• Ο Καναδάς επανεκκινεί πρόγραμμα Quantitative Easing (QE).
• Η παγκόσμια προσφορά χρήματος M2 βρίσκεται σε ιστορικό υψηλό, περίπου 137 τρισ. δολάρια.

Έχουν σημειωθεί πάνω από 320 μειώσεις επιτοκίων παγκοσμίως τα τελευταία δύο χρόνια.

Όλες αυτές οι κινήσεις δείχνουν μια κατεύθυνση: περισσότερο χρήμα στο σύστημα. Και όταν η ρευστότητα αυξάνεται, ένα μέρος της καταλήγει σχεδόν πάντα σε πιο «επιθετικές» επενδύσεις, όπως μετοχές ανάπτυξης και κρυπτονομίσματα. Αν συνδυαστεί η σταθεροποίηση του Bitcoin με αυτό το νέο κύμα χρήματος, τότε ένα σενάριο altseason 2025 μόνο απίθανο δεν είναι.

Αγορά κρυπτονομισμάτων – Τι σημαίνουν όλα αυτά για τους επενδυτές crypto;

Οι σημερινές συνθήκες είναι διπλής όψης: από τη μία, υπάρχει πραγματικός κίνδυνος περαιτέρω πτώσης αν συνεχιστούν οι ρευστοποιήσεις. Από την άλλη, οι φάσεις έντονου φόβου και υπερβολικής πώλησης έχουν αποδειχθεί στο παρελθόν ως οι στιγμές όπου «χτίζονται» οι επόμενοι ανοδικοί κύκλοι.

Για τους επενδυτές, τα βασικά σημεία προσοχής είναι:

• Να μην παρασύρονται από τον πανικό των liquidations.
• Να αξιολογούν ψύχραιμα projects με ουσιαστική τεχνολογία και αφήγημα, όπως λύσεις L2 τύπου Bitcoin Hyper.
• Να παρακολουθούν στενά τους μακροοικονομικούς καταλύτες, καθώς η παγκόσμια ρευστότητα επηρεάζει άμεσα την πορεία των crypto.
• Να εφαρμόζουν πάντα διασπορά και διαχείριση ρίσκου, ειδικά σε περιβάλλον τόσο έντονης μεταβλητότητας.

Τελικά, το αν το σημερινό κύμα ρευστοποιήσεων θα μείνει στην ιστορία ως απλή διόρθωση ή ως η αρχή της altseason 2025, θα εξαρτηθεί από τον συνδυασμό αγοραστικής διάθεσης, νέας ρευστότητας και εμπιστοσύνης των επενδυτών στα επόμενης γενιάς crypto projects.