專家提示：一位前私募股權經理，現在為 DeFi 技術提供資金

我們要求加密貨幣影響者、資深交易員和風險投資基金創始人分享他們的最佳秘訣，基本研究策略等。在本文中，我們與 ParaFi Capital 管理合夥人 Ben Forman 進行交談。

Ben Forman 是總部位於舊金山的 ParaFi Capital 的管理合夥人，此基金投資於區塊鏈技術和去中心化金融（或 DeFi）市場。在 KKR 和 TPG 等大型公司從事傳統金融工作（專注於私募股權和信貸市場）十年之後，他於 2018 年創立了 ParaFi。他說：「除了作為非主權儲值品的比特幣之外，DeFi 是區塊鏈領域的主要角色，具有真正的產品市場契合度、真正的使用者和真正的吸引力。非主權、無法審查的金融服務是我們關注的焦點。」

尤其是在涉及比特幣時，Forman 建議投資可承受的金額，而不必嘗試抓住市場時機。他說：「根據我的經驗，並不值得花腦筋去預測在一週或一個月內價格會在哪裡。我從 2013 年開始就一直在投資加密貨幣，期間經歷了多次 牛市和熊市週期 。我認為虛擬資產在每個人的投資組合中都佔有一席之地，只是你要如何確定曝險的問題。」

DeFi 允許使用新穎的金融產品，例如快閃貸款和快速廉價的跨境價值轉移。Forman 相信 DeFi 的更快速、更便宜、更容易存取等主要優點將有助於它顛覆整個金融業。他說：「我們正在尋找金融界的所有現在進行式動詞。借貸、借款、對沖、交換、索引、自動交易諮詢。在傳統的資本市場中，所有這些交易業務都有摩擦，而由中間商從中收取費用。」

一些加密概念可能很難抽像地理解。Forman 建議留出少量資金，自己嘗試一些 DeFi 應用程式，使用加密貨幣錢包和瀏覽器，例如 Coinbase Wallet，「......開始使用應用程式。當您在[去中心化交易所]Uniswap上交換兩種代幣時，您會有所感覺。或者當您將 穩定幣 存入[借貸協定]Compound，並開始賺取美元計價的收益率而無任何形式的直接交易對手風險時，這是非常有趣的。那就是您結束學習的時候。」

有大量資訊可供所有加密貨幣投資人使用。Forman 建議投資人造訪 DeFi Pulse（這個網站按在特定的時間「鎖定」協定的資金數量來排名協定），然後按一下聽起來有意思的專案來查看他們在做些什麼。他說：「我在任何時間裡都有差不多 20 個打開的瀏覽器索引標籤，其中包含我需要閱讀的文章。每個貼文都會引出另一條貼文，而另一條貼文又會引出另一條貼文，最終在旅程結束時將會完全瞭解。」

DeFi 的優點之一（至少對於有科技意識的投資人而言）是區塊鏈提供的透明性。Forman 說：「你可以去實時查看應用程式，瞭解一下有多少人在使用它們，人們有多常使用它們。因此，如果是非集中式交易所，你可以查看每天有多少流量，並嘗試實時衡量採用和使用情況。」

Forman 認為加密貨幣有很大的機會使金融變得更便宜，更容易獲得，或者，正如他所說的，是「類似於亞馬遜 (Amazon) 的金錢體驗」。他還指出，並不總是需要專門知識才能使用這些工具。他說：「傳送電子郵件時，你無需瞭解 SMTP 的運作原理。或者，當你正在瀏覽網站時，你根本不會去想 HTTP 是怎麼一回事。一切都被抽象化掉了。我們正在進入一個金融和資本市場將要透過區塊鏈執行的世界。不過我們也不必費神去思考區塊鏈的問題。」