กลยุทธ์การเทรด: การเก็งกำไร การป้องกันความเสี่ยง และการกระจายในตลาดฟิวเจอร์ส

นักลงทุนสามารถมีส่วนร่วมกับตลาดฟิวเจอร์สได้สองวิธี ไม่ว่าจะเป็นสัญญาระยะยาวหรือสั้น ความยืดหยุ่นนี้สามารถทำให้สินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ในอนาคตกลายเป็นพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนได้

นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากฟิวเจอร์สอย่างมีกลยุทธ์เพื่อบรรลุเป้าหมายจำนวนหนึ่ง แนวทางเชิงกลยุทธ์ทั่วไปสามแนวทางในตลาดฟิวเจอร์ส ได้แก่ การเก็งกำไร การป้องกันความเสี่ยง และการแพร่กระจาย

การเก็งกำไรจากความเคลื่อนไหวของราคา

การเก็งกำไรเกี่ยวข้องกับการคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงราคาในอนาคตและการเข้าตำแหน่งตามนั้น เมื่อนักลงทุนเก็งกำไรด้วยฟิวเจอร์ส พวกเขามุ่งมั่นที่จะทำกำไรโดยการเปิดสถานะ Long หรือ Short ตามความคาดหวังของตลาด

หากนักเก็งกำไรเชื่อว่าราคาของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้น พวกเขาอาจ Long โดย ซื้อสัญญาฟิวเจอร์ส โดยตั้งใจที่จะขายในราคาที่สูงกว่า ในทางกลับกัน ถ้าพวกเขาคิดว่าราคาจะลดลง พวกเขาอาจจะเปิดโพสิชัน Short โดยขายสัญญาฟิวเจอร์สและวางแผนที่จะซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่า

ในทั้งสองสถานการณ์ มีวัตถุประสงค์เพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดได้อย่างถูกต้องและรับผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนของราคา 

แต่กำไรไม่ใช่เหตุผลเดียวที่นักลงทุนอาจซื้อขายฟิวเจอร์ส—นักลงทุนยังสามารถใช้ฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยง ซึ่งหมายถึงการปกป้องการลงทุนโดยลดความเสี่ยง

ลองมาดูตัวอย่างกับนักลงทุนที่เป็นเจ้าของ Ether หากพวกเขาเชื่อมั่นในมูลค่าระยะยาว แต่กังวลเกี่ยวกับราคาที่ลดลงในระยะสั้น พวกเขาอาจเลือกที่จะป้องกันความเสี่ยง เพื่อทำเช่นนั้น พวกเขาสามารถทำการ short ฟิวเจอร์ส Nano Ether โดยขายสัญญาในราคาปัจจุบันและคาดว่าจะซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่าหากมูลค่าของ ETH ลดลง

นักลงทุนมี 1 ETH ที่ $4,000 พวกเขาป้องกันความเสี่ยงการลงทุนโดยการ Short ฟิวเจอร์ส Nano Ethers 20 สัญญา ฟิวเจอร์ส Nano Ether แต่ละสัญญาแสดงถึง 1/10 ของ ETH ดังนั้น มูลค่าตามสัญญาของสัญญาคือ 20×400=$8,000 

สัญญามีข้อกำหนดมาร์จิ้นเริ่มต้น 30% ซึ่งหมายความว่าในการเปิดสถานะ นักลงทุนต้องการฝากเงิน $2,400 (30% ของ $8,000) เพื่อควบคุม 20 สัญญา

จากนั้นราคาของ ETH จะลดลงเหลือ 2,000 ดอลลาร์ ดังนั้นมูลค่าของสัญญา Nano Ether ฟิวเจอร์สแต่ละสัญญาจึงลดลงเหลือ 200 ดอลลาร์ นั่นหมายความว่ามูลค่าของสัญญา 20 ฉบับตอนนี้คือ 20×200=$4,000 เพื่อปิดโพสิชัน นักลงทุนซื้อคืนในราคานั้น

เนื่องจากมูลค่าเริ่มต้นของสัญญาคือ 8,000 ดอลลาร์เมื่อนักลงทุนขาย และตอนนี้คือ 4,000 ดอลลาร์ นักลงทุนจึงมีกำไร 4,000 ดอลลาร์จากการถือโพสิชัน Short 

กำไรนี้สามารถชดเชยการขาดทุนในมูลค่าการถือครอง Ether จริงของนักลงทุนได้ ด้วยการใช้ฟิวเจอร์ส Nano Ether เพื่อป้องกันความเสี่ยง นักลงทุนจะลดผลกระทบจากการลดราคาต่อ portfolio โดยรวม ทำให้สามารถจัดการความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

สเปรดเป็นกลยุทธ์การซื้อขายฟิวเจอร์สที่นักลงทุนมุ่งหวังที่จะทำกำไรจากส่วนต่างของราคาระหว่างสองโพสิชันที่เกี่ยวข้องแทนที่จะคาดเดาว่าตลาดจะขึ้นหรือลง กล่าวคือ แทนที่จะเดิมพันกับทิศทางโดยรวมของตลาด จุดเน้นอยู่ที่การเคลื่อนย้ายของสัญญาสองฉบับซึ่งสัมพันธ์กัน มีสเปรดประเภทต่างๆ ที่ใช้ทำสิ่งนี้ 

สเปรดระหว่างตลาด

สเปรดระหว่างตลาดเกี่ยวข้องกับการโพสิชันในสินทรัพย์ที่แตกต่างกันสองรายการ แต่ที่เกี่ยวข้อง เป้าหมายคือการทำกำไรจากความแตกต่างของราคาระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองมากกว่าการเดิมพันในทิศทางของสินทรัพย์ 

ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนเชื่อว่าราคาของฟิวเจอร์ส Bitcoin จะเพิ่มขึ้น พวกเขาอาจ Long ฟิวเจอร์ส Bitcoin เพื่อกระจายและลดความเสี่ยง พวกเขาสามารถเปิดโพสิชัน Short ในฟิวเจอร์สทองคำพร้อมกัน โดยคาดว่าราคาทองคำจะลดลง

หากราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นและราคาทองคำลดลง นักลงทุนจะได้กำไร เมื่อสเปรดเข้าที่ แม้ว่าราคาทองคำจะพุ่งสูงขึ้นเช่นกันหรือคงที่ แต่นักลงทุนก็ยังคงได้กำไรจากสเปรดเลกแรกหรืออาจขาดทุนให้น้อยที่สุด 

สเปรดตามปฏิทิน

สเปรดตามปฏิทินหรือที่เรียกว่า “สเปรดภายในตลาด” เป็นกลยุทธ์การเทรดขั้นสูงกว่า ใน spread ตามปฏิทิน นักลงทุนเปิดสถานะสั้นและหนึ่งตำแหน่งยาวในสินทรัพย์เดียวกันพร้อมกัน แต่มีวันหมดอายุต่างกัน เป้าหมายที่นี่คือการทำกำไรจากความแตกต่างของราคาระหว่างสัญญาทั้งสองเมื่อเวลาผ่านไป 

ตัวอย่างเช่น หากนักลงทุนต้องการดำเนินการสเปรดตามปฏิทิน พวกเขาอาจขายสัญญาบิตคอยน์ฟิวเจอร์สในเดือนมีนาคม 2025 และในเวลาเดียวกันก็เปิดสัญญาบิตคอยน์ฟิวเจอร์สในเดือนเมษายน 2025 

เนื่องจากความผันผวนของตลาด ราคาจะไม่คงที่อย่างแน่นอน อย่างไรก็ตาม หากราคาค่อนข้างคงที่ นักลงทุนก็สามารถทำกำไรได้ แม้ว่าจะมีการขาดทุนในขาใดขาหนึ่งของสเปรดก็ตาม 

กลยุทธ์การกระจาย เช่น สเปรดปฏิทินหรือสเปรดระหว่างตลาด สามารถจำกัดผลกระทบของแนวโน้มตลาดทั่วไป โดยมุ่งเน้นไปที่การเคลื่อนไหวของราคาที่สัมพันธ์กัน โดยการถือโพสิชันในสัญญาหรือสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงในสัญญาหนึ่งกับอีกสัญญาหนึ่ง ซึ่งอาจช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของตลาดอย่างกะทันหัน แทนที่จะมุ่งเน้นไปที่ทิศทางโดยรวมของตลาด พวกเขามุ่งมั่นที่จะทำกำไรจากความแตกต่างของราคาระหว่างสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องหรือการหมดอายุของสัญญา

คำสำคัญ

การป้องกันความเสี่ยง

ปกป้องการลงทุนโดยลดความเสี่ยงผ่านการชดเชยโพสิชันฟิวเจอร์ส Long หรือ Short 

สเปรด

• ปฏิทินหรือสเปรดภายในตลาด: การเปิดสถานะพร้อมกันในสัญญาฟิวเจอร์สสองสัญญาสำหรับสินทรัพย์เดียวกัน แต่มีวันหมดอายุต่างกัน โดยมีเป้าหมายเพื่อทำกำไรจากส่วนต่างของราคาระหว่างวันหมดอายุของสัญญาทั้งสอง 

• สเปรดระหว่างตลาด: การถือครองโพสิชันในสินทรัพย์สองประเภทที่แตกต่างกันแต่เกี่ยวข้องกัน โดยมีเป้าหมายเพื่อทำกำไรจากความแตกต่างของราคาระหว่างสินทรัพย์ทั้งสอง มากกว่าการเดิมพันในทิศทางของสินทรัพย์เดียว

ในตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์มากมายขึ้นอยู่กับเป้าหมายของพวกเขา แต่ละรายการสามารถใช้เพื่อผลักดันผลกำไรหรือจัดการความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น 

ฟิวเจอร์สไม่ค่อยได้ใช้แยกกัน แต่เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การลงทุนที่กว้างขึ้น เพื่อเพิ่มและปกป้องสุขภาพของพอร์ตโฟลิโอโดยรวมของนักลงทุน