พื้นฐานของฟิวเจอร์ส: ทำความเข้าใจเบื้องต้น

สัญญาฟิวเจอร์สเป็นข้อตกลงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายเพื่อแลกเปลี่ยนสินทรัพย์อ้างอิงหรือดัชนีในราคาที่กําหนดไว้ล่วงหน้า ณ วันในอนาคตหรือวันหมดอายุของสัญญา 

กล่าวโดยสรุป เป็นสัญญาที่ทำให้แน่ใจว่าทั้งสองฝ่ายสามารถแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับราคาในอนาคตของสินทรัพย์ได้

ตัวอย่างเช่น Bitcoin มีการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ซึ่งหมายความว่าราคาของมันมีการเคลื่อนไหวอยู่เสมอ นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากสัญญาฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันราคาของบิตคอยน์ของตน 

Long และ Short

ตลาดฟิวเจอร์สเปิดโอกาสให้นักลงทุนมีส่วนร่วมกับสินค้าโภคภัณฑ์และดัชนีหุ้นที่หลากหลายในสองวิธี: "ซื้อ" หรือ "ขาย" 

Long คืออะไร?

การเปิดสถานะ Long ก็เหมือนกับการซื้อหุ้นหรือ ETF หากนักลงทุนคาดว่าราคาของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้น พวกเขาอาจซื้อสัญญาฟิวเจอร์สสำหรับสินทรัพย์โดยหวังว่าราคาจะเพิ่มขึ้นระหว่างการซื้อครั้งแรกและวันหมดอายุ พวกเขาจะสามารถขายได้ตลอดเวลาก่อนหมดอายุ และหากราคาเพิ่มขึ้น พวกเขาจะทำกำไร

Short คืออะไร?

ในทางกลับกัน หากนักลงทุนคาดว่าราคาของสินทรัพย์จะลดลง พวกเขาอาจ Short สินทรัพย์นั้นโดยขายสัญญาฟิวเจอร์ส ไม่ว่าจะเป็นการ Long หรือ Short นักลงทุนสามารถเทรดออกจากตำแหน่งของตนได้ตลอดเวลาก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ หรือถือไว้จนหมดอายุ โดยรับหรือจ่ายส่วนต่างระหว่างราคาซื้อขายและราคาชำระหนี้ขั้นสุดท้ายเป็นเงินสด

การ Long หรือ Short ต้องมีการลงทุนในตลาดฟิวเจอร์สที่มีมาร์จิ้นฝังอยู่ในสัญญาฟิวเจอร์ส 

มาร์จิ้นในการเทรดฟิวเจอร์สคือเงินฝากที่จำเป็นในการเปิดโพสิชันในสัญญา จำนวนเงินฝากจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับต้นทุนของสินทรัพย์อ้างอิงและความต้องการของโบรกเกอร์ของคุณ นอกจากนี้ ยังอาจเพิ่มขึ้นได้ในขณะที่คุณยังคงเป็นเจ้าของตำแหน่งยาวหรือสั้น

อย่างไรก็ตาม การฝากนี้มีเลเวอเรจ เลเวอเรจช่วยให้คุณสามารถควบคุมสถานะตลาดที่ใหญ่ขึ้นด้วยการฝากเงินทุนล่วงหน้าที่เล็กกว่านั้น ทำให้คุณมีโอกาสได้รับผลกำไรหรือขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นได้มากขึ้น

มาดูตัวอย่างการ Long และ Short ด้วยมาร์จิ้นและเลเวอเรจ

นักลงทุนต้องการ Long 10 ฟิวเจอร์ส Nano Bitcoin แต่ละสัญญามีมูลค่าตามสัญญา 1,000 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าแม้ว่าราคาของ Bitcoin จะอยู่ที่ 100,000 ดอลลาร์ แต่สัญญาฟิวเจอร์ส Nano Bitcoin แต่ละสัญญา ซึ่งคิดเป็น 1/100 ของ Bitcoin อนุญาตให้นักลงทุนควบคุม Bitcoin มูลค่า 1,000 ดอลลาร์ต่อสัญญา 

ในการเปิดโพสิชัน นักลงทุนจำเป็นต้องวางเงิน 25% ของมูลค่าตามสัญญาเป็นมาร์จิ้น มูลค่าตามสัญญารวมของสัญญา 10 สัญญาคือ 10,000 ดอลลาร์ (10 สัญญา x 1,000 ดอลลาร์ต่อสัญญา) ด้วยข้อกำหนดมาร์จิ้น 25% นักลงทุนต้องวางเงิน $2,500 (25% ของ $10,000) เพื่อควบคุมโพสิชัน

หากมูลค่าตามสัญญาของแต่ละสัญญาเพิ่มขึ้นเป็น 1,500 ดอลลาร์ก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ นักลงทุนสามารถทำกำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคาเมื่อพวกเขาปิดโพสิชัน มูลค่ารวมใหม่ของสัญญา 10 ฉบับจะเป็น $15,000 ส่งผลให้มีกำไร $5,000 ($15,000 - $10,000)

อย่างไรก็ตาม เลเวอเรจยังเพิ่มความเสี่ยงด้วย หากราคาสัญญาลดลง ผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินฝากเริ่มต้น และอาจต้องชดเชยการสูญเสียเพิ่มเติม ด้วยเหตุนี้โบรกเกอร์ฟิวเจอร์สส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะปิดสถานะก่อนที่จะสร้างความสูญเสียสูงกว่าเงินฝากเริ่มต้น ซึ่งพวกเขาจะระบุไว้ในนโยบายความเสี่ยงเฉพาะของตน

ตอนนี้ สมมุติว่านักลงทุนเชื่อว่าราคาของ Bitcoin จะลดลงและตัดสินใจที่จะชอร์ตสัญญานาโนบิตคอยน์ 10 สัญญาเดียวกันแทน

อีกครั้ง มูลค่าตามสัญญาของสัญญา 10 ฉบับคือ 10,000 ดอลลาร์ (1,000 ดอลลาร์ x 10) โดยต้องมีหลักประกันเริ่มต้น 3,000 ดอลลาร์ (30% ของ 10,000 ดอลลาร์) เพื่อควบคุมโพสิชัน

หากมูลค่าตามสัญญาของแต่ละสัญญาลดลงเหลือ 500 ดอลลาร์ มูลค่ารวมของสัญญาจะลดลงเป็น 5,000 ดอลลาร์ ($500 x 10) เพื่อปิดโพสิชัน นักลงทุนจะซื้อสัญญาคืนในราคาที่ต่ำกว่า โดยทำกำไร 5,000 ดอลลาร์ ($10,000 - $5,000)

คำสำคัญ

ทำการ Long

ตำแหน่งที่นักลงทุนถือหากพวกเขาคาดว่าราคาของสินทรัพย์จะสูงขึ้น เช่นเดียวกับการซื้อหุ้นหรือ ETF

ทำการ Short

โพสิชันที่นักลงทุนยึดถือหากคาดการณ์ว่าราคาสินทรัพย์จะลดลง พวกเขาจะขายสัญญาโดยหวังที่จะซื้อคืนในราคาที่ต่ำกว่าในภายหลัง

เลเวอเรจ

ความสามารถในการควบคุมโพสิชันขนาดใหญ่ด้วยเงินทุนหรือหลักประกันขั้นต้นค่อนข้างน้อย เลเวอเรจช่วยให้นักเทรดได้สัมผัสกับสินทรัพย์อ้างอิงโดยไม่ต้องชำระมูลค่าเต็มของสัญญาล่วงหน้า

มาร์จิ้น

เงินฝากที่จำเป็นในการเปิดโพสิชันในสัญญาฟิวเจอร์ส โดยทั่วไปแล้ว หลักประกันจะเป็นส่วนหนึ่งของมูลค่าตามสัญญาของสัญญา

การรับความเสี่ยง

ระดับที่นักลงทุนได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงของสัญญา โดยพื้นฐานแล้ว ความเสี่ยงแสดงถึงจำนวนความเสี่ยงหรือกำไรหรือขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นซึ่งนักเทรดอาจเผชิญเนื่องจากความผันผวนของตลาด

ด้วยคุณลักษณะสำคัญของมาร์จิ้นและเลเวอเรจ รวมถึงความสามารถในการเปิดสถานะทั้ง Long และ Short ฟิวเจอร์สจึงมอบโอกาสในการลงทุนที่เข้าถึงได้ง่ายให้กับผู้คน