En Resumen
- Galaxy Research advirtió que un borrador del Comité Bancario del Senado ampliaría los poderes de vigilancia financiera más que cualquier medida desde 2001.
- El proyecto permitiría al Tesoro congelar transacciones de activos digitales sin orden judicial mediante una autoridad de "retención temporal" sobre frontends DeFi.
- Alex Thorn señaló que el borrador incluye autoridades sustancialmente mayores que la Ley CLARITY para combatir finanzas ilícitas en el ecosistema cripto.
Galaxy Research advirtió que un borrador de proyecto de ley sobre la estructura del mercado cripto que circula en el Comité Bancario del Senado ampliaría significativamente los poderes de vigilancia financiera de Estados Unidos, argumentando en una nota que las nuevas autoridades del Tesoro dirigidas a frontends de finanzas descentralizadas y congelamientos de transacciones podrían representar la mayor expansión de este tipo desde 2001.
El análisis se centra en ciertas disposiciones del borrador que otorgarían al Departamento del Tesoro de Estados Unidos nuevas herramientas de escalación, incluida una expansión de la autoridad de "medida especial" sobre activos digitales y un marco estatutario que permite retenciones de transacciones sin una orden judicial.
El borrador "incluye autoridades de vigilancia financiera sustancialmente mejoradas para combatir las finanzas ilícitas que la Ley CLARITY de la Cámara", escribió el martes Alex Thorn, jefe de investigación de Galaxy Digital, una importante firma de criptomonedas y activos digitales.
Si las medidas se convirtieran en ley, "representarían la mayor expansión de las autoridades de vigilancia financiera desde la Ley USA PATRIOT", según argumentó Thorn.
Thorn se refería a un paquete legislativo posterior al 11 de septiembre promulgado en 2001 que amplió significativamente los poderes federales de vigilancia y monitoreo financiero, y que desde entonces ha remodelado la forma en que las autoridades estadounidenses rastrean, comparten e intervienen en las finanzas ilícitas en todo el sistema bancario.
La advertencia de Galaxy llega mientras los legisladores continúan evaluando hasta dónde extender el rol del Tesoro en la vigilancia de la actividad cripto, con esfuerzos paralelos en el Congreso enfocados en aclarar la estructura del mercado y limitar la responsabilidad de los desarrolladores bajo la ley federal. El Comité Bancario del Senado ha pospuesto su próxima revisión del proyecto de ley sobre estructura del mercado cripto para finales de este mes.
La nota describe una autoridad de "retención temporal" que crearía un marco formal para pausar transacciones de activos digitales a solicitud de las fuerzas del orden, junto con un refugio legal estatutario para las empresas que cumplan de buena fe.
"Esta es una palanca de interrupción de transacciones diseñada para permitir la agilización de solicitudes de las fuerzas del orden junto con un escudo de responsabilidad, facilitando mucho que los emisores de stablecoins o proveedores de servicios congelen fondos rápidamente sin una orden judicial", señala la nota.
Galaxy también señaló el lenguaje que "crea explícitamente el concepto de una 'capa de aplicación de libro mayor distribuido'", y requiere que el Tesoro aclare las obligaciones de sanciones y AML para los frontends que operan en Estados Unidos.
Algunas brechas y riesgos
Los observadores de la industria afirman que el debate expone compromisos no resueltos entre el cumplimiento, la privacidad y los límites prácticos de escalar las criptomonedas en el uso empresarial del mundo real.
El debate en torno al proyecto de ley "refleja un cambio más amplio que los legisladores están enfrentando", donde antes enfrentaban preocupaciones sobre "elegir entre transparencia y privacidad", dijo a Decrypt Rob Viglione, CEO de la firma de conocimiento cero Horizen Labs.
"Las empresas e instituciones necesitan confidencialidad en torno a actividades comerciales sensibles, mientras que los reguladores necesitan auditabilidad. Lo que ha cambiado es que esta necesidad ya no es teórica", afirmó.
La actividad dentro de los ecosistemas basados en Ethereum está aumentando, agregó Viglione, señalando que esto significa que los reguladores deberán evaluar cómo abordan el cumplimiento "sin confundir la auditabilidad con una vigilancia ampliada o trasladar las obligaciones de aplicación a capas de software no custodiales".
"La ambigüedad regulatoria que trata la infraestructura como una herramienta de monitoreo" en lugar de "permitir directamente la divulgación controlada dentro de los marcos legales existentes" crea riesgos reales para la industria, agregó Viglione.
Si bien el borrador publicado esta semana es "un paso adelante", "aún deja brechas importantes para la nómina del mundo real y los pagos comerciales", dijo a Decrypt Megan Knab, CEO y fundadora de Franklin, una plataforma de operaciones financieras que respalda la nómina on-chain.
Las stablecoins son "tratadas formalmente como dinero a nivel federal", sin embargo, "al menos ocho estados de Estados Unidos continúan prohibiendo su uso en el pago de salarios", señaló, agregando que esto muestra "el mosaico de leyes estatales y políticas bancarias que los empleadores aún deben navegar".
"Hasta que se aborden esas contradicciones", las empresas vinculadas a activos digitales y otras operaciones on-chain seguirían siendo tensas, y sus perspectivas seguirían siendo "difíciles, incluso con una orientación federal más clara", opinó Knab.
