SEC cảnh báo rủi ro lưu ký crypto: Nhà đầu tư cần hiểu rõ trước khi lưu trữ tài sản số
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) vừa ban hành hướng dẫn mới, kêu gọi nhà đầu tư cá nhân hiểu rõ các rủi ro và lựa chọn trước khi lưu trữ tài sản số. Động thái này diễn ra trong bối cảnh các cơ quan quản lý liên bang đang thúc đẩy một sự chuyển dịch mang tính lịch sử, đưa ngành crypto hòa nhập sâu hơn vào hệ thống ngân hàng truyền thống.
Khuyến nghị được đưa ra giữa làn sóng tái định hình chính sách rộng hơn, khi SEC liên tục rút lại các vụ kiện, phê duyệt thử nghiệm token hóa và bật đèn xanh cho các công ty crypto tiếp cận giấy phép ngân hàng quốc gia.
Văn phòng Giáo dục và Hỗ trợ Nhà đầu tư của SEC đã công bố một bản tin dành cho nhà đầu tư, giải thích cơ chế lưu ký tài sản crypto và những đánh đổi giữa việc tự quản lý ví cá nhân với việc sử dụng bên lưu ký thứ ba.
Theo hướng dẫn, lưu ký được hiểu là cách nhà đầu tư lưu trữ và truy cập khóa riêng – “mật mã” cho phép thực hiện giao dịch và xác nhận quyền sở hữu tài sản số.
SEC cảnh báo rằng việc làm mất khóa riêng đồng nghĩa với mất vĩnh viễn quyền truy cập tài sản, trong khi khóa bị xâm phạm có thể dẫn đến bị đánh cắp mà không có cơ chế bồi hoàn.
Ví nóng, ví lạnh và phổ an ninh tài sản
Bản tin phân biệt rõ giữa ví nóng – luôn kết nối internet để thuận tiện giao dịch – và ví lạnh, vốn lưu trữ ngoại tuyến thông qua các thiết bị vật lý như USB hoặc bản sao lưu trên giấy.
Ví nóng tiềm ẩn rủi ro an ninh mạng cao hơn nhưng cho phép giao dịch nhanh, trong khi ví lạnh mang lại mức độ bảo vệ tốt hơn trước các cuộc tấn công mạng, đổi lại là sự bất tiện và kém linh hoạt khi sử dụng.
SEC cũng lưu ý rằng các thiết bị lưu trữ lạnh vật lý có thể bị thất lạc, hư hỏng hoặc đánh cắp, từ đó vẫn dẫn đến nguy cơ mất tài sản vĩnh viễn.
Nhà đầu tư lựa chọn tự lưu ký sẽ toàn quyền kiểm soát khóa riêng, đồng thời phải tự chịu trách nhiệm về bảo mật, sao lưu và thiết lập kỹ thuật.
Trong khi đó, những người sử dụng bên lưu ký thứ ba cần tìm hiểu kỹ cách các đơn vị này bảo vệ tài sản, họ dùng ví nóng hay ví lạnh, và liệu có áp dụng các hoạt động như tái thế chấp tài sản (rehypothecation) hoặc trộn lẫn tài sản của khách hàng hay không.
SEC khuyến nghị nhà đầu tư xác minh các yếu tố như: có bảo hiểm hay không, cách xử lý trong trường hợp phá sản hoặc bị tấn công mạng, cũng như các loại phí giao dịch và chuyển tiền được áp dụng.
Chuyển dịch chính sách tăng tốc khi crypto bước vào hệ thống ngân hàng
Hướng dẫn về lưu ký được ban hành trong bối cảnh SEC đang chuyển từ cách tiếp cận thiên về cưỡng chế sang xây dựng chính sách, dưới thời Chủ tịch Paul Atkins. Trong cuộc phỏng vấn với Fox News hồi tháng 8, ông cho biết cơ quan này đang “huy động toàn lực” để đưa Mỹ trở thành trung tâm crypto toàn cầu.
Theo Atkins, các bộ phận trong SEC hiện tập trung xây dựng khung pháp lý vừa bảo vệ nhà đầu tư, vừa hỗ trợ đổi mới – một sự thay đổi rõ rệt so với chiến lược dựa nhiều vào kiện tụng của chính quyền tiền nhiệm.
Sự chuyển hướng này đã mang lại kết quả cụ thể. Tuần này, SEC chính thức khép lại cuộc điều tra kéo dài nhiều năm đối với Ondo Finance mà không đưa ra cáo buộc, cho thấy thái độ cởi mở hơn với các tài sản thực được token hóa.
Trước đó vài ngày, SEC đã cấp một thư không hành động (no-action letter) hiếm hoi cho Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), cho phép tổ chức này token hóa trái phiếu Kho bạc Mỹ, ETF và các cổ phiếu thuộc chỉ số Russell 1000, dự kiến bắt đầu từ cuối năm 2026.
DTCC cho biết các chứng khoán được token hóa sẽ đi kèm đầy đủ quyền sở hữu và cơ chế bảo vệ nhà đầu tư như sản phẩm truyền thống, đóng vai trò cầu nối giữa hạ tầng tài chính hiện hữu và hệ thống thanh toán dựa trên blockchain.
OCC mở đường cho các công ty crypto trở thành ngân hàng quốc gia
Song song đó, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Mỹ (OCC) đã chấp thuận có điều kiện cho năm công ty crypto – bao gồm Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets và Paxos – được thành lập hoặc chuyển đổi thành ngân hàng tín thác quốc gia.
Các giấy phép này cho phép doanh nghiệp tài sản số vừa lưu ký tài sản vừa cung cấp dịch vụ ngân hàng theo một chuẩn liên bang thống nhất, thay vì phải tuân thủ quy định riêng lẻ tại từng bang.
Paxos được cấp phép rõ ràng để phát hành stablecoin dưới sự giám sát liên bang, trong khi giấy phép của Ripple không bao gồm việc phát hành RLUSD thông qua ngân hàng.
Người đứng đầu OCC, Jonathan Gould, cho biết các phê duyệt này nhằm đảm bảo hệ thống ngân hàng liên bang “theo kịp sự tiến hóa của tài chính”, đồng thời bác bỏ lo ngại từ các ngân hàng truyền thống rằng cơ quan này thiếu năng lực giám sát các công ty crypto thuần túy.
Ông cũng nhấn mạnh OCC đã giám sát một ngân hàng tín thác tập trung vào crypto trong nhiều năm và thường xuyên nhận được câu hỏi từ các ngân hàng hiện hữu về việc triển khai sản phẩm đổi mới.
Động lực pháp lý lan rộng ra toàn thị trường
Đà thay đổi không chỉ dừng ở lưu ký và giấy phép ngân hàng. Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Kỳ hạn Mỹ (CFTC) đã triển khai chương trình thí điểm cho phép Bitcoin (BTC), Ether và USDC được sử dụng làm tài sản thế chấp trên thị trường phái sinh.
Trong khi đó, OCC cũng xác định rằng chín ngân hàng lớn của Mỹ đã áp đặt các hạn chế “không phù hợp” đối với các doanh nghiệp crypto hợp pháp trong giai đoạn 2020–2023.
Ở Quốc hội, các lãnh đạo Thượng viện đang chạy đua để hoàn tất Đạo luật Đổi mới Tài chính Có Trách nhiệm trước cuối năm. Tuy nhiên, các nghiệp đoàn và tổ chức bảo vệ người tiêu dùng cảnh báo rằng dự luật này có thể khiến các quỹ hưu trí tiếp xúc với những tài sản chưa được quản lý chặt chẽ.
Tại sao tin tưởng Cryptonews
2M+
250+
8
70
Đừng bỏ lỡ
in numbers
